时间：2023-02-03 23:04:29
1.1信息不对称。
通常情况下，信息不对称是指在市场经济活动中，双方掌握的信息数量存在一定的差异。在组织开展市场经济活动时，如果会计信息对称，在这种情况下，会计信息的提供者与使用者由于掌握相同的信息，对于虚假的会计信息都能容易地识破，那么就不会存在所谓的会计信息失真现象。但是，由于制造会计信息的人能够参与公司的管理，可以控制经济活动的全部过程，进而更加全面地掌握企业的内部信息，在信息质量方面，占有绝对的优势。然而，对于会计信息的使用者来说，由于不能直接参与企业的管理，了解企业的经营状况，完全依靠会计信息制造者提供信息来实现。在这种情况下，为了确保自身利益的最大化，在制造信息的过程中，会计信息制造者就会不履行诚信原则，在一定程度上提供虚假的会计信息，使得信息使用者的利益受到损害。
1.2利益驱动。
从根本上说，巨大的经济利益才是导致会计造假的根源所在。对于企业来说，通过向投资者、债权人，以及国家管理机关提供虚假会计信息，可以获得其信任，进而在投资、政策倾斜、核销贷款等方面，通常情况下可以为自己争取更多的经济利益。在这种情况下，企业负责人可以获得职务、薪金等方面的利益；而会计人员通过作假往往可以获得相应的薪资，甚至占有升迁的机会等。
1.3会计制度的局限性。
受计划经济体制的影响，我国制订实施的会计制度有待进一步完善，主要表现为：一是现有的会计原则为金融会计造假创造了操作空间。当前，权责发生制是确认财务会计的依据，在这种情况下会产生相应的应计、预提，以及待摊等项目，通过操纵相应项目的确认时间，在收入、推迟确认费用等方面，会计信息制造者就可以提前确认；在会计实务中，会计人员在职业判断的基础上建立稳健性原则，进而使得其主观随意性比较强，通过高估费用和损失、低估收入和利润，会计信息制造者很容易对利润进行操纵。二是会计准则的滞后性。随着市场经济的发展，出新的经济事项不断涌现，原有的会计制度、会计准则等难以适应当前的社会需要。此时，新的会计政策没有制定和颁布，进而出现“合规”的造假期。
2加强金融会计诚信建设
金融企业在日常经营过程中，需要加大会计诚信的建设力度，并且采取相应的措施，进一步维系金融企业的公信力，一方面完善立法，对制度进行改革，另一方面从自身做起养成诚信习惯。
2.1完善法制。
对于会计立法的权威性、惩戒性，需要采取相应的措施进行强化，进一步增加诚信缺失的成本，在一定程度上使得会计造假者知难而退，进而达到事前控制的目的。
2.1.1在诚信方面增加立法，树立会计诚信的权威性，同时提升法律的社会地位。
目前，会计诚信问题受到人们的普遍关注，对于“会计诚信”的概念，在现行的法律条文中，还没有明确或者直接地提出。为此，需要制定专门的法规，进一步满足会计诚信或者信用建设的需要，一方面是整个社会的意愿和期望，另一方面借助法律的权威性，充分显现政府、立法和执法部门的决心。
2.1.2强化金融机构负责人在会计反假方面的法律责任。
在《会计法》中，明确规定：对于会计资料的真实性，其法律责任需要由本单位的负责人来承担，并且会计人员同样需要承担相应的法律责任。为此，本文建议：单位负责人全部承担会计作弊责任，对于会计人员来说，不承担任何责任。这种设想的提出，其参考依据是：大多数会计作弊都是受各种外来力量的干预，并非会计本身意愿。按照相应的法律法规，如果会计人员擅自作假，进而触犯法律，在这种情况下需要追究其法律责任，单位领导需要承担用人失察、监督不力等责任。
2.1.3建立健全会计制度，完善审计体系。
金融业需要在企业内部建立独立专门的审计系统，监管会计作假行为，其实施流程为：建立健全独立的金融审计体系。对于金融机构来说，需要独立出现的审计部门，将其设成独立的机构，并且垂直管理审计机构的费用、人事、工资、组织关系等。通过责任追究制对其审计事项进行管理，对于经过审计的事项，无论何时出现问题，原审计人员、领导等都要承担相应的责任。
2.1.4对金融会计工作加大监督力度，提高检查效率。
对于管辖范围内的会计工作，在监督、检查和指导等方面，上级财会或内审等职能部门需要履行自己的职责，对可能出现或已经出现的突发性、普遍性问题进行及时的预防和纠正。在监督检查会计工作的过程中，需要恪守原则，明确现场监督检查的责任，同时结合实际情况划分相应的责任。在组织开展检查工作时，需要落实责任人，重度重视整改工作，进而在一定程度上将经济处罚与道德惩戒进行结合，对于检查质量给予高度关注。
2.1.5组织建立金融会计监管委员会。
在美国，为了进一步监管金融会计行为，在受到会计丑闻冲击后，成立了相应的会计监管委员会，并且将非会计界人士引入专业监管架构中，担负监管审计重任。为了确保我国金融会计业的持续发展，我们可以吸收借鉴英、美等国的做法，建立金融会计监管组织，在一定程度上重新树立金融会计的良好形象。
2.2加强金融会计职业道德建设。
在日常工作中，金融会计行业需要大力培养职业道德，对金融业会计的诚信度进行巩固和强化，同时对于金融企业利用会计职业判断弄虚作假的行为进行规避，进而在一定程度上提高会计信息的质量。对于金融会计行为，需要建立诚信档案。所有金融机构的会计从业人员、领导等都是诚信档案的对象，通常情况下，记录的信息主要包括基本信息、守信信息、提示信息和警示信息。对于会计人员的基本情况、在诚信方面的表现及行为等通过档案进行记录。在具体实施会计档案的过程中，需要对诚信档案进行动态的管理，金融会计学会对各金融系统上报的信息进行汇总，在一定程度上确保各单位所报资料的真实性、完整性。如实提供诚信信息和相应资料，同时确保所报信息、资料的真实性，这是相关人员应尽的义务和责任。
2.3营造良好的金融会计诚信环境。
对于金融会计行业来说，需要营造诚信的氛围，积极营造诚信的社会道德环境，巩固和强化行业诚信，进一步确保金融市场的持续发展。
2.3.1用人要坚持诚信。
对于金融业来说，具备良好职业判断力的会计人员是一种宝贵的资源。现在，对于会计人员的使用，一些单位判断人员的好坏以是否“听话”为标准，这种用人导向在一定程度上严重扭曲了会计职业。对于会计人员的品质，诚实本分是必须坚持的原则。在聘用会计人员的过程中，对于金融机构来说，诚信的人是首选，一个人专业能力再强，如果缺少诚信，任何企业是不会聘用的。
2.3.2发挥诚信示范作用。
1金融会计风险产生的原因
1.1外部原因金融会计风险产生的外部原因主要是制度与监管方面的问题。由于当前我国针对金融会计风险问题，所秉承的是一种保守性的态度和原则，然而在实际工作活动中，国家所制定的相关金融安全保护制度和规范在谨慎性方面体现得不够充分，传统的谨慎性会计原则已经不能适应日新月异的金融新特点。另一方面，在实际情况中，监管部门的监管活动往往陷入形式主义的漏洞，空有监督计划而得不到具体的实施；第三是监管内容的重复。在具体监管活动中，监管人员缺乏全方面的监管意识，监管的对象和范围具有很强的局限性，多次监管的内容往往存在着雷同的问题，这就造成了人力物力资源的浪费，从而降低了监管的工作效率。
1.2内部原因金融会计风险产生的原因很大程度上与企业内部的金融管理体制之间有着密切的关系。当前我国绝大多数企业在金融会计工作中所采用的都是同级领导体制，这种体制的突出特点是其会计管理工作的独立性较差，不能形成稳定的管理团队，未能制定安全有效的金融会计管理办法。此外，人员综合素质不高时造成企业金融会计风险的重要原因。当前在一些企业当中，有相关一部分的会计人员自身专业技能水平不高，综合素养较低，部分会计人员个人道德存在着一定的缺失，对于自己的工作岗位缺少基本的尊重和热爱，这就往往造成会计人员在金融核算业务工作中不作为或者乱作为的现象，金融会计风险也就应运而生。
2企业金融会计的风险防范与控制的具体对策
2.1改革企业金融会计制度针对当前企业金融会计相关制度不够完善的问题，相关部门应当不失时机地抓住历史新机遇，结合当下实际情况改革企业金融会计制度。改革企业金融会计制度，能够大幅度的提高我国金融行业的安全等级，使得纳入国际安全等级的标准范围，还能够帮助企业有效地利用相关制度不断发展自身的金融会计产业，从而不断增强本企业在行业内部的核心竞争力。相关本部门要着手改革企业金融会计制度，就要从以下几方面入手：首先是要建立企业资产质量独立核算制度。通过对企业的资产质量进行独立的核算，将企业资产质量分为多个等级，每个等级依照相应的规定进行相应的信贷服务，从而有效完成对企业资产的分类检查与监督管理的工作任务，降低企业金融会计的风险；其次应当确定企业利息的收入期限。在企业金融信贷业务中，相关部门应当着力缩短企业信贷利息的核算期限，同时，针对传统金融机构的信贷利息收入期限管理办法，采取相应的政策，最大限度地保障和利用企业的金融资产；最后是要开拓企业金融会计制度的发展范围和方向。
2.2加强金融会计监督管理针对当前企业金融会计风险中监督不力的问题，相关的监督部门应当做到以下几点。第一，加强各金融会计监管主体之间的联系与协调配合，充分发挥出三大监督部门的监管职能。在银行监督和社会审计部门的监督工作中，相关负责人应当根据通报的情况确保两大监督方式能够产生实际效用，一方面帮助各监督管理部门对企业的金融会计工作情况有一个初步的认识和了解，另一方面，通过对不同监督主体进行有机的协调配合，将各监督部门的检查内容单独分裂出来，从而有效节约相应的人力物力；第二，加强金融会计监督的时效性。加强时效性即指在企业的金融会计监督活动中，监管活动不仅要贯穿于监督前、监督时和监督后的一系列活动过程，同时还要强化监督活动的接柜制职能。第三，加大处罚力度。针对当前层出不穷的网络违法犯罪事件，相关部门和企业应当不断加大处罚力度，对于危害个人隐私安全的行为应加大处罚力度，情节严重的应当及时联系相应的司法机关，追求不法者的法律责任。
2.3加大对人才的培养力度针对企业金融会计活动中人才综合素质不高这一问题，相关部门和企业都应当采用多种方式，加大对人才的培养力度。相关部门可以持续宣传人才在企业金融会计活动中的重要性及其必要性，并给予企业以一定的扶持援助，帮助企业正视会计人员的地位及其作用。管理层一方面应当鼓励员工多参考相关的培训活动，为员工创造更多更好的机会，另一方面，企业内部还应当积极引进先进人才，通过人才的典型示范作用带着整个企业内部形成高亢的学习氛围，在自觉性的学习过程中提升金融会计岗位的整体水平。就会计人才本身而言，一方面，会计人员应当多学习先进的理论知识，并在不断的实践活动中提高自己的实践操作能力，另一方面也要提升自我的思想高度，在工作岗位中有意识地培养自己的综合素质，提高自己的工作责任感，在会计工作中，注意一些很容易被忽视的细节问题，在实践中检验最新理论知识，加强学习，积极思考，为企业金融的会计工作作出自己应有的贡献。
3结语
综上所述，当前在企业的金融会计活动中仍然存在着外部和内部各方面的问题，针对这些问题，相关的部门与企业应当找准金融会计风险的症结所在，在此基础上研究分析具体的解决措施，真正地将防范化企业金融会计工作水平设置到了一个新的高度，减少金融会计风险，着力维持好当前金融市场的发展秩序，进一步地推动了企业改革与创新的发展进程。
作者：左喆单位：江西科技学院
【关键词】金融资产；企业契约理论；盈余管理；管理者意图
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一、企业契约理论对金融资产分类的影响
科斯于1937年提出的“企业的契约理论”（the contractual theory of the firm）是现代企业理论思想的起点，该理论认为：企业是一系列契约的组合。契约是签约方关于各方合作者关于合作中取得的收益分配问题达成的一种权利义务协议或约定，预期在未来（契约到期日）能够被兑现。如果一个主体加入企业期望的回报高于它付出的成本，这个契约便成立了。每个签约方（企业各主体）投入和取得资源的数量、形式和时机是他们之间讨价还价的博弈结果。企业在经营过程中，选取会计政策主要基于以下三种基本契约动因：政治成本因素、债务契约、报酬契约。
（一）政治成本因素
企业会计数据是政府进行税收和其他相关调控的基础，所以企业为规避政治成本，在选择会计政策时的影响通过以下三个方面体现：第一，税收政策，由于税收具有强制性、无偿性等特征，企业管理者倾向于选择降低当期计税基础，所以会增加企业现金流的会计政策；第二，被收费和管制成本，在政府管制较严垄断性行业，常常会依据企业的资产收益率、投资报酬率等财务指标来制定收费标准，所以企业在选择财务政策时会考虑避免暴露利润来降低收费标准；第三，企业的潜在危机，由于企业的会计盈余会到社会的特别关注，而这种状态可能被政治家用来解决或制造“危机”。
徐先知（2010）以上市公司在新会计准则下沪深A股作为对象进行实证研究，验证了政治成本、债务契约、报酬契约、企业经营状况、金融资产重要程度对金融资产分类都存在显著影响，而管理层持股、管理层变更、高管变更对金融资产分类的影响不显著。
（二）报酬契约假设
魏刚（2000）研究了高级管理层激励与上市公司经营绩效的关系，表明我国没有有效的报酬契约，高级管理人员的年度报酬与上市公司的经营业绩并不存在显著的相关关系。这样，西方国家的报酬契约假设在我国会计政策选择过程中无法验证。徐维兰、曹建安（2004）以上海证券市场上机械、设备、仪表板块类A股公司的存货发出计价方法、折旧方法、短期投资跌价准备、存货跌价准备和长期投资减值准备方法的选择为例，从契约理论的角度，结合我国政治和经济环境的特殊性，对上市公司会计政策选择动机进行了实证研究，结果证明三大假设在我国未得到证实。
（三）债务契约假设
债务契约是债权人与企业之间的债务约定，是企业契约的重要构成部分。Sweeney（1994）研宄发现：与控制样本相比，发生债务契约违约的企业一般比较偏向于在出现债务违约的前几年选择能增加会计盈余的会计政策。Beatty、Ramesh和Weber（2002）研宄自愿性会计政策变更和债务契约的关系，得出了借款者愿意支付较高的利息来保持可以进行自愿性会计政策选择变更的灵活性。同时，Beatty和Weber（2003）还在前文结论的基础上得到了进一步直接证实债务契约假设的证据，即若债务契约允许进行自愿性会计政策变更，则借款者往往变更为增加当期利润的会计政策。
二、管理者意图的影响
Ivancevich等（1996）认为，SFAS115使拥有完全相同证券投资的企业有可能在财务报表上呈现出极大的差异，进而影响到投资和借贷决策。而究其原因完全归结于管理者意图。管理者意图的使用为盈余管理行为创造了便利，使企业可以方便地提高或平滑利润。徐经长（1998）指出，依据管理者意图确定报表项目，尤其是金融工具类项目的计量属性，不失为再计量阶段计量属性选择的一种有效方法。金融资产和金融负债的再计量应依据持有者意图处理持有损益。朱海林（2000）认为，由于管理者意图不同，同样的金融工具归属于不同的类别时，可能因采用不同的计量属性而导致会计信息不可比；企业的管理者受金融市场风险等因素的影响，往往会改变其最初持有金融工具的意图，从而改变会计处理，这些改变并不一定能够真实反映企业实际经济情况或面临的风险；从一个极端的情况看，企业管理者可能利用管理者意图的随意性划分金融工具。吴江涛（2007）认为，基于管理者意图进行会计确认和选择计量属性使会计实践活动过于复杂化。为限定管理者意图的任意性所设置的一系列可验证性条件，有些极其复杂且不具有可操作性。
三、文献评述
根据以上的文献综述可以看到，大多数学者认为管理者意图在可验证性方面不可行，依照我国现有会计准则对金融资产分类由管理者意图进行划分是不可取的。况且，我国并没有可以验证管理者持有意图的标准，就使管理者对会计政策选择上随意性极大，且可验证性极低，对金融资产的划分是否是按照企业管理层的意图还是其他潜在动机就不得而知，这对内部以及外部利益相关者都是一种损失。
那么在会计政策选择的这个问题上，根据管理者意图划分是不可行的。那到底又是根据什么进行划分的呢，国外基本上都是以三大契约假设为核心进行检验，即：政治成本动机、债务契约动因、薪酬契约动因。西方学者的实证检验都在不同程度上验证了这三个动机，这说明三大契约假设在会计政策选择问题上的解释力很强。而且自从契约理论运用在会计政策选择以来，我国也取得一定的研究成果，为本文关于金融资产分类的动因提供坚实的理论基础。
笔者准备选择同样适用公允价值进行后续计量的金融资产，即可供出售金融资产和交易性金融资产进行会计政策选择动因的研究，不包括以摊余成本计量且可验证性较高的持有至到期投资、贷款及应收账款。不仅包括了研究数量较多的盈余管理方面，也包括了准则划分不明确、债务契约动机、政治成本动机在内的四大动机，对金融资产分类的动因做出深入探讨。
参考文献：
[1]孙蔓莉，蒋艳霞，毛姗姗.金融资产分类的决定性因素――管理层意图是否是真实且唯一标准
[2]叶建芳，周兰，李丹蒙，郭林.管理层动机、会计政策选择与盈余管理――基于新会计准则下上市公司分类的实证研究.会计研究，2009，3：10～12
[3]徐经长，曾雪云.公允价值计量与管理层薪酬契约[J].会计研究，2010，7：18～19
[4]陈敏，罗艳清，刘颖莎.新会计准则对金融工具分类的影响――基于上市公司的调查统计数据[J].会计研究，2008，8
[5]游小聪.交易性金融资产与可供出售金融资产处置对企业利润的影响[J].财会研究，2009，3
【论文关键词】中小企业融资;融资结构；企业经营绩效；权衡理论
【论文摘要】融资难已经成为制约中小企业发展的主要瓶颈。造成此问题的原因是多方面的，但中小企业融资结构却是不容忽视的。本文首先综述了融资结构与企业绩效的理论，同时对我国的中小企业现行的融资结构特点进行分析，在得出结论的基础上，提出对于我国中小企业融资状况改善的思考与不同发展阶段应当采取的融资策略。
一、引言
当今世界，不论是在发达国家还是发展中国家，中小企业都已成为或正在成为国民经济的重要支柱。然而在中小企业的发展过程中也受到很多因素的影响，其中融资难已经成为制约中小企业发展的主要“瓶颈”。本文将通过对国际上一些国家的样本数据的比较分析，并结合我国现阶段的条件，了解我国融资结构是否对融资成本、进而对企业绩效所产生的影响。
二、融资结构与经营绩效的概念表述
融资结构，也称资本结构，它是指企业在筹集资金时，由不同渠道取得的资金之间的有机构成及其比重关系。绩效是一项工作或活动的最终结果，是从活动过程中得到的所有结果。
1、国际上资本结构对绩效影响的理论研究
理论：资本结构理论主要由三种理论观点构成。（1）资本结构无关论。该理论于1958年提出。理论认为，企业所有证券持有者的总风险不受其资本结构影响。无论企业筹资组合如何，企业总价值均保持不变。（2）仅考虑所得税时的理论。该理论于1963年提出。将所得税纳入考察后，由于负债利息的抵税作用，使公司价值会随着负债融资程度提高而增加，最佳资本结构几乎是100％的负债结构。（3）米勒模型。1977年由米勒教授提出。米勒模型的基本点是：有负债公司的价值等于无负债公司的价值加上负债所带来的抵税利益。而抵税利益的多少则视各类所得税的税率而定。
权衡理论：也被称作最优资本结构选择理论，认为企业最优资本结构选择就是在负债的抵税收益和破产成本现值之间进行权衡的理论。权衡理论的代表人物罗比切克和梅尔斯（RobichekandMyers）指出：企业资本结构的最优水平处在负债权益比的边际税收利益现值和边际破产成本现值相等点上。此外，他们认为在没有税收时，尽管不存在负债权益比的惟一的最优点，但也不应该超过某一最大可能点；在存在税收时，企业负债权益比有一个最优点或最优范围。
优序融资理论:企业融资一般会遵循内源融资、债务融资、权益融资这样的先后顺序。美国学者梅尔斯（Myers）和马吉洛夫（Majluf）的共同提出。内源融资主要来源于企业内部自然形成的现金流。由于内源融资不需要与投资者签订契约，也无需支付各种费用，所受限制少，因而是首选的融资方式。其次是低风险债券，其信息不对称的成本可以忽略。再次是高风险债券，最后在不得已的情况下才发行股票。
2、资本结构与绩效之间的联系
任何企业融资结构和融资方式的选择都是在一定的市场环境背景下进行的，单个企业选择的具体融资方式可能不同，但是大多数企业融资方式的选择却具有某种共性，如以银行贷款筹资为主或以发行证券筹资为主。
由于发展中国家与发达国家市场化程度不同，不同类型国家企业融资的模式也不同。目前发达国家企业的融资方式主要可以分为两大模式：一种是以英美为代表的以证券融资为主导的模式；另一种是以日本、韩国等东亚国家及德国为代表的以银行贷款融资为主导的模式。
我国资本市场1992年设立，经过十几年时间的发展，资本市场规模有所扩大，但是还缺乏为中小企业提供专门服务的中小资本市场。我国中小企业更依赖于负债经营。负债水平是否适度是相对于一定宏观经济背景、政策环境和企业经营效率而言的，取决于银行利率、通货膨胀率等多种因素，没有一个统一标准。
三、融资结构的国际比较
通过以上的阐述，对融资结构理论有了一定的了解，以下是一些典型国家之间的数据比较。首先，是发达国家融资结构比较。从相关数据统计得到，美国：内源资金占75%，外源资金占25%，其中13%来自金融市场，12%来自金融机构。日本：内源资金占34%，外源资金占66%，其中7%来自金融市场，59%来自金融机构。德国：内源资金占62%，外源资金占26%，其中3%来自金融市场，23%来自金融机构，其他来源占12%。
1、从美、日、德三国企业融资结构对比中可以看出，美国企业的资金来源主要为内源融资，在其外源融资中，证券融资占了相当的比重，这与美国证券市场极为发达有着相关的原因；德国企业的内源融资比重较高，这与美国企业类似，但在其外源融资结构中，德国企业外部资金来源主要为银行贷款；日本企业外源融资的比重高达66%，而在其外源融资中，主要是来自银行的贷款，其证券融资的比重只有7%，银行贷款在企业总资金来源中占到了59%的份额。可见，从外部资金来源来看，美国企业主要依靠证券融资，银行等金融机构贷款也占了不小的比重，而日本和德国的企业外部资金来源主要为银行贷款。
2、虽然各个国家的融资结构存在差异，但是以上国家融资方式选择基本上与梅尔斯和马吉洛夫提出的优序融资理论吻合，即企业的融资选择顺序是内源融资-外部债务融资-外部股权融资。
再看一下发展中国家的融资结构：
1980-1987年，韩国：内部融资占19.5%，股权融资占49.6%，长期债权融资占30.9%，内部融资变化率为7.6%。
1983-1987年，泰国：内部融资占27.7%，内部融资变化率为23.1%。
1984-1988年，墨西哥：内部融资占24.4%，股权融资占66.6%，长期债权融资占9.6%，内部融资变化率为14.9%。
1980-1988年，印度：内部融资占40.5%，股权融资占19.6%，长期债权融资占39.9%，内部融资变化率为-12.6%。
1983-1987年，马来西亚：内部融资占35.6%，股权融资占46.6%，长期债权融资占17.8%，内部融资变化率为-7.7%。
通过比较可以发现：发展中国家间企业杠杆率存在很大差异。总体上发展中国家企业的杠杆比率比发达国家要低。发展中国家内部融资比率相对于发达国家来说普遍偏低。与发达国家相比，发展中国家的企业在外部融资结构上利用股权融资的比率要大的多。
四、分析结论以及阐述我国中小企业融资结构特点
1、结论
按照理论，在存在企业所得税时，负债会增加企业的价值，较高的财务杠杆比率可以提高公司绩效。结果的现实意义在于，目前我国中小企业的负债水平造成对企业绩效是起着正作用，因而对其并不需要降低负债水平，但可以拓宽融资渠道，增加企业权益性融资，以降低高负债所带来的高经营风险，提升企业的总体绩效。但是，企业应当采用股权资本筹资还是负债资本筹资，这个要多方面考虑，不能仅仅认为负债就是最好的。
负债融资固然可以给企业带来抵税方面的收益，并且可以利用财务杠杆的作用来提高权益报酬率。但是随着负债融资数量的增加，企业的财务风险不断增加，由此带来的直接的或间接的破产成本也随之增加。因此，企业应当根据行业特点和企业本身的风险承受能力适度负债，而绝非负债越多越好。内部融资的企业自有资金的实力是否雄厚对企业的生存和发展至关重要。因为，第一，自有资金越雄厚，企业的财务基础越稳固，抵御外部环境变化的能力就越强。第二，对于这部分资金，企业管理当局具有充分的调度权，因此也可以增加企业的财务灵活性。第三，可以增加企业筹资的弹性。当企业面临较好的投资机会而外部融资的约束条件过于苛刻时，充足的自有资金不至于使企业丧失转瞬即逝的市场机遇。所以，资本实力的增强是企业走向成功的必由之路，内部融资应当成为企业融资的首选方式。
2、我国中小企业融资结构特点
与大多数企业一样，中小企业的融资来源主要也是分成两大类，一是权益资金，二是债务资金。
中小企业由于资产规模小、财务信息不透明、经营上的不确定性大、承受外部经济冲击的能力弱等制约因素，加上自身经济灵活性的要求，其融资与大企业相比存在很大特殊性。
（1）中小企业特别是小企业在融资渠道的选择上，比大企业更多地依赖内源融资。
（2）在融资方式的选择上，中小企业更加依赖债务融资，在债务融资中又主要依赖来自银行等金融中介机构的贷款。
（3）中小企业的债务融资表现出规模小、频率高和更加依赖流动性强的短期贷款的特征。
（4）与大企业相比，中小企业更加依赖企业之间的商业信用、设备租赁等来自非金融机构的融资渠道以及民间的各种非正规融资渠道。
中小企业在不同的发展阶段，其融资结构也会呈现出不同的特点。在初创时期，由于受到规模和业绩的限制，中小企业一般很难从金融机构取得贷款，因此其资金主要来源于自有资金及自身积累。进入成长期后，由于企业规模得以扩大，企业的经营走上正轨，经营业绩日益提升，在这一阶段，中小企业为扩大生产，会更多地依靠外部融资，特别是外部金融机构的贷款。于是，中小企业会建立和健全企业的各项制度，增加信息的透明度，减少由于信息不对称而带来的金融机构惜贷情况。在成熟阶段，中小企业的产品销售状况稳定，财务状况良好，业绩增长，内部管理制度也日趋完善，企业的社会信用程度越来越高，这时企业会相对容易地获得债务资金。
五、提出融资组合效率和不同时期融资策略的设想
结合我国实际情况，了解我国中小企业融资结构存在的特点，得出了目前我国中小企业的负债水平对企业绩效的正作用，因而对其并不需要降低负债水平，但可以拓宽融资渠道，增加企业权益性融资，以降低高负债所带来的高经营风险，提升企业的总体绩效。
1、融资组合效率的设想
鉴于我国中小企业融资结构的特点，参考发达国家的做法，在解决中小企业融资问题时，建议从以下几个方面入手：
（1）推动债权融资市场的多元化。通过发展专业化的面向中小企业的中小金融机构，为中小企业提供更优质的服务。发展融资租赁业，这是企业进行长期资金融通的一种有效手段。一般来说，企业进行融资租赁的成本比贷款低、风险较小，而且其方式灵活、方便，比长期贷款和发行股票、债券受较少限制。而我国在这方面还很欠缺，租赁公司的规模很小，融资租赁的金融杠杆作用没有充分发挥出来。还有就是要促进融资的创新，可以考虑降低企业债发行的门槛。
（2）建立多层次的的资本市场。无论债权融资还是股权融资，对于中小企业来说，都具有筹资、分散风险的作用。其中股权融资具有更强的导向性和针对性。
2、对于不同时期中小企业融资策略的设想
中小企业在各发展阶段应该选择理性的、适当的融资策略，防止企业因融资不慎导致财务状况恶化。
（1）创业期的融资策略。由于初创时企业风险很大。因此，企业可以选择股权资金、创业基金、天使投资以及抵押贷款等方式进行融资。尽管资金成本很高，但是企业可以通过进入孵化期来降低企业的运作成本，从而稀释资金成本。
（2）成长期的融资策略。一般来说,成长期的中小企业已在激烈的市场竞争中处于主动地位，必须顺应社会技术进步，通过新技术创造新产品，进而开拓新市场。中小企业在成长期的发展迫切需要打通融资渠道，企业可以着手在资本市场上寻求资金的支持。此时企业的赢利能力很高，银行或非银行金融机构在利益的驱动下会降低借贷的门槛。当然，在该阶段企业应严密监控各项财务指标，一旦出现预警信号，要及时采取措施。
（3）成熟期的融资策略。进入成熟期的中小企业可以通过市场细分，满足顾客的特定需求，提供专业化的服务等方式来填补空白市场的需求以获得生存的机会。成熟期内，中小企业拥有相对丰厚的自有资金，去银行或者其他机构融资非常容易，而且成本也相对较低。此时的企业要思考战略投资的问题。由于原有的业务已经发展成熟，而新业务还没有为企业贡献利润，此时企业的赢利能力已经大不如前，所以，此阶段的企业获取发展资源时，尽量使用自有资金少负债。
（4）扩张期或衰退期的融资策略。随着中小企业从成熟期逐步进入一个新的时期，此时中小企业要通过制度创新，运用切合实际、行之有效的改革形式及新的管理方法。合理地进行投资，并谨慎地进行资本运作，就能有效地规避风险，从而使中小企业得到进一步发展。但是如果此时的中小企业没有很好的把握时机，将逐步进入衰退期。
论文关键词：金融企业会计 实践教学 问题 对策
一、金融企业会计的特点及教学改革必要性
金融企业会计是一门特殊的专业会计，是把会计的基本原理与基本方法运用到金融企业这一特定部门的行业会计。该课程属于专业课程，专业技术性较强，具有很强的实际操作性，又涉及相关金融业务知识，应在学完基础会计、财务会计、金融学及相关金融实务课程之后开设。与一般工商企业会计相比，金融企业会计不但在核算内容上具有广泛的社会性，在核算方法上具有一定的独特性，其业务处理与会计核算具有高度统一性，而且，还具有社会服务与监督的双重性特征。这些要求我们在实施教学过程中，不能沿用传统工商企业会计教学模式，而应建立以金融企业会计仿真实验为主，加大实训教学的新型金融企业会计教学模式。
二、金融企业会计实践教学中存在的问题
1.对实践性教学在思想上没有引起高度重视，实践性教学设备缺乏，教学时间保证不够。尽管近几年高职教育发展迅速，但由于时间短，缺乏相应的办学及教学经验，高职教育教学模式还处在摸索阶段，传统的重理论、轻实践教学模式还有一定的市场。目前高职教育中有些教学工作者对会计专业实践性教学还没有引起高度重视，甚至认为实践性教学可有可无。在金融企业会计教学中，同样存在着重视理论而轻视实践教学的现象，再加上有些院校实践设备设施短缺、教学时间安排不足等原因造成实践性教学有名无实。有些院校就是开设了少量的实践课，也仅仅是在教室或实训做一下单项基本的练习，很少进行全套、综合、仿真金融会计练习。
2.教学规划不足，现有资源没有充分利用。目前开办会计电算化专业的高职院校基本上都有一定的实践教学条件，书面上说实践教学可利用校内电算化会计手工实习室、电教室、模拟银行以及校外实习基地等。可现实利用怎样呢？笔者调查得知，将近有一半院校，由于规划不到位、管理没到位，不但造成教学实践资源的闲置、浪费，也使教学效果大打折扣，没有达到教学目标。
3.实践性教学方法与手段落后。首先，从教学方法上来看，金融企业会计教学普遍采用的还是“填鸭式”的课堂讲授形式，这种方法很不利于培养学生的独立思考能力，不利于激发学生学习的主动性和思维能动性。对此，虽然教师们曾尝试过如设计案例、设计问题等方法来调动学生的思维能动性，但对于技能性要求很高的金融企业会计来讲，这些方法对于提高学生的思维能动性仍显得力度不足。因而，针对如何更有效地提高学生对于金融会计的学习主动性，切实提高学生金融企业会计的实践能力的教学方法，还有待我们结合教学内容的特点，更多地实践、思考、创新。
其次，从教学工具上来说，金融企业会计教材，一般是以选用高校编写的教材为主，其缺点是内容雷同，精品太少，缺少适合学院教学情况的自编教材。再者，金融企业会计教学大多选用普通教室上课，很少利用多媒体、模拟实习室进行仿真训练。而教师所用教案也大多是授课老师结合教材自行编写教案，如果授课教师对于银行、证券、保险等专业业务不够熟悉，就很难把握金融企业会计的重点技能、技巧，因而也难以把那些学生上岗后马上能真正用到的知识和技能传授给学生。
最后，从考核方式来看，随着职业教育目标的转变，课程考核方式也应当随之变化。许多院校在这方面已有所探索，但仅有方式的转变还不够，我们在设计考试方式时还应以导向性考试目标为原则，重点考查学生对金融企业会计基本专业技能的掌握和运用情况。
4.教学实习基地缺乏，理论与实践联系不够紧密。目前，有些高职电会专业名义上说是有几个校外实习基地，而实际上，在日常教学过程中，或者说在2+1教学模式中的前两年教学中，教师和学生根本就没去过基地，不知道实习基地在哪里；实习基地与学院的联系相当松散，没有一个固定长期的合作关系和联系机制，根本没有发挥实习基地应有的基地作用。再加上个别院校经费紧张、环境因素的限制等，使学院也很难建立自己的实习实训基地，从而使会计专业的金融会计实践性教学环节难以完整形成，也影响了日常教学中的实践性教学的有效实施，致使理论联系实践不够紧密、理论教学与实践教学相脱节甚至脱离实践教学只讲理论。
5.实践性教学师资力量缺乏，教材建设落后，无法满足实践教学需要。近几年来，随着高职院校的不断发展，高职电会专业在校生规模不断扩大，而高职院校专业任课教师的数量和质量上的增长显得有些滞后，致使现有专任教师无力拿出更多时间从事实践性教学研究，部分专业课程仍由缺乏实践经验的授课教师担任，他们日常忙于课堂理论教学，很少到金融企业一线体验实践要求，很少结合当前金融保险实践情况，研究编写适合本院校需要的金融会计实践教学教材，影响了实践性教学的有效展开。
三、对金融企业会计实践教学现行模式的改革方案
根据高职电会专业人才培养目标的要求，结合目前高职院校教学现状，笔者提出金融企业会计实践教学改革方案如下：
1.在思想上要高度重视实践性教学，加大实践性教学的投入。高职院校在做好电会专业设置的同时，应高度重视课程体系的调整，应在打破以学科为中心的课程体系的同时，按照突出应用性、实践性及顺序性的原则，重组课程结构，更新教学内容，建立以会计职业综合能力为中心的课程体系。具体讲，电会专业的金融企业会计课程，应在结束基础会计、财务会计、金融基础、银行实务等相关基础理论课程的讲授，学生具备了相应的基础理论知识之后开课，以使学生顺利理解、接受课程内容。提高课程实践课教学占教学计划总课时的比例，课程实践课教学所占比例在40%左右，必须安排相应的基础技能训练和仿真模拟操作。金融会计理论教学也应以应用为目的，以金融企业会计实践必须、够用为度，以讲清概念，强化应用为重点，围绕培养学生能力来展开，配合会计技能训练进行。
高职院校应加大对金融企业会计实践教学软件投资力度，建立、升级金融实务及会计操作仿真模拟系统，真正让学生按照现代金融业会计职业岗位的要求进行仿真训练，增强学生对业务主管、会计、出纳、复核及库房管理等职业岗位的适应能力和应用能力，真正培养出既有理论基础，更有金融会计实践能力的高等金融会计应用型人才。
2.改革实践教学形式、内容和方法，采用新的实践教学手段。首先，在教学形式上，针对当前金融企业会计实践教学不足的缺点，高职院校应充分利用现有资源，多形式、多方法加强实践教学的形式，包括利用多媒体进行演示教学、课堂案例教学，利用实习室进行单项练习及综合仿真训练，利用实习基地进行顶岗实习，利用实习基地作课堂强化技能练习等。
其次，在教学内容上，应按照现代金融业对会计职业岗位的要求来开展实践教学。比如银行业务应设置业务主管、会计、出纳收款、出纳付款、复核及库房管理等职业岗位，分别让学生仿真训练各岗位的实践操作，强调学生在各岗位应注意的问题，解决学生对这些岗位的模糊认识，从而熟悉各岗位的工作职责、工作内容及操作方法和技巧。培养其成为名副其实的现代金融会计人才。
再次，在教学工具选择上，金融企业会计在选用理论教材上应结合各自情况，减少人力投入，选择具有通用性和前瞻性的高职精品教材；而模拟核算资料、实践案例等这些资料可根据教学实际需要自行编制或收集，最好建立高职院校统一的案例库、题库、老师教案库，以积累优化资料，实现优质教学资料共享。
最后，在考核方式上，应注意考核方式是由新型教学方式决定的；随着教学方式多样化及实践教学比重加大的变化，考核方式应从期末一卷考核中解脱出来，将平时案例报告、案例讨论的课堂发言，仿真操作计分，顶岗实践表现等各种考核方式组合起来，综合评价，以引导和促进学生的自我培养能力。
3.充分运用教学基地，促进理论教学和实践运用的紧密结合。高职院校背靠金融业在校外一般都建立有多个实践基地，为学生实习提供了诸多方便，但相对于高职院校的教学要求，实习基地还可发挥更大的作用。金融企业会计教学要培养的是一批应用性人才，这些学生来自高中的课堂，没有对金融业的感性认识，没有对金融实务的切身体验，更没有对各会计岗位职能职责的切身感受，平时教学中我们老师课堂理论说教太多、还嫌空洞，远不如提前把他们带到实习基地的职业现场感受感受效果来得更好。或者，也可以让基地专家工作者到课堂给予现身说法或专题讲座。同时，也可以利用院校的各种关系让我们的教师、学生多与基地联系交流，互利互惠，资源共享，建立一到两个相对稳定的、关系密切的实习基地，切实有效地促进金融会计理论教学与实践运用的紧密结合。
4.高度重视师资队伍建设，着力提高专业教师素质。课程教学的主要参与者是教师，课程教学水平由教师水平决定，课程教学改革的关键是提高金融企业会计教师的素质。根据高职院校实际情况，笔者认为可采取如下措施：（1）在选择课程授课教师时，应注意选择有在金融业工作背景的教师任课，实践课教师最好从学院实习基地选取。（2）通过顶岗实习提高现有会计专业授课教师金融会计实践教学能力。顶岗锻炼的时间可根据需要灵活确定。（3）应定期组织专业教师交流、考查、学习先进院校金融企业会计教学的教改经验与成果，为我所用。（4）高职院校应不惜代价，主动出击，深入到金融企业招贤纳士，将那些既有一定理论水平，更有熟练操作技能的“会计高手”充实到学院教学岗位上。
关键词：管理会计；财务管理；理论体系
Abstract:Thefinancialcontrol,managementaccountingthesysteminfoisdevelopsunceasinglyintheabsorptionrelateddisciplinerelatedtheoryandinthemethodfoundationconsummates.Thetwoalreadyhavesomesamespots,alsohasthediversity.Thisarticleonthefinancialcontrolandmanagementaccounting’ssamespot,thediversitymakesabriefcomparativeanalysis.Abovethisfoundation,explainedthatthetwoabsorbmutuallyarehelpfulinpromotetherespectivedevelopment,thenmakesadiscussiontofinancialcontrol’sdisciplineattribute.
keyword:Managementaccounting;Financialcontrol;Systeminfo
一、财务管理与管理会计的相同点
财政部在全国注册会计指定参考书中提出，财务管理是“企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作”。这一定义突出财务管理是有关资金如何获取、如何有效使用的管理工作。
国内的专家学者在引进西方管理会计之后，积极探讨结合我国的国情，给管理会计作了比较明确的定义。有的认为，管理会计是“一门新兴学科，它是适应企业内部管理预测、决策、控制、考核的需要而产生，把会计与管理结合起来，为加强企业管理，提高经济效益服务。它既是实现企业管理现代化的手段，又是企业现代化管理的一项主要内容”。有的则认为管理会计是“西方学者把管理和会计这两个主题巧妙地融汇在一起，以强化内部管理，提高经济效益为根本目的的一门实用性很强的新兴学科”。两种定义都认为管理会计是管理和会计的精巧结合，目的都是加强企业的内部管理，提高经济效益。
从以上定义的比较中不难看出，财务管理与管理会计二者具有相同的管理属性，其基本作用都是为企业管理服务，满足企业营运发展的需要除这一根本共性外，财务管理和管理会计还有如下共同点：从管理理论、方法体系以及管理过程看，二者都是按照计划、决策、执行与控制这一顺序进行的；二者都以企业的财务会计资料为信息分析来源，在此基础上进行计划、决策与控制；二者在管理中产生的报告文本、数据资料等文字载体均不具法律效力，对外一般不承担法律责任；二者都主要是根据企业运作的现实情况，采取一定的措施积极规划未来，着眼于企业的未来发展。
二、财务管理与管理会计的不同点
财务管理与管理会计发展至今，二者的不同点也很明显。最根本的区别是，财务管理主要管理资金，考虑的重点是如何以较低的成本获取资金，如何更有效地运用资金。财务管理是连接企业与外部环境的重要纽带，它与金融市场的运行密切相关。可以说，成功的财务管理是高度关注金融市场现状及其动态趋势这一前提下，考虑企业本身的实际情况，从而为自身寻求宽松的资金运作空间，并达到企业价值或者股东价值最大化目标的管理活动。管理会计则是有关企业经营管理的信息系统，考虑的对象不仅是资金如何高效地物化，还考虑物化后的资源在经营管理中如何以最佳效率进行配置。而且，管理的对象还包括人，它通过责任会计、业绩评价与控制会计实现对人的成功管理；通过有效的激励安排，达到人、岗位、财物的高效搭配，从而达到提高经营管理效率的目的。
三财务管理与管理会计的不同点可对比如下
不同点财务管理管理会计
面临的环境以环境变化为背景，密切注意外部环境的变化，尤其是金融市场的变化以大的社会经济环境稳定为前提，主要着眼于企业生产的直接经营环境
主要理念时间价值，风险理论成本—效益分析，经济模型，数理分析
研究侧重点资金的获取和有效作用企业内部生产经营计划、预算、决策、业绩评价与控制
研究对象物，主要是资金运动物，也通过责任会计、业绩评价会计激励人
调整的关系处理所有者、经营者、债权人之间的财务关系企业内部的各种管理关系：人和物的关系，管理者和被管理者的关系
核算主体整个企业可以是整个企业，也可以是部门、小组甚至是个人，可以经营活动的全过程，也可以针对某一种环节
研究范围内外部管理并重主要是内部管理，或者是某些具体事项
时间要求一般要求定期编制资金计划和定额没有固定的时间需求，根据需要确定三、二者各自优势的相互吸收
财务管理中的时间价值观念是一种以较低程度体现机会成本的分析方法，它引入了经济学中关于成本利润的思考，对企业加强经营管理、提高经济效益有重大意义。财务管理中的风险观念考虑了外部环境对企业经营管理的影响，对管理会计中的定量分析提出了灵活性的要求，对预算的编制、决策的选定有指导意义，在业绩评价会计、责任会计中也可以加以有效运用。机会成本概念、风险观念在管理会计中的运用，符合企业由粗放型经营管理向集约型经营管理转变的需要。
管理会计在其不断发展过程中，吸收了管理学、数学、运筹学、系统学、信息论、控制论的众多理论和方法。这些理论与方法同样可以为财务管理所消化吸收。其中，有关的数学分析方法、经济计量模型有助于财务管理的进一步量化。此外，管理会计所吸收的委托理论、激励理论可以指导财务管理活动，对经济实践中的财务管理行为与绩效评价有启发作用，值得借鉴和吸收。
四、对财务管理学科属性的探讨
从学科角度讲，财务管理跟管理会计不同，它不是一门独立的学科，也不是从属会计学科的子学科。财务管理与管理会计的职能不同于财务会计，应无异议。目前，会计理论界已经在会计分为财务会计和管理会计的两大分支上取得了共识，但财务管理的学科属性却没有引起足够的重视。从财务管理的内容和基本职能看，笔者认为财务管理的相关理论应属企业理财的范畴，企业理财学是财务管理的学科归宿。企业理财的主要职责是合理、高效地聚财、用财、生财、财务管理活动的基本内容也大致是这样。企业理财学是有关企业聚财、用财、生财等管理活动的理论与方法的学科，因此，财务管理的相关理论及方法是企业理财学的组成内容，其学科归宿是企业理
一、文献综述
在国外，Hunton（2006）提出增加综合收益透明度有利于降低企业的会计操纵行为。Jenkins（2009）指出财务报告外部使用者识别上市公司盈余管理的能力与所有者权益变动表中披露会计信息的模糊程度呈负相关，同时发现将可供出售金融资产的公允价值变动在利润表中进行披露表明信息透明程度较高。Iyengar（2010）也指出综合收益在利润表中呈报提高了会计信息质量。在国内，虽然2009年《企业会计准则解释第3号》提出企业应当在利润表中增加“其他综合收益”和“综合收益总额”的列报，但是直到2014年财务报表列报准则才正式修订，因此国内关于这方面的研究相对较少。谢晶等（2016）分别以2007年和2014年A股上市公司为研究对象，发现2014年财务报表列报准则的修订能降低企业利用金融资产分类进行盈余管理的动机。
本文以财务报表列报准则修订前后的时间段作为对比，从金融资产分类出发，实证检验其修订能否降低企业的盈余管理动机，在一定程度上丰富了相关研究。
二、理论分析和研究假设
政治契约理论将政府与企业看作一个整体，一般来说，规模较大的企业能为政府带来更多的利益，政府通常更关注它们。因此，为了处理好与政府的关系，尽量避免向外界传递经营不稳定的信号，企业更加倾向于分类为能灵活调控利润的可供出售金融资产。对此，提出假设1：
H1：企业规模越大，划分为可供出售金融资产的动机越强。
债务契约理论指出，为避免发生违约成本，企业签订债务契约后，通常会尽力遵守。一般来说，债权人往往对负债较多的企业更加关注，尤其是其在偿还债务和盈利方面的能力。因此，为了避免利润不断波动引起债权人的不安，企业更倾向于持有可供出售金融资产。对此，提出假设2：
H2：企业负债越高，划分为可供出售金融资产的动机越强。
基于契约报酬理论，管理层激励通常与业绩紧密相关，而业绩通常又与会计政策相关，这使得管理层可能为了实现自身利益而违背会计政策。给予管理层股票是常用的激励手段，拥有股票的管理层基于自身利益的考虑，通常倾向于划分为可供出售金融资产。对此，提出假设3：
H3：管理层持股的企业，划分为可供出售金融资产的动机越强。
企业所持有的金融资产规模不同，其分类也有所不同。持有金融资产较多的企业，该资产公允价值的变动会引起净利润的较大波动，为了使其具有一定的可控性，管理层更倾向于划分为可供出售金融资产。对此，提出假设4：
H4：企业持有资产规模越大，划分为可供出售金融资产的动机越强。
2014年我国财务报表列报准则修订以前，只有交易性金融资产的公允价值变动会在利润表中体现，而准则修订后可供出售金融资产的公允价值变动也要求在其他综合收益项目中列报，因此两者的变动都会在利润表中的综合收益项目中体现，这在一定程度上可以避免报表使用者仅以净利润作为企业的经营成果衡量指标。据此可以猜测，在2014年准则修订后，企业通过金融资产分类进行盈余管理的动机可能会有所降低。对此，提出假设5：
H5：财务报表列报准则修订后，将弱化债务规模、资产规模、管理层持股和金融资产规模对企业分类为可供出售金融资产的正向影响。
三、研究设计
（一）样本选择。本文以2014年财务报表列报准则修订为分界点，分别以2010―2013年和2014―2015年两组A股上市公司数据为研究对象，并排除金融、保险行业和ST等带帽公司，分别得到强平衡面板数据1 724和2 888个，数据均来源于CSMAR数据库。又考虑到变量的异常值情况，对变量进行缩尾处理，实证部分全部通过Stata 14.0软件完成。
（二）研究模型和变量设计。基于上述假设，本文选取企业的资产规模（Lnsize）、资产负债率（Lev）、管理层是否持股（Holding）和金融资产规模（Impor）为解释变量，以可供出售金融资产规模（Fas）为被解释变量，并考虑其他影响因素，引入一定的控制变量，建立以下模型：
各变量定义见表1。
四、实证分析
（一）描述性统计。表2中N1和N2分别代表2010―2013年和2014―2015年两组数据的描述性统计。在2010―2013年的分组中，可供出售金融资产比例的最大值为1，最小值为0，均值为0.644，这说明许多企业在金融资产划分上更倾向于分类为可供出售金融资产。在2014―2015年的分组中，该变量的均值为0.9，说明与2010―2013年相比，2014―2015年企业持有可供出售金融资产的比例有所上升。
（二）回归结果分析。本文采取Person检验对各变量的相关性进行分析，结果发现各系数的绝对值都小于0.5，这说明它们之间不存在较为严重的多重共线性，可以进行回归分析。
为了验证假设1―假设4，本文首先选取2010―2013年的样本对其进行回归，回归结果见表3第一列。其中资产规模、资产负债率、管理层持股和金融资产规模均显著，并且与之前的假设结果一致。
为了验证假设5，本文选取2014―2015年的样本进行回归，并将回归结果与2010―2013年进行对比，分析财务报表列报准则修订前后是否存在变化。从表3可以看到，2010―2013年分组中，可供出售金融资产的比例与资产规模在1%的显著性水平下呈正相关，但是在2014―2015年的分组中，两者呈显著的负相关。这表明2014年财务报表列报准则修订后，企业资产规模越大，对金融资产进行分类时将其划分为交易性金融资产的意图越明显，这与假设5不符，说明大公司对新政策的反应比本文预期得更加敏感。对于金融资产规模这一影响因素也有同样的变化，在2010―2013年的分组中，可供出售金融资产的比例与其呈显著的正相关；但是在2014―2015年的分组中，两者呈显著负相关。虽然这也与假设5不符，但是也反映了在财务报表列报准则修订后，持有金融资产越多的企业，更愿意将其分类为交易性金融资产，以此来避免利润表中出现大额其他综合收益，降低报表使用者认为企业有利用此分类来调控利润的可能性。因此，财务报表列报准则修订后，对规模较大的企业和持有金融资产较多的企业来说，有抑制管理层盈余管理动机的作用。
五、研究结论与展望
关 键 词：中小企业信用 金融体制 信用创新
2004年11月6日和7日，由中国（海南）改革发展研究院等单位主办的第51次中国改革国际论坛在海口举行，会议的议题是“中小企业政策战略的国际比较与在欧中小企业的合作”。会上，许多代表谈到了中小企业的融资问题，受到很大启发。由于工作的关系，从1992年以来，围绕企业资金问题，我们曾经与全国各地数千家企业、银行和各级政府进行过交流，进行过失败和成功的试点，中国（海南）改革发展研究院也一直在关注这个问题。我们认为，还应该从中小企业或者资金使用者的角度对中国的金融信用体系进行一番讨论。会议期间，在整理以往研究素材的基础上，有感而发，形成了以下八个观点，会议后期借提问的机会只开了个头，没有全部讲出来。会后进行了一些技术方面的整理，在此作为迟到的会议论文向国内外专家请教。
一、中国中小企业资金匮乏有多种原因，单靠贷款、投资“输血”并不能解决中国企业的资金问题，而使用商业信用，自己“造血”，则可以解决70%以上的企业支付问题。
如果把资金比做企业的“血液”的话，中国的中小企业现在确实非常“缺血”，资金依然非常匮乏。而大家（在51次中国改革国际论坛上）谈到的基本是两个方面，一是融资，包括贷款和各种投资，讲的是如何从外部向企业“输血”；二是减轻企业的不合理负担，讲的是在生产后的资金分配中，外部要少从企业“抽血”。这些我们都完成赞成。我们想要说的是，根据我们的调查和试点，单靠外部措施并不能解决中国企业的资金问题。中国中小企业的“缺血”有多种原因，解决中小企业资金匮乏也必须进行综合治疗。我们更希望讨论企业在生产中如何“造血”的问题。
在市场经济条件下，企业的生产和经营过程也是制度信用的过程。你有销售能力，你就有采购信用。赊购原材料所使用的就不是银行的“血”，而是企业自己的“血”。在市场经济中，由于成本低廉，手续简便，企业总是首先使用自己的信用，只有在企业自己的信用周转不开的时候才借助银行的信用。国外企业之间支付总是企业信用在唱“主角”，银行信用只能当“配角”。在国外，72%企业支付使用商业票据或者企业信用，8%使用银行票据，15%透支，5%使用现金。而中国企业得了“白血病”，“造血”机能被破坏了，自己没有信用，只能使用银行信用支付。中国企业之间的支付是银行信用在唱“主角”，企业信用连个“配角”都够不上。中国企业的支付80%使用银行存款或者现金，18%使用银行票据，2%使用商业票据。
要在市场经济条件下长期生存，企业不能总靠“输血”生活，必须恢复和建立企业的“造血”功能，只有充分使用自己的商业信用，才能有资格与国外企业进行平等竞争。因为，从外部“输血”是要支付成本的，而自己“造血”是生产的副产品，成本仅仅是规范自己的行为。由于使用票据多，使用贷款和现金少，国外企业财务费用是比较低的，利息仅占企业盈利（利润与利息之和）的30 % ，企业盈利的70 % 被留在企业成为利润；而中国企业使用贷款太多，盈利还不够缴利息，应缴利息是盈利的1.47倍。实际情况是中国企业用盈利的71 % 只缴了48 % 的利息，盈利的29 % 被留为利润，还有52 % 的银行利息拖欠着。
如果中国企业使用商业票据接近国外企业的水平，每年有10万亿元以上的采购使用企业票据支付，仅由于节省财务费用，同时也是增加的企业利润就有5 000亿元。在这种意义上说，为了搞好搞活中国企业，特别是应对WTO的挑战，为了中国企业与境外企业公平竞争，中国企业亟需要发展各种商业信用。
二、商业银行为中国中小企业贷款在贷款总量中的比重已经接近极限，进一步要求银行贷款是不客观和不现实的，解决中小企业资金问题需要从多方面考虑。
正象夏小林在为本次会议提交的论文中谈到的，中国的商业银行为中小企业贷款在贷款总量中的比重已经超过50%。和国际比较，这一比重已经接近国外银行为中小企业贷款的极限。由此看来，进一步要求银行为中小企业贷款既不客观又不现实。解决中国中小企业资金问题不能仅仅盯在贷款上，根本出路在于在企业之间建立互相信任的关系，进而建立企业信用体系。贷款和商业信用的关系又可以比喻为“化肥”和“农家肥”的关系，中国企业无论大中小，各类企业所使用的“化肥”（贷款）都已经达到极限，中国实体经济所短缺的不是贷款（“化肥”），而是商业信用（“农家肥”）。中小企业不制造商业信用，贷款满足不了他们的资金需要；而大企业不造商业信用，尽管贷款、股资可以保证资金供应，但是超量使用外界资金，就象超量使用化肥一样，从长远看，很可能毒化大企业自己的信用制造机能。
三、中小企业既然是重要的经济主体，也应该是重要的信用主体。但是，在中国的经济主体中，至今有三个，其中包括在中小企业还不是信用主体。
中国改革的最大成功在于金融。在26年里，中国从一个资金极其匮乏的国家一跃成为资金非常充裕的国家，充足的资金保证了中国经济的高速增长。从资金使用者角度看，中国改革的最大失误也在金融。第一大失误是忽视了中小企业等经济主体的信用建设。中国只有银行、国家、外资和少数大企业的信用，没有广大中小企业的信用。经过26年的改革开放，绝大多数中小企业、农民和劳动者已经成为中国不可替代的经济主体，但是至今他们还没有合法的信用权利。第二大失误是金融资源严重浪费，银行的存款严重过剩，国家的外汇严重超储。第三大失误是金融风险居高不下，不良资产有增无减。
在市场经济条件下，经济主体与信用主体是高度统一的。你是经济主体，也就是信用主体。你有资产，就有信用；你有经济活动，就有信用活动跟进。当代中国已经有经济主体：大企业、中小企业、劳动者个人、商业性金融机构、人民银行、中央政府、地方政府和外资单位。中国金融失误重要原因是金融改革只抓了金融体系自身的建设，建立了商业性金融机构、人民银行、中央政府和外资单位等五个经济主体的信用，而忽视了社会其他三个经济主体——中小企业、劳动者个人和地方政府的信用建设。在当代中国，金融体系是商业银行、券商、保险公司、投资银行和大企业（特别是上市公司）的“天堂”，他们总有圈不完也花不完的钱。而对广大中小企业、劳动者个人和地方政府而言，虽然也是经济主体，但是还根本够不上信用主体，他们是被中国金融遗忘的“包袱”，是信用不良的被批评者。
四、从中小企业需要金融的角度看，中国金融体制和体系存在忽视信用，金融自我循环和国家垄断等三大缺陷。要解决中国经济社会各种失衡问题，首先必须解决金融信用失衡问题。
26年来，中国的金融改革是基本上是按照资金或者资本所有者，特别是按照大的资本所有者的需求设计的，而不是按照资金的使用者，特别是中小资金使用者的需求设计的。从资本所有者角度看，中国的金融改革基本上是成功的；但是，从资金需求者的角度看，它又是不成功的。金融要满足经济发展的需要，还有很长的路要走，还需要克服许多重大缺陷。其中包括：
1、金融与信用两张皮，崇拜金融，忽视信用。多头领导和重复建设的做法很可能延误我国信用体系建设的进程。实际上，金融发源于信用，信用是金融的母亲，是金融的基础，金融是信用的规范，是信用的应用，两者不可能分家。从研究角度看，信用问题必须与金融问题捆绑在一起研究，两者都不能单独研究。只有信用搞通了，金融才能搞好。但是，目前在中国国内，从研究领域到实践领域，到处都在崇拜金融，忽视信用。这好比是崇拜子女，却忽视他们的母亲一样。
其实，金融是根本不需要也不应该崇拜的，现代金融及货币都是一种虚拟的和人为的制度安排。在资金使用者看来，人类被金钱束缚了手脚，充当金钱的奴隶，是当代经济金融制度和体系的最大耻辱和悲剧。国内外的经济和金融教材至今还是为资本、资金所有者编的，都缺少资金使用者关心的信用方面的内容，特别是缺少企业信用、个人信用和社会信用的内容。从这些经典著作中根本找不到低成本解决中小企业和劳动者个人信用问题的答案。
从实践角度看，目前，中国的金融与信用体制也存在严重弊端，在中央正式文件中，信用问题仅仅被列入市场体系建设。在实际工作中，人民银行、商务部、工商总局等政府许多部门都在领导信用建设，各部门的积极性自然是好的，但是，这种多头领导，很难协调，很难形成合力，很难抓到点子上。这种重复建设的做法很有可能延误我国信用体系建设的进程。从理论上说，信用建设应该在人民银行的领导下进行，应该在人民银行之下，和银行、证券、保险监督委员会并列，成立社会信用监督管理委员会。
2、金融与经济两张皮，金融束缚了经济的发展。中国已经成为世界上金融脱离经济自我循环问题最严重的国家之一。货币和金融作为一种人为的制度安排，和自然资源是不同的，它不应该成为制约经济社会发展的因素。按理说，经济是金融的基础，金融是经济的表现，经济和金融应该是高度统一和密不可分的。应该按照经济社会发展的要求设计和安排金融制度，而不是要求经济社会发展适应现存的金融制度。正如，我们应该按照脑袋的大小去配帽子，二不应该按照帽子的大小去修脑袋一样。人类不应该象郑人买履那样，被自己设计的制度束缚了手脚，中国需要的是驾御金融而不是将就金融，一定要打破人们金融至上，金融统治经济的思维定式。
现在的中国，主张经济金融化，搞金融崇拜和金融神秘化的人太多，为资金所有者研究、办事和说话的人太多；主张金融经济化，搞金融大众化的人太少，为资金使用者研究、办事和说话的人太少。而实际上，中国既需要经济金融化，也需要金融经济化，至于孰重孰轻则要看经济社会发展的具体情况而定。
改革之初，中国是一个资金极度匮乏的国家，需要以经济金融化为主。我们搞经济金融化，引进外资，鼓励存款，增加贷款为中国的经济发展和改革提供了充足的资金，广义货币的增长速度几乎是经济增长速度的2倍，金融行业功不可没。
经过26年的发展，中国再也不是一个资金匮乏的国家，而是一个资金严重超量发行的国家，继续以经济金融化为主已经不符合国情，而应该转入以金融经济化为主。目前中国庞大的资金并没有与实体经济紧密结合，而是虚悬在实体经济“头”上，在极其不规范的资本市场里兴风作浪。可以毫不客气地说，中国已经是世界上金融脱离实体经济自我循环问题最严重的国家之一。中国的金融已经成为银行、券商和垄断企业、上市公司之间自我循环、自我膨胀，自我陶醉的梦乡；中国的金融已经离信用，离经济，离大多数企业，离大多数百姓（包括大多数股民），离大多数地方政府越来越远。目前的中国，更缺乏的是金融的信用化和经济化，更需要的是金融更好地为经济和社会发展服务。
3、国家对金融的高度垄断已经造成金融和信用资源分配的严重不公平。党中央提出的新的发展观，已经充分注意到了经济社会的各种失衡现象。中央提出的经济社会协调发展的五个统筹是一个非常伟大的进步。但是，对金融和信用失衡问题却没有引起党中央的关注。从中小企业、劳动者个人和地方政府等角度看，中国还应该搞好经济社会发展与金融发展之间的统筹，重新分配我国的金融和信用资源。实际上，我们已经具备可以分配的金融和信用资源。中国的66.7万亿元的社会财富和11万亿元的GDP生产能力已经完全可以在比较低的水平上满足13亿人口的基本需求。
要解决中国的经济社会各种失衡问题，包括解决三农和就业问题，要做好中央提出的五个统筹，首先必须解决金融和信用失衡问题，重新分配信用和金融资源。要打破国家对信用发行、运行、结算和风险处理等方面的垄断，恢复各种经济主体的信用权利，其中的关键是给那些没有经济效益，但是有社会效益的单位和有劳动能力的个人，授予正常的信用权利。
五、从中小企业需要信用的角度看，中国社会信用体制建设存在严重缺陷和误区。全社会还在吃国家资金的“大锅饭”，国家在垄断金融的同时也垄断了全社会的风险。
从1980年代清理“三角债”开始，中央政府已经着手进行信用体系的建设，并且取得重要进展，部分地区的企业信用已经得到一定程度的恢复。但是，从全国整个企业群体看，中国的社会信用体系建设还存在相当大的缺陷和误区，按照市场经济对社会信用的要求，中国的社会信用体系只能打60分，是组成中国市场软环境“木桶”的各块“木板”中最短的一块。社会信用体系建设已经影响了我国完善市场经济体制的进程。
一是中国社会信用体系设计全面缺损，体系设计没有考虑中小企业的权利和需要。一个好的信用体系到底应该具备什么样的功能，目前国内外还没有一个非常明确的说法。国内的理解大部分还停留在资信和制裁违信等几个单个功能上。这和我们只是从银行的角度设计信用体系有关。而从国外实践情况看，应该从银行和企业两个方面兼顾的角度设计信用体系，这样的信用体系其基本功能至少应该有三个，而这三大信用功能目前在中国是全面缺损：1、打开前门，回报诚信。信用体系不能让讲信用的人吃亏，并应该提供应有的信用和便利。这是讲信用企业和个人的基本权利。而现在是讲信用的人总在“吃亏”。许多企业、许多人只是要求别人讲信用，自己并不想讲信用。2、堵住后门，制裁违信。信用体系绝不能让不讲信用的人占到便宜，并一定要让他加倍付出代价，且不允许其在体系内继续生存。而我们还在容忍不讲信用，少数企业赖帐得到了甜头，甚至把赖帐当成了经营之道。3、承担损失，处理风险。信用体系要有雄厚的实力和可行的制度处理一旦有人不讲信用所造成的风险。而我们全社会还在吃两个资金的“大锅饭”，国家在垄断金融的同时，也垄断了全社会的风险。企业还在吃银行资金的“大锅饭”，特别是国有企业吃的还理直气壮，有的企业甚至在借钱的时候就没有想还；银行特别是国有商业银行还在吃中央财政资金的“大锅饭”，不良资产剥离了一次又一次，每次还都有非常充分的理由。
二是社会信用约束残缺不全，我们盖了一座“既没有基础又没有屋顶的信用大厦”。国外市场经济国家经过几百年的发展，已经形成比较规范和完善的社会信用约束体系，其大体由以下六部分组成：1、企业和个人的信用自律——自我约束。2、民间信用的互律和自治系统——互相约束。3、由第三方信用服务系统提供的第三方约束，包括律师、仲裁、会计、审计、评估、评级、征信、保理、担保等子系统。他们站在客观公正的角度，按照严格的规范，为客户提供保证、证明、审核信用记录真实性，信用信息，评定信用程度，分担信用风险等服务。4、金融监督系统——由金融系统提供的金融约束，银行、证券、保险等金融机构在从事金融业务时，行使信用监督的职能。5、政府、法院、检察院等国家机器依照法律对社会各信用主体信用的监督和管理——行政约束。6、社会舆论和社会道德监督和披露系统——社会约束。包括各个信用主体之间的互相监督，特别是包括整个社会对政府信用的监督和制约。
在六大信用约束中，中国目前只有金融和政府两个约束，中国最缺乏的是最基础的第一和第二、第三层次的信用约束，还缺乏最高层次的社会约束。这好象盖楼，我们用泥土和稻草盖了一、二、三层，用钢筋水泥盖了四和五层，而六层的建筑材料是树枝和塑料薄膜一样，这种严重缺乏基础又没有覆盖的信用约束是不能称之为体系的。其中，第一层次的自我约束是整个社会信用体系的基础。其前提条件是大多数企业和个人讲信用，或者愿意讲信用。第二层次的互相约束，在国外是在讲信用者和不讲信用者的长期博弈中逐步建立的。在经济转轨国家，包括中国，建立民间信用体系的主要条件是产品和服务长期供大于求，赊帐成为扩大市场的必要手段。当然，政府和舆论的导向也必不可少。
三是我国正在建立商业信用体系“先天残疾”。1980年代以来，我国模仿国外的信用建设方式，主要是发展两大类信用服务机构，一是建立企业自律自治信用机制，二是提供第三方信用服务（担保、保理、资信、评估、评级等）。这相当于信用约束体系的第二和第三层次。但是，由于缺少第一层约束，企业之间不讲信用，建立商业信用体系工作遇到了难于克服的困难。对于自律自治组织而言，由于没有实质性的利益和制裁手段，只是公布讲信用企业的红名单和不讲信用企业的黑名单，往往无法发挥其应有作用，民间对不讲信用的行为恨不起来，原因是不讲信用的风险被国家垄断了，根本不伤及民间的利益。对于担保、保理、资信、评估、评级机构而言，由于自身实力的局限，都遇到了公信力不足和风险承受能力不足问题。目前的各种各类信用服务机构仅仅提供信息服务和信息披露，由于信用信息没有整合为全社会统一完整的资料，既不能有效制裁企业违信，更没有手段回报诚信。了解国外企业信用，只要问一下它的邓氏编码，然后到邓白氏公司咨询一下。而在中国你跑10个部门，也了解不全企业的信用信息，而且，你得到的信息可能还是互相矛盾的。一个纳税大户，有的可能同时是欠债大户。
另外，中国的信用服务机构功能都是单一的，各机构之间无法统一协调，由此，三大功能不能统一发挥信用制约作用，由此，也就无法形成信用体系。例如，原国家经贸委和财政部投资在各地组建了一批中小企业担保公司。社会力量和外资也建立了一批担保公司。目前，全国大部分担保公司经营非常艰难。据调查，大部分公司的大部分资金已经被压死。个别还在运行的非国有的担保公司，其担保倍率也不超过3。按照朱善利给会议提交的论文，国外担保倍率都在20倍以上，甚至60倍。客观上讲，中国以这样低的担保倍率经营担保产业，是非常不经济的，也失去了担保的经济意义。
事实上，在企业和个人没有信用，资产交易不发达的情况下，担保公司在中国是很难生存的。问题之一是许多企业和个人不讲信用，企业交纳的担保金（国家规定为贷款利率的一半）不足以弥补风险；问题之二是一旦有人违约，企业和个人提供的反担保资产处理和变现非常困难，而个人信用担保违约就更难有效地进行制裁。
六、中国还在忽视、歧视以至压制民间的各种信用行为。民间对金融信用体系的态度是：“离不开，惹不起，又讲不通。”实践证明，非金融单位完成有能力处理和经营企业之间的商业信用。国际经验也表明，非金融单位结合生产流通等经济活动开展金融信用业务是社会金融业务的不可缺少的重要组成部分。
中国的居民财富已经达到38万亿元，占全社会财富的58%，存款已经超过10万亿元，占全部存款的近一半，中国非国有经济的从业人员的已经超过就业人口的三分之二。中国的民间信用具有巨大的潜力和需求。但是，到目前为止，中小企业的资金80 %以上还是通过自己积累和民间渠道解决的，而且这些民间信用渠道绝大多数还是非法的。孙大午民间借贷发展生产非常合理却不合法的事件，就暴露了我国有关金融法律的过时和僵化。如何承认（？）、引导、规范、支持和帮助民间信用的发展是中国金融改革必须正视的问题。
目前，中国农村正规金融机构贷款的主要对象是乡镇企业。广大农民借贷资金的主要来源是农村的民间金融，农户在生产经营活动中，有相当大比重的投资由借贷资金承担，大多数农户遇到如婚丧嫁娶、子女升学、建房治病等大的生活支出时，也需要举债。无论像“合会”这样有组织的活动，还是互质的自由借贷，农村都非常活跃。据全国农村固定观察点对2万多农户的调查，2003年的农户借款中，银行信用社贷款占32. 7 ％ ，私人借款占66. 0 ％ ，其他占1. 2 ％ ；而1995年的数据是29. 6 ％， 67. 9 ％ 和2. 5 ％ 。中国农村“高利贷”规模估计高达8000亿到1. 4万亿元，仅浙东南地区就有3000多亿元。
国家机关特别是人民银行应该认真对待，进而热情帮助非金融机构的非金融信用的创新活动。比如，民间企业之间的债务问题，俗称“三角债”问题。实践证明，政府注入资金并不能从根本上解决“三角债”问题。在长期的经营实践中，民间创造了许多更有效的方法，有的地方政府也在支持民间的解债试点。部分做法受到了企业和地方经济主管部门的欢迎。但是，中央政府对金融信用领域的绝对垄断，使许多地方政府对非常有意义的信用项目，望而生畏；而我们的银行对这些非金融的信用项目又不削一顾。这可能是我国非金融信用长期得不的发展的重要体制原因。中小企业对金融信用体系的态度可以用九个字概括：“离不开，惹不起，又讲不通。”
比如企业特别是中小企业之间的商业信用，也就是企业之间的赊购赊销，对于企业既经济实惠又方便简捷，但是对操作者它既麻烦又多风险，而人民银行目前又不管这一段。银行认为这是“鸡肋”，既不愿干也不想干。可是，人民银行还不让非金融单位干，理由是这事关金融信用又多风险，不是金融单位不能干，金融单位不干，别人也不能干。实质上根子在于别人干就冲击了银行的中间业务，金融垄断的利益是不能侵犯和不可侵犯的。
实践证明，非金融单位完成有能力处理和经营企业之间的商业信用。1990年代，东北的许多钢铁、煤炭、机械和有色金属生产企业（包括鞍山钢铁公司、本溪钢铁公司、抚顺特钢公司、鹤岗矿务局、阜新矿务局、第一汽车厂、瓦房店轴承厂、抚顺铝厂等）从解决“三角债”入手，创造了许多行之有效的商业信用模式，有抹帐清欠，造链易货，债权采购，债权还债，提单交易等。有力缓解了企业资金不足的矛盾。东北地区企业销售收入30 % 通过商业信用结算实现的。沈阳市政府成立的沈阳信用中心则为19户国有企业发行了以提货单为抵押的实物信用证4000万元，在东北地区周转支付6820万元。目前，中国（海南）改革发展研究院依然具备设计和指导商业信用项目的能力。
国际经验也表明，非金融单位结合生产流通等经济活动开展金融信用业务是社会金融业务的不可缺少的重要组成部分。各国的保理公司都有金融职能（中国的保理公司还没有），日本的综合商社就有融资功能，美国的安然公司倒闭前就有企业信用中介的业务，而会员制的易货公司在国外已经发行了各种各样的内部货币，有易货元、易货额度等。设在美国芝加哥的国际易货组织甚至还发行了在易货公司之间流通的内部货币，国际元。
七、中小企业自身的信用建设也存在严重误区。企业的信用包括自律、自卫、自为等多个方面，而不仅仅是从外部为企业融资。有远见的中小企业已经开始了企业自身的信用建设。
企业自身的信用建设好象是一个被社会遗忘，也被银行和企业自己遗忘的领域。其实，企业的信用问题不仅仅是从外部为企业融资，还包括信用自律、信用自卫和信用自为等多个方面。而所有这些方面都还没有提上中小企业经营管理的议事日程。
企业信用自卫的内容包括设计赊销和应收制度，防假防骗，应收账款催收，债权转让和出售，参与债务人清算，减少已经发生的损失等方面的内容。国外已经有保理专业，国内现在也有保理公司可以提供专业化服务。而国内绝大多数企业特别是广大中小企业，目前还没有设立专门的信用保理部门或者保理专业人员。在“三角债”非常严重的时期，个别企业只是在财务处或者法律处设置了“清欠”（清理应收账款）部门或者岗位。
企业信用自律的内容是企业自我尊重，自我约束，诚实守信，不做假，不赖帐，依法经营，不坑害别人。这需要有足够的社会压力。
企业信用自为的内容包括自己发行信用，节省财务费用，也接受别人信用，扩大自己的销售，它渗透在企业经营的整个过程当中。
需要指出的是，在市场经济条件下，由于有非常规范的信用体系，企业信用的权利和义务是高度统一的，也是不可分离的。从长远考虑，任何企业和单位都不要指望总能通过不就信用获得好处。中国现在的市场经济从信用角度衡量，才刚刚及格。由于国家垄断了风险，你可以赖帐一时，因为是国家的钱大家都可以赖。但是，在经济社会的进一步发展的过程中，国家对金融和风险垄断终将被打破，国家也不可能继续承担不断扩大的社会风险。随着社会信用体形的建立，企业的信用行为也将逐步得到规范。有远见的中小企业已经从现在做起，从我自己做起，主动积极地开展了企业自身的信用建设。
八、从中小企业角度看，中国金融信用改革的基本方针还有待进一步地充实和转型。应该按照资金使用者的需要来补充金融信用体制改革的内容，特别要满足中小企业、个人和地方政府对金融信用的多样化需求。
目前，金融市场和商品市场一样已经都是买方市场，而我们的金融改革还在由供给导向，按照资金所有者的要求进行改革。我们在批发金融、资本市场、期货市场、外汇市场等方面已经接近国外的体制，这是中国金融改革比较容易改革的部分，是资金匮乏时期实现买方金融的改革取向所取得的成果。而目前的中国已经进入资金相对比较充裕的卖方金融时期，更应该按照资金使用者的需要来设计和进行改革。中国的金融信用体制的基本方针还有待进一步地充实和转型。而这些恰恰是我国金融改革所遗留的、最急需和最困难的部分。其主要集中在以下四个方面：
一是为满足企业、个人和地方政府对金融信用的多样化需求，要进一步打破政府对金融行业的垄断，大力推进商业银行的民营化，发展中小民营银行，形成大中小配套的银行体系。
二是为解决企业、个人和政府不讲信用和民间灰色金融问题，需要建立以自律自治为基础的商业信用体系。中改院在这方面已经有一些经过成功试点的具体的解决方案。我们愿意与对此有兴趣的单位合作，共同为解决企业的“造血”问题服务。
三是为解决中小企业和个人融资难的问题，需要搞好银行之间的专业分工，设计灵活多样的零售金融体制。而目前商业银行是嫌贫爱富，也在抓大放小，抓了批发弃了零售。
四是设计全社会的金融风险防范、分解和处理机制，形成债务人以破产为底线承担风险，多个其他信用主体分担其余损失的机制；解脱中央银行和中央财政处理银行不良贷款和潜在风险的负担和压力；在条件成熟时，调节资本市场风险；而商业保险、担保、保理公司只是这个系统的一小部分。
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论文关键词：金融企业会计 实践教学 问题 对策
一、金融企业会计的特点及教学改革必要性
金融企业会计是一门特殊的专业会计，是把会计的基本原理与基本方法运用到金融企业这一特定部门的行业会计。该课程属于专业课程，专业技术性较强，具有很强的实际操作性，又涉及相关金融业务知识，应在学完基础会计、财务会计、金融学及相关金融实务课程之后开设。与一般工商企业会计相比，金融企业会计不但在核算内容上具有广泛的社会性，在核算方法上具有一定的独特性，其业务处理与会计核算具有高度统一性，而且，还具有社会服务与监督的双重性特征。这些要求我们在实施教学过程中，不能沿用传统工商企业会计教学模式，而应建立以金融企业会计仿真实验为主，加大实训教学的新型金融企业会计教学模式。
二、金融企业会计实践教学中存在的问题
1.对实践性教学在思想上没有引起高度重视，实践性教学设备缺乏，教学时间保证不够。尽管近几年高职教育发展迅速，但由于时间短，缺乏相应的办学及教学经验，高职教育教学模式还处在摸索阶段，传统的重理论、轻实践教学模式还有一定的市场。目前高职教育中有些教学工作者对会计专业实践性教学还没有引起高度重视，甚至认为实践性教学可有可无。在金融企业会计教学中，同样存在着重视理论而轻视实践教学的现象，再加上有些院校实践设备设施短缺、教学时间安排不足等原因造成实践性教学有名无实。有些院校就是开设了少量的实践课，也仅仅是在教室或实训做一下单项基本的练习，很少进行全套、综合、仿真金融会计练习。 教学规划不足，现有资源没有充分利用。目前开办会计电算化专业的高职院校基本上都有一定的实践教学条件，书面上说实践教学可利用校内电算化会计手工实习室、电教室、模拟银行以及校外实习基地等。可现实利用怎样呢？笔者调查得知，将近有一半院校，由于规划不到位、管理没到位，不但造成教学实践资源的闲置、浪费，也使教学效果大打折扣，没有达到教学目标。 实践性教学方法与手段落后。首先，从教学方法上来看，金融企业会计教学普遍采用的还是“填鸭式”的课堂讲授形式，这种方法很不利于培养学生的独立思考能力，不利于激发学生学习的主动性和思维能动性。对此，虽然教师们曾尝试过如设计案例、设计问题等方法来调动学生的思维能动性，但对于技能性要求很高的金融企业会计来讲，这些方法对于提高学生的思维能动性仍显得力度不足。因而，针对如何更有效地提高学生对于金融会计的学习主动性，切实提高学生金融企业会计的实践能力的教学方法，还有待我们结合教学内容的特点，更多地实践、思考、创新。
其次，从教学工具上来说，金融企业会计教材，一般是以选用高校编写的教材为主，其缺点是内容雷同，精品太少，缺少适合学院教学情况的自编教材。再者，金融企业会计教学大多选用普通教室上课，很少利用多媒体、模拟实习室进行仿真训练。而教师所用教案也大多是授课老师结合教材自行编写教案，如果授课教师对于银行、证券、保险等专业业务不够熟悉，就很难把握金融企业会计的重点技能、技巧，因而也难以把那些学生上岗后马上能真正用到的知识和技能传授给学生。
最后，从考核方式来看，随着职业教育目标的转变，课程考核方式也应当随之变化。许多院校在这方面已有所探索，但仅有方式的转变还不够，我们在设计考试方式时还应以导向性考试目标为原则，重点考查学生对金融企业会计基本专业技能的掌握和运用情况。 教学实习基地缺乏，理论与实践联系不够紧密。目前，有些高职电会专业名义上说是有几个校外实习基地，而实际上，在日常教学过程中，或者说在2+1教学模式中的前两年教学中，教师和学生根本就没去过基地，不知道实习基地在哪里；实习基地与学院的联系相当松散，没有一个固定长期的合作关系和联系机制，根本没有发挥实习基地应有的基地作用。再加上个别院校经费紧张、环境因素的限制等，使学院也很难建立自己的实习实训基地，从而使会计专业的金融会计实践性教学环节难以完整形成，也影响了日常教学中的实践性教学的有效实施，致使理论联系实践不够紧密、理论教学与实践教学相脱节甚至脱离实践教学只讲理论。 实践性教学师资力量缺乏，教材建设落后，无法满足实践教学需要。近几年来，随着高职院校的不断发展，高职电会专业在校生规模不断扩大，而高职院校专业任课教师的数量和质量上的增长显得有些滞后，致使现有专任教师无力拿出更多时间从事实践性教学研究，部分专业课程仍由缺乏实践经验的授课教师担任，他们日常忙于课堂理论教学，很少到金融企业一线体验实践要求，很少结合当前金融保险实践情况，研究编写适合本院校需要的金融会计实践教学教材，影响了实践性教学的有效展开。
三、对金融企业会计实践教学现行模式的改革方案
根据高职电会专业人才培养目标的要求，结合目前高职院校教学现状，笔者提出金融企业会计实践教学改革方案
关键词：家族企业；制度环境；标准无保留意见；银行贷款
一、问题的提出
已有研究表明，民营企业（包括家族企业）受到较强的银行贷款融资约束。fan，wong and zhang研究发现，中国的法律法规对待民营家族企业是不公正的，中国的金融部门不愿意向民营家族企业提供贷款[1]。江伟研究发现，国有银行对拥有“政治关系”的企业和没有“政治关系”的企业存在着差别贷款行为，民营家族上市公司相对于国有上市公司而言，获得的银行贷款期限更短[2]。本文收集的数据显示：上市家族企业银行贷款在企业资产总额中所占的比例平均数不足20%，远低于国有上市公司的该财务指标值，表明民营家族企业银行贷款难是一个客观存在的事实。
stiglize and weiss的经典论文为民营家族企业贷款难现象提供了很好的理论解释[3]。他们认为，在贷款市场上，商业银行的期望收益取决于贷款利率和借款人的还款概率，商业银行不仅关心利率水平，而且关心贷款的风险。如果贷款风险独立于利率水平，在资金需求大于供给时，通过提高利率，商业银行可以增加自身收益。但是，如果商业银行不能观察借款人的投资风险，提高贷款利率将导致低风险的借款人退出市场、产生逆向选择问题，或者诱使借款人选择更高风险的项目、产生道德风险问题。结果是，贷款利率的提高可能降低（而不是增加）商业银行的预期收益。为此，商业银行宁愿选择在相对低的贷款利率水平上拒绝一部分贷款需求，也不愿意选择在高利率水平上满足所有借款人的申请，信贷配给就出现了。信贷配给是站在商业银行的角度来讲的，如果从借款企业的角度看，就是银行贷款难问题。相对于国有企业而言，民营家族企业与国有商业银行之间的信息不对称程度较高，使得民营家族企业成为国有商业银行信贷配给的主要对象，从而出现民营家族企业贷款难问题。
沿着信息不对称理论的研究思路，在会计研究领域，有较多学者研究会计信息披露对企业银行贷款的影响。孙铮、李增泉、王景斌研究发现，无论是国有企业还是私有企业，会计信息都对公司贷款行为具有显著影响[4]。饶艳超、胡奕明研究发现，银行对借款企业的会计信息非常重视，银行债务契约中许多限制性条款是以会计信息为基础的[5]。这方面的研究文献较多，本文不赘述。
审计意见作为会计信息披露的一个重要构成部分，它对企业银行贷款的影响也受到学者的关注。estes and reimer向200多位贷款主管寄发调查问卷，要求贷款主管根据附有无保留意见和违背gaap保留意见的会计报表做出“最高贷款额”的决策，结果表明，不同类型的审计意见对贷款主管的“最高贷款额”的决策并无显著的影响[6]。firth同样采用实验研究法，发现不同类型审计意见的审计报告对贷款有显著影响。具体研究结论是：（1）无保留意见相对于持续经营和资产计价两种保留意见，可以提高公司的“最高贷款额”；（2）违背gaap保留意见相对于持续经营和资产计价两种保留意见，也可以提高公司的“最高贷款额”[7]。国内杨臻黛、李若山用实验研究的方法检验审计意见的决策有用性，实验结果显示，在其他条件相同的情况下，较之于被出具无保留意见审计报告的公司，被出具保留意见审计报告的公司获得银行贷款的可能性更低[8]。王少飞、孙挣、张旭采用现金——现金流量敏感性为融资约束的变量，对审计融资契约有用性进行了实证检验，研究发现，相对于国有企业，审计意见对非国有企业的融资约束缓解作用更为显著[9]。
不难看出，审计意见对企业银行贷款的影响，不论是理论研究上还是经验研究上，均没有取得比较一致的研究结论。这里存在着信号传递理论与披露制约理论之间的论争。信号传递理论认为，标准无保留审计意见具有信号显示效应，标准无保留审计意见能够作为一种可信的承诺，向商业银行传递信号，增强其财务报表的可信性，降低银企之间的信息不对称程度，从而有利于企业获得银行贷款。但是，披露制约理论认为，标准无保留审计意见具有披露制约效应，被审企业为了获得标准无保留审计意见，有可能披露对企业不利的信息，这样反而不利于企业获得银行贷款。
笔者认为，要研究审计意见对企业银行贷款的影响，应该结合企业所处的制度环境（法制环境、金融市场化水平、政府干预程度）来考察，才能得出令人信服的研究结论。为此，本文以2005—2009年我国上市家族企业为样本，研究了制度环境、审计意见以及这二者的交乘项对企业银行贷款的影响，发现无保留审计意见的披露制约效应处于主导地位，但是，在法制环境较好或金融市场化水平较高的条件下，它又具有信号显示效应，在一定程度上抵减了披露制约效应。
二、理论分析与假设发展
（一）法制环境、审计意见与银行贷款
从法制执行层面上讲，中国各地区的法制环境存在较大差异。有的地区，法制得到了比较好的尊重和比较严格的执行；但是，有的地区，人们的法制观念比较淡薄，“有法不依，执法不严”的现象比较普遍。这就是诺贝尔经济学奖获得者缪尔达尔所说的“软政权”现象。在“软政权”中，法律、制度都是一种软约束，都可以讨价还价，可以执行也可以不执行，有好处时可以执行、没有好处时可以不执行，有“关系”时可以执行、没有“关系”时可以不执行[10]。樊纲、王小鲁和朱恒鹏的研究表明，我国经济比较发达的东部沿海地区法制环境较好，对投资者的产权保护程度比较高[11]。
在投资者产权保护比较好的法制环境下，企业产权得到尊重与保护，而产权是信誉的基础，这样企业就会比较重视企业信誉，对高质量的审计有需求。在这种情况下，标准无保留审计意见（清洁审计意见），可以向商业银行传递一个正面信号，即企业的会计信息披露是高质量的，有利于企业获得银行贷款；而其他类型的审计意见（统称非清洁审计意见），亦可向商业银行传递一个信号，只不过这是一个负面信号，对企业从商业银行取得贷款将产生不利影响。
在投资者产权保护比较差的法制环境下，企业产权得不到应有的尊重与保护，“企业只有种草的积极性，没有种树的积极性”，不会重视企业信誉，自然也不会有对高质量审计的需求。在这种情况下，不同类型审计意见的信号显示效应减弱，披露制约效应起主导作用。相对于清洁审计意见，非清洁审计意见意味着企业更少披露负面信息，披露制约效应相对减弱，反而有利于企业维护良好的银企关系，有利于企业获得银行贷款。法制环境与审计意见对银行贷款的交互影响见表1。
为此，本文提出第一个研究假设：在法制环境较差的地区，上市家族企业的标准无保留审计意见具有较强的披露制约效应，不利于企业获得银行贷款；反之，在法制环境较好的地区，上市家族企业的标准无保留审计意见具有一定的信号显示效应，一定程度上抵减了披露制约效应。
（二）金融市场化水平、审计意见与银行贷款
金融市场是实现货币借贷和资本融通、办理各种票据和有价证券交易活动的总称，是以股票市场、债券市场以及银行借贷资金市场为主要构成部分的一个系统。中国在经济转轨过程中，各地区金融改革程度不同，导致各地区金融市场化水平不同。在商业银行之间竞争比较激烈、信贷资金分配的市场化程度比较高的地区，金融市场化水平就比较高。樊纲、王小鲁和朱恒鹏的研究结论是，中国长三角地区和珠三角地区金融市场化水平较高。
金融市场化水平较高的地区，商业银行的市场化改革比较深入，各商业银行之间的竞争也更加激烈。因此，商业银行在发放贷款时会更多地考虑盈利目的而非政治目的。diamond指出，在金融发达地区，商业银行能够有效地获得和传递借款企业的相关信息，能够有效地评价企业投资项目的质量，从而提高银行信贷资金利用效率[12]。在这种情况下，借款企业在相对较低程度上依赖“关系”以获得金融资源，审计意见的信号显示效应起主导作用。标准无保留审计意见向商业银行传递了正面信号，有利于企业获得银行贷款；而其他类型的审计意见向商业银行传递了负面信号，不利于企业从商业银行取得贷款。
金融市场化水平较低的地区，各商业银行之间没有形成有效的竞争态势。商业银行在发放贷款时会更多地考虑政治目的而非盈利目的，而政治贷款主要依靠“关系”才能获得。在这种情况下，审计意见的信号显示效应减弱，披露制约效应起主导作用。相对于清洁审计意见，非清洁审计意见意味着企业更少披露负面信息，反而有利于企业维护“关系”，从而有利于获得银行贷款。金融市场化水平与审计意见对银行贷款的交互影响见表2。
为此，本文提出第二个研究假设：在金融市场化水平较低的地区，上市家族企业的标准无保留审计意见具有较强的披露制约效应，不利于企业获得银行贷款；反之，在金融市场化水平较高的地区，上市家族企业的标准无保留审计意见具有一定的信号显示效应，一定程度上抵减了披露制约效应。
（三）政府
干预程度、审计意见与银行贷款
在制度环境的几个因素中，政府干预这个因素最为复杂，因为政府是一个非常复杂的团体，很难用一种理论去解释它。“无为之手”理论认为，市场是一只“看不见的手”，自由竞争的市场可以导致社会福利最大化，政府这只“有形的手”应该是一只无为的手，除了提供国防、治安、法律、制度规范这些公共物品外，不应该过多地干预经济生活和企业的经济行为。“帮助之手”理论认为，政府是善意的，政府是为公共利益服务的，其目标是使社会福利最大化。政府干预是解决市场失灵的手段。“掠夺之手”（grabbing hand）理论认为，政府是由政府官员构成的一个组织，政府官员不会真正追求社会福利最大化，相反，他们追求自身利益最大化。政府权力越大，政府干预强度越大，政府官员的腐败问题越严重。
诺斯悖论也指出，国家是一种强制性的制度安排，一方面，国家权力是保护个人权利的最有效工具，因为它具有规模效益，国家的出现及其存在的合理性，也正是为了满足保护个人权利和节约交易费用之需要；但是，另一方面，国家权力又是个人权利的最大和最危险的侵害者，国家权力不仅具有扩张的性质，而且其扩张总是伴随着侵蚀个人权利来进行的。在国家的侵权面前，个人是无能为力的。诺斯悖论其实就是对政府的“帮助之手”与“掠夺之手”的一种权衡。
不论政府是“帮助之手”与“掠夺之手”，只要政府强力介入经济生活，审计意见的信号显示效应就无足轻重，在这种情况下，审计意见的披露制约效应处于主导地位。标准无保留审计意见可能促使企业披露更多的对企业不利的信息，唤起商业银行的风险防范意识，不利于企业获得银行贷款；而其他类型的审计意见，意味着被审企业可以较少披露对企业自身不利的信息，反而有利于企业获得银行贷款，缓解贷款融资约束。政府干预程度与审计意见对银行贷款的交互影响见表3。
为此，本文提出第三个研究假设：在政府干预程度比较强的地区，上市家族企业的标准无保留审计意见具有较强的披露制约效应，不利于企业获得银行贷款；反之，在政府干预程度比较弱的地区，上市家族企业的标准无保留审计意见具有积极的信号显示效应，一定程度上抵减了披露制约效应。
三、研究设计
（一）变量定义
1. 因变量。因变量为银行贷款比例（leverage），银行贷款比例=（年初全部银行借款+年末全部银行借款）/（年初总资产+年末总资产）。
2. 解释变量。（1）市场环境（environment），分别由以下三个变量构成，法制制度环境指数lawindex。其数值来源于樊纲、王小鲁和朱恒鹏编制的《中国市场化指数》（2010）中的“市场中介组织和法律制度环境”指标数值①；金融市场化水平指数financeindex，数值同样来源于樊纲等编制的《中国市场化指数》中的“金融业的市场化”指标数值②；政府干预指数govindex，其数值同样来源于樊纲等编制的《中国市场化指数》中的“政府与市场的关系”指标数值③。（2）审计意见（audit），本变量为二分变量，当上市家族企业获得标准无保留审计意见时，audit取值为1，反之，当上市家族企业获得除标准无保留审计意见以外的其他类型的审计意见（统称为非清洁审计意见）时，audit取值为0。（3）市场环境与审计意见交乘项（denvironment* audit），用来检验不同市场环境下审计意见对企业银行贷款的影响。
3. 控制变量。（1）行业虚拟变量（industry），用来控制行业因素对银行贷款比例的影响。已有研究表明，公司所处行业不同，其银行贷款比例会存在差别。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，除去金融行业后，行业为21类，以农业类上市公司为参照系，设置20个行业控制变量。（2）年份虚拟变量（year），用来控制宏观经济对银行贷款比例的可能影响。在经济比较景气的年份，上市公司受到的银行贷款约束往往较低；反之，在经济不景气的年份，上市公司受到的银行贷款约束往往较强。本文选取样本的时间是2005—2009年共5个年度，以2005年为参照系，因此有4个年度虚拟变量，各变量定义见表4。
（二）研究模型
为了验证以上三个研究假设，本文构造如下回归方程：
上述模型的设计原理是：市场环境较差（法制环境较差、金融市场化水平较低、政府干预较强）条件下，审计意见对企业银行贷款的影响由系数“α2”来捕捉；而市场环境较好条件下，审计意见对银行贷款的影响由系数“α2+α3”来衡量。
四、实证研究过程与结果
（一）样本选取
以2005—2009年所有民营上市公司作为初选样本，全部样本取自国泰安《中国民营上市公司数据库（2010）》。根据研究目标，对初选样本执行了如下筛选程序：
第一步，根据“实际控制人类型”字段，保留实际控制人是“自然人或家族”的样本，剔除实际控制人是“国家控制”、“员工持股或工会”、“集体企业”、“外商投资企业”、“港澳台投资企业”、“公众持股”、“其他”的样本。在此基础上，剔除自然人之间非血亲或姻亲的样本。个别实际控制人为自然人的公司，自然人人数较多，相互之间没有血亲或姻亲关系，不符合家族企业的涵义，故剔除掉，这样就可以将上市家族企业与一般的民营企业区分开来。
第二步，根据“上市日期”字段，剔除2000年及以前上市的民营企业。之所以这样处理，是因为旧的《证券法》不允许自然人直接持股比例超过0.5%，这项制度安排使得2000年及以前上市的家族企业被迫采取非家族企业的形式。
第三步，根据“实际控制人拥有上市公司控制权比例”字段，剔除实际控制人控制权不足10%的样本。控制权又称表决权，该数据控制权的计算采用la porta，lopez-de-salinas，shleifer[13]和claessens，djankov and lang[14]的计算方法，即为实际控制人与上市公司股权关系链或若干股权关系链中最弱的一层或最弱的一层的总和。
第四步，剔除st、s*st样本、金融行业的样本以及相关数据缺失的样本。本文还采用winsorize方法，将1%以下和99%以上的数值分别替代为1%和99%的取值，以剔除极端值对计量分析的影响。这种处理方法与谭劲松、陈艳艳、谭燕等文献的处理方法一致[15]。最后得到731个样本，其中：2005年70个，2006年92个，2007年149个，2008年174个，2009年246个。
（二）主要变量的描述性统计
表5是主要变量的描述性统计表，从中可以看出，银行贷款比例的均值与中位数分别是0.19、0.18，审计意见的均值与中位数分别是0.96、1，三个计量市场环境指标的均值与中位数分别是9.37、9.07，9.67、9.97，9.42、10.02，这些变量的均值与中位数比较接近，表明变量的数值分布基本上呈正态分布。
（三）回归结果分析
1. 就法制环境、审计意见对上市家族企业银行贷款影响而言：（1）法制环境在5%显著性水平上与银行贷款负相关，表明法制环境越好，上市家族企业获得的银行贷款越少。一般而言，从理论上讲，法制环境越好，对投资者的产权保护程度就越高，可以刺激商业银行发放贷款的积极性，有利于企业获得银行贷款。显然实证检验结果与理论预期不一致，可能的原因是，家族企业是一个正式契约与非正式契约的结合体[16]，在家族企业中既有正式的契约治理，又有非正式的关系治理。法制环境改善，有利于正式契约治理，但不利于非正式的关系治理，只要法制环境作用于正式契约治理给家族企业带来的边际收益没有超过法制环境作用于非正式契约的关系治理所产生的边际成本，法制环境提升的好处就没有从总体上显现出来，从而表现出法制环境越好，家族企业获得银行贷款越难这一现象。（2）审计意见在5%显著性水平上与银行贷款负相关，表明上市家族企业的无保留审计意见并不有助于企业获得银行贷款，披露制约效应处于主导地位。（3）法制环境与审计意见的交乘项在5%显著性水平上与银行贷款正相关，表明在较好的法制环境下，无保留审计意见具有一定的信号显示效应，能在一定程度上抵减其披露制约效应，研究假设一得到验证。
2. 就金融市场化水平、审计意见对上市家族企业银行贷款影响而言：（1）金融市场化在1%显著性水平上与银行贷款负相关，表明金融市场化水平越高，上市家族企业获得的银行贷款越少。从理论上讲，金融市场化水平越高，银企之间的信息不对称程度越低，越有利于企业获得银行贷款。可是，实证检验结果与理论预期不一致，可能的原因是，金融市场化水平提升，有利于家族企业的正式契约治理，但不利于其非正式契约的关系治理，只要金融市场化水平作用于正式契约治理给家族企业带来的边际收益没有超过金融市场化水平作用于非正式契约的关系治理所产生的边际成本，金融市场化水平提升的好处就无法从总体上显现出来，从而表现出金融市场化水平越高，家族企业获得银行贷款越难。（2）审计意见在5%显著性水平上与银行贷款负相关，表明上市家族企业的无保留审计意见并不有助于企业获得银行贷款，披露制约效应处于主导地位。（3）金融市场化水平与审计意见的交乘项在5%显著性水平上与银行贷款正相关，表明在金融市场化水平较高的条件下，无保留审计意见具有一定的信号显示效应，能在一定程度上抵减其披露制约效应，研究假设二得到验证。
3. 就政府干预、审计意见对上市家族企业银行贷款影响而言：（1）政府干预与家族企业银行贷款在统计意义上没有显著关系
，政府表现为一只“无为之手”。（2）审计意见以及政府干预与审计意见的交乘项对家族企业银行贷款没有显著影响，表明在政府干预下，审计意见无足轻重，研究假设三没有得到验证。
（四）进一步分析
为了检验本文研究结论的可靠性，本文对家族企业的银行贷款进行了重新定义，分别定义为短期银行贷款比例与长期银行贷款比例。短期银行贷款（sbank）=（年初短期银行借款+年末短期银行借款）/（年初总资产+年末总资产）。可以看出，当因变量为短期银行借款时，尽管相关变量的系数值有所改变，但没有改变正负号，相应的t值有所改变，显著性水平保持不变或提升④，因此，研究结论不变。
长期银行贷款（lbank）=（年初长期银行借款+年末长期银行借款）/（年初总资产+年末总资产）。当因变量为长期银行借款时，市场环境（法制环境、金融市场化水平、政府干预）、审计意见以及二者的交乘项对长期银行贷款没有显著影响，表明本文研究结论不适用于长期银行贷款。
五、研究结论与政策建议
本文以中国上市家族企业为样本，结合企业所处的制度环境（法制环境、金融市场化水平、政府干预程度），研究了制度环境、审计意见以及二者的交乘项对企业银行贷款的影响。研究发现：
1. 法制环境、金融市场化水平与企业银行贷款显著负相关，表明上市家族企业所在地区法制环境越好，或金融市场化水平越高，家族企业的银行贷款反而越低。一般认为，法制环境越好，意味着投资者产权保护程度越高，金融市场化水平越高，商业银行与借款企业的信息不对称程度越低，这些都应该有利于企业获得银行贷款。实证研究与理论悖论的原因是：家族企业是一个正式契约与非正式契约的结合体，在家族企业中既有正式的契约治理又有非正式的关系治理，法制环境改善或金融市场化水平提高，有利于正式契约治理，但不利于非正式的关系治理，只要法制环境或金融市场化水平作用于正式契约治理给家族企业带来的边际收益没有超过法制环境或金融市场化水平作用于非正式契约的关系治理所产生的边际成本，法制环境与金融市场化提升的好处就没有从总体上显现出来，从而表现出法制环境与金融市场化银行贷款悖论。研究发现，政府干预对上市家族企业银行贷款没有显著影响，在这方面政府表现为“无为之手”。
2. 相对于西方发达国家而言，我国的法制环境与金融市场化水平较低，标准无保留审计意见的积极信号显示效应处于附属地位，披露制约效应处于主导地位，即无保留审计意见促使企业披露更多对企业自身不利的信息，从而不利于企业获得银行贷款。
3. 法制环境较好的地区，或金融市场化水平较高的地区，标准无保留审计意见具有一定的积极信号显示效应，部分抵减了其披露制约效应。
进一步研究发现，审计意见主要对企业短期银行贷款产生影响，对长期贷款不构成影响，即商业银行在长期贷款授信时不关注借款企业的审计意见类型。
本文研究结论的政策含义是：法制环境的改善或金融市场化水平的提高，对家族企业的积极影响不是一蹴而就的事，需要经历一个漫长的过程；审计意见只有在较好的法制环境或金融市场化水平较高的环境下，才有一定的信号显示效应。这为政府有关部门完善上市家族企业会计信息监管法规提供了理论依据，对于完善中国上市公司信息披露制度、保护家族企业投资者利益，具有重要的理论意义与现实意义。
注释：
①他们利用多元统计主成分分析法将“市场中介组织的发育”、“对生产者合法权益的保护”、“知识产权保护”、“消费者权益保护”四个指标综合而成，数值越大，则表明该地区法制水平较高。
②他们利用多元统计主成分分析法将“金融业的竞争”、“信贷资金分配的市场化”两个指标综合而成，数值越大，表明该公司地区金融市场化程度较高。
③他们利用多元统计主成分分析法将“市场分配经济资源的比重”、“减轻农民的税收负担”、“减少政府对企业的干预”、“减轻企业的税外负担”、“缩小政府规模”五个指标综合而成，数值越大，则表明该公司所在地的地方政府对经济干预较低。
④法制环境以及法制环境与审计意见交乘项由原来的5%水平上显著变为现在的1%水平上显著，金融市场化水平与审计意见的交乘项由原来的5%水平上显著变为现在的1%水平上显著。
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关键词：金融企业会计 教学方法 实践教学
1 金融企业会计学的特点及教学改革必要性
金融企业会计学是一门特殊的专业会计课程，该课程专业技术性强，具有较强的实际操作性，又涉及相关金融业务知识，因此该课程应在学完基础会计、财务会计、货币银行学及相关金融实务课程之后开设。与其他行业会计相比，金融企业会计方法既复杂又特殊，学生们不容易掌握。这些就要求我们在实施教学过程中，不能沿用传统工商企业会计的教学模式，而要从金融会计的特殊性和学生的学习特点出发，在充分利用现有的教学资源和条件的基础上，通过调动教与学两方面的积极因素，就能够有效地提高教学质量，切实地改善教学效果，建立新型金融企业会计教学模式。
2 《金融企业会计学》在教学中存在的问题
2.1 实践教学所占比重较小，教学方法手段落后 目前很多高校对《金融企业会计学》这门课程仍处于理论教学阶段，在教学的过程中实践教学所占比重较小，从而造成学生的实际动手能力较差，使得传统的教学方法在金融企业会计的教学过程中遇到较大的困难。基于金融企业会计的特殊性，会计处理的琐碎性，手续操作的繁杂性，造成学生在学习时难以掌握，长此以往会让学生对该课程失去学习兴趣，不利于学生平时知识量的积累。因此，要提高金融企业会计的教学质量，就必须进行教学方法的改革。
2.2 授课方式单一，缺乏系统性 从教学方法来看，金融企业会计教学普遍采用传统的课堂讲授形式，这种教师满堂灌，学生被动听的方法不利于培养学生的独立思考能力，不利于激发学生学习的主观能动性。金融企业会计学这门课程，除了较强的专业性、实践性，还具备系统性，但学生在学习过程中往往很难达到系统性的掌握该课程的知识要点的要求。学生对知识的掌握总是停留在每个章节、每个会计分录上，当授课老师将知识点系统性的结合起来，学生就会将所学的知识混淆，这种现象是与金融企业会计培养目标相背离的，因此授课教师改变单一的教学模式变得迫在眉睫。
2.3 授课教师实践经验不足，行业背景欠缺 目前，在各大高校从教金融企业会计课程的师资来看，很多老师都是从财经类院校毕业后直接到教师岗位从事教学，虽然学历较高，但通常都缺少实践经验，没有参加过相关岗位的培训，对金融行业的背景知之甚少，而金融企业会计恰恰需要实践工作经验，如果授课老师对于银行、证券、保险、基金等业务不够熟悉，就很难把握金融企业会计的重难点，因而也难以将实际上岗后真正使用的知识和技能传授给学生，这样的教学效果完全不能满足教学的需要，造成了教学与实际工作的脱节。
3 《金融企业会计学》在教学中存在问题的解决方案
3.1 加大实践教学所占比重，尝试多样化教学方法 传统的课堂教学受注入式思想的支配，把教学过程看作“填鸭式”过程，老师和学生缺乏主动交流，出现了老师在课堂上激情四溢，学生却无精打采的现象。这种以知识复制为特征的传统教学方式显然已经不能适应社会对人才培养的要求，教学方法的改革势在必行。
基于金融企业会计业务琐碎，规范性强，手续繁杂，专业技术性强，具有很强的实际操作性，从而造成学生在学习时对知识点的掌握不到位。为了改变这一现状，在金融企业会计的实践教学中应采用启发式教学、互动式教学和自助式教学。①启发式教学。授课教师在课堂上理论联系实际，加强案例分析，通过鼓励学生思考和提出问题的方式来调动学生学习的积极性和主动性，培养他们的创新思维。②互动式教学。除了传统课堂授课外，在学校社团中开设会计协会，指导老师组织学生就学习内容从教与学的角度进行双向讨论、交流和沟通，从而形成多元化、多情境、多内容、多维度、多形式的互动体。③自助式教学。为了加大实践教学的比重，教师可以利用课余的时间，组织金融大赛，让学生参与其中，并让每个学生从传递凭证到模拟金融会计核算都亲自操作一遍，以此来加强学生对知识点的理解，并能在头脑中勾勒出业务操作的全过程。从而达到加深对业务核算理解的目的。在自助式教学中，教师变成了配角，以学生探究为主，教师在其中进行点拨、引导，使学生的思维得到启发。这样既能引发学生主动思考，又能巩固知识。结合以上三种教学方式，将使学生学得更灵活，知识掌握得更透彻，从而提高教学效果。
3.2 改进课堂授课方法让学生系统性掌握知识点 金融企业会计这门课程的授课量较大，章节多，学生不易在课堂上消化吸收这些知识。针对教学内容的特殊性和难点，授课老师在课堂上应采取对比教学法、图解教学法、案例分析教学法来帮助学生系统性的掌握该学科的知识要点。①对比教学法。金融企业会计是建立在基础会计、财务会计之后的学科，学生对工商企业会计的相关账务处理比较熟悉。因此教师教学过程中应将金融企业会计和工商企业会计的不同处理方法进行对比总结，如金融企业与一般企业的会计主体不同，在分析银行存款到底是资产还是负债时，就要将两者进行对比分析，以此加深学生的认识，提高学习效果。②图解教学法。针对金融企业会计支付结算、银行往来等章节中的资金流转环节较多，造成学生不能系统掌握所学知识，教师应使用图解法，如，银行间各种票据的结算方式、手工联行往来、电子联行汇划等业务流程复杂，教师通过各种业务流程图、操作示意图以及相关票据图表的展示，可以直观的把知识传递给学生。③案例分析教学法。众所周知，理论来源于实践又服务于实践。没有实践的配合，一些理论知识学起来，给学生的感觉总有点抽象，难于理解。实施案例教学可以通过一个案例的分析将所学知识融会贯通，既包括单个知识点的运用，又体现各个知识点的相互关系，使学生在短时间内就能够将理论与现实情况结合起来，让学生在案例分析中对知识点的系统掌握达到了良好的教学效果，同时在案例分析中，学生可以发现自己掌握知识的薄弱点，可以加以弥补，这提高了学生学习的主动性。
3.3 加强授课教师实践经验，建设“双师型”师资队伍 基于金融企业会计这门学科的特殊性，其采用的是理论教学与实践教学相结合的复合式教学方法，金融业的快速发展，市场机制的不断健全与深入，对授课老师是一种挑战。这就要求教师不仅有理论知识，而且要能做到密切关注金融行业的发展，并理论联系实际总结案例，保证学生掌握课本知识的基础上增强运用知识解决问题的能力。可采取以下措施：①选择授课教师时，应注意选择在金融业有工作背景的教师授课。②利用各大高校的实习基地，让授课老师到金融机构进行参观学习，提高授课教师实践教学能力。③聘请具有丰富实践经验又有较高文化素养的实践专家担任兼职授课教师。④努力建设自身“双师型”专业教师队伍。
综上所述，本文针对《金融企业会计学》课程教学中存在的问题，分别从实践教学比重分配、教学方法多样化改革、授课教师实践经验积累和“双师型”专业教师培养等方面提出了诸多解决方案，为本课程教学改革的探索提供了有益的思路，为改进本课程的教学效果提供了可行途径。
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【概述】 由美国次贷危机引发的金融风暴已经席卷全球,银行业、保险业等虚拟经济资金链的断裂,导致制造业等实体经济受到冲击,我国以出口为主的外向型经济受到的影响更大。外部总体环境的不确定和经营环境的恶化,要求为管理决策提供信息支持的管理会计更具战略视野,本文拟就金融危机环境下战略管理会计的应用进行探讨。
一、战略管理会计的内涵及其发展过程
二、战略管理会计的认识
1、战略经营系统对管理会计的冲击
2、决策会计与业绩评价会计的融合
三、金融危机下我国企业经营环境分析
1、 国外需求减少,出口受阻
2、 国际竞争加剧,贸易保护主义抬头
3、 国家宏观调控力度大,效果显著
四、金融危机环境下战略管理会计应用研究
1、战略目标制定
2、战略成本管理
3、战略性经营投资决策
4、战略业绩评价
五、责任会计再造：现金流量的视角
1、现金流量评价的重要性
2、责任会计中责任概念的变迁
3、资金责任会计：现金流量经营的产物
六、小结
战略管理会计是面向未来和面向市场的动态的管理会计,注重提供长远的、全局的、战略性的管理决策信息。而金融危机是短暂的,其对企业的影响是暂时的,它既会提高企业的经营风险,也会带来某些机遇。管理者应当注意到危机引起的经营环境变化,适当调整短期经营计划,以规避经营风险;更应该审时度势,用长远的放眼全球的战略视野,抓住企业发展的契机,取得更好的发展。基于战略经营系统的管理会计研究试图探求新的管理方式和实践方法去适应时代变迁的新潮流，并把新的管理会计理论与方法转化为实际的商业行为。如果在企业实践中管理会计创新活动能够得到很好的理解和正确的应用的话，企业经营过程中的风险将被降到最低，而机会则更大。
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