时间：2022-04-23 20:19:18
关键词：创业板；资本结构；回归分析；资产负债率
一、本文研究背景
对资本结构特征进行研究能够为企业在选择融资渠道和融资方式的过程中提供一定的依据，使企业保持合理的资本结构。我国创业板还处于市场运行的初始阶段，创业板上市公司也大多是高成长性、高新技术型企业，他们在发展过程中会面临着融资需求旺盛、外部融资难的问题，存在较高的经营风险和财务风险。因此，加强创业板上市公司资本结构影响因素的研究，对于促进创业公司的发展和核心竞争力的提高，加快完善内部治理结构，以及推动经济发展都具有十分重要的现实意义。研究不仅从实践中对公司金融的理论加以补充，也为寻求更加合理的资本结构进行探索。这对于强化创业板上市公司资本结构的内部合理性调整以及外部监督与规范，推动我国中小企业的发展，促进经济结构调整也具有十分重要的价值与现实意义。
二、资本结构总体分析
（1）资产负债率分析。资产负债率=负债总额/资产总额，是诠释资本结构特征最直观的指标。总体来看，资产负债率的适宜水平是40～60%。而创业板上市的中小型企业经营风险一般较高，选择比较低的资产负债率，有利于公司的健康发展。从数据可得，我国创业板上市公司的资产负债率水平偏低，2010年到2012年平均资产负债率不足25%。这表明我国创业板上市公司偏好股权融资多于债务融资。从另一方面来说，偿债压力小，其财务风险也因此较低。
（2）债务结构分析。本文选取了长期负债占总负债的比重、长期负债占全部资产以及非流动资产的比重等指标对公司债务内部结构进行分析。通过对379家上市公司债务结构的分析，可以看到这些公司的长期债务融资基本偏少，平均只有10%左右，长期债务占总资产的比重不到4%，呈现严重不足，资产负债率不到40%，远远低于发达国家平均水平。这表示公司的流动性风险过高，资本结构存在严重不合理。
三、影响资本结构的因素分析
（1）变量的定义与样本的选定。1）变量定义。本文在选取创业板上市公司资本结构的衡量指标时，选取的是最常用、最具代表性的指标总资产负债率。同时，本文还选择了公司获利能力、公司规模、公司可担保资产价值、成长性作为实证分析解释变量，分析它们在上市公司资本结构决策中所起的作用。2）样本选择。本文选取创业板379家上市公司2012年截面数据进行研究，原始数据来源于RESSET数据库系统和中国证监会指定信息披露网站巨潮资讯网，数据处理使用eviews7软件。
表1 变量定义表
类型 名称 符号 公式
资本结构 资产负债率 Y1 总负债/总资产
获利能力 主营业务利润率 X1 净利润/主营业务收入
规模 企业规模 X2 主营业务收入之自然对数
资产特性 担保价值 X3 （存货+固定资产）/总资产
成长性 总资产同比增长率 X4 （期末总资产-期初总资产）/期初总资产
（2）构建模型。依据前文对资本结构影响因素的初步确定结果，用OLS考察公司资产负债率与解释变量之间的关系。模型的形式为：Y1=α+β1 X1+β2 X2+β3 X3+β4 X4+μt。其中，α为截距项，μt代表随机误差。
（3）利用eviews进行回归分析。1）描述性统计。从统计描述中我们可以看到2012年样本的平均总资产负债率分别为18.09617%，还没达到20%，说明创业板上市公司绝大部分青睐比较保守的财务策略。另外，创业板上市公司资产负债率的最小值是1.103355%（贵阳朗玛-300288），最大值为76.41058%（吉峰农机-300022），说明样本内不同行业不同公司的资产负债率也存在着较大的差异。2）相关性分析。从相关性分析可知，公司获利能力和成长性与总资产负债率呈负相关关系，而公司规模和资产担保价值与总资产负债率呈正相关关系。此外，可以看到各自变量相互之间并不具有很强的相关性，相关系数最大的值出现在资产担保价值和公司成长性之间，系数也仅为-0.289827。3）回归分析。从检验结果中我们看到，拟合度不太好，R2只有0.339，调整R2也只有0.332。但是若给定显著性水平α=0.05，根据F值为48，也通过了检验。因此，回归模型中解释变量与被解释变量之间存在着显著线性关系。结果显示，公司规模与资产负债率呈显著正相关关系，估计系数达到7.893；公司担保价值与资产负债率呈显著正相关关系；获利能力与资产负债率呈显著负相关关系；公司成长性与资产负债率无显著相关关系，估计系数仅为0.032。
四、结论及建议
（1）结论。根据回归分析结果中解释变量对于因变量的影响大小可知，回归模型中各变量的影响系数按绝对值排序如下：β2（7.893）>β3（0.237）>β1（0.132）>β4（0.032）。这说明了在所有设定影响因素中，公司规模对总资产负债率的作用最显著，其次是公司担保价值和获利能力，而企业成长性对资产负债率的影响最小。
（2）建议。1）从公司角度看。首先，要建立更加健全的风险防范体系，从上至下营造一种重视和防范财务风险的氛围。其次，企业在进行融资决策时，应该根据实际情况，保持符合自身实际需求的资本结构。最后，还应从完善公司治理结构入手，形成一种相互协调、相互制约的公司运行机制，提升公司决策的民主化与科学化。2）从政府角度来看，首先要加快债务市场发展，不断完善债务发行市场和债务流通二级市场，通过建立多级交易市场使债务交易能在广阔的市场中进行，有效完善创业板上市公司的各种融资形式，促进整个资本市场的发展与完善。此外，推进融资工具创新刻不容缓。创业板上市公司面临的主要问题，还是融资问题。因此，丰富融资渠道、加大金融创新力度将成为创业板上市公司进一步发展的关键。
创业板上市公司应该立足于完善公司管理制度，形成有效的决策机制。然后，在稳步提高金融市场丰富程度的情况下，利用各种融资形式使创业板上市公司既能合理的控制风险，又可以维持企业的高成长性。
参考文献：
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Abstract： The large and medium-sized industrial enterprise technical innovation efficiency in 25 provinces and regions of China from 2001-2010 is evaluated with DEA-Tobit two-stage model and the external environment factors that affect the technical innovation efficiency are analyzed. The results show that the technology digestion and absorption ability negatively affects the innovation efficiency and the participation degree of university and science and research institution in university-industry cooperation， enterprise scale and the intensiveness degree of scientific activities in enterprise have positive effect on the innovation efficiency.
关键词： 技术创新效率；DEA-Tobit两阶段模型；大中型工业企业；影响要素
Key words： technology innovation efficiency；DEA-Tobit two-phase model；large and medium-sized industrial enterprises；influencing factors
中图分类号：F403.6 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2014）19-0148-02
0 引言
技术创新效率是衡量企业核心竞争力的一项重要指标，全面了解目前我国各省区大中型工业企业技术创新效率的整体情况，特别是面临我国区域经济发展不平衡的现状，掌握区域之间创新效率的差异及归纳研究影响这一差异的主要因素，进而有针对性地提出改进各区域的大中型工业企业技术创新效率的措施，制定出更符合区域实际的自主创新战略，具有重要的现实意义。
1 研究方法与数据描述
目前，DEA（data envelopment analysis，数据包络分析）方法是国内外学者对多指标投入和多指标产出之间的决策单元的效率测算主要采用的方法，它是基于“相对效率评价”概念基础上发展起来的一种新的系统研究方法。
本文研究对象的范围包括我国25个省、自治区、直辖市（、海南、青海、陕西及上海的数据缺失严重，所以不列入研究范围，重庆作为新的直辖市，以前的数据均计入四川省，因此本文将重庆并入四川统计）。数据来源于2002-2011年各期的《中国科技统计年鉴》。
结合指标合理性和数据可得性两个原则，本文选取科技活动人员数、科技活动经费内部支出总额、技术引进、改造、消化吸收总额为投入指标，专利申请授权数、新产品销售收入为产出指标。在研究技术创新效率的影响因素方面本文主要从以下几个方面进行研究。①高校及科研机构的参与强度：以高校及科研机构科技活动经费内部支出总额在企业、高校及科研机构科技活动经费内部支出总额所占的比重来表示；②企业规模：用各地大中型工业企业的工业总产值表示；③科技活动密集程度：以有科技活动的企业数及有科研机构的企业数总和在大中型工业企业总数中所占的比例表示；④技术消化吸收能力：以技术消化吸收、改造的经费支出总额在技术引进、改造、消化吸收及购买国内技术经费支出总额中所占的比例来表示。
2 实证结果与分析
2.1 第一阶段DEA分析 根据deap2.1软件计算结果：近10年来全国大中型工业企业的技术进步指数明显下降（年均降低7.5%），纯技术效率及规模效率变化幅度不明显（纯技术效率年均增长0.8%，规模效率年均增长0.2%），这导致了技术创新效率指数明显下滑（年均下
滑6.6%）。
2.2 Tobit检验分析 第一阶段在运用软件deap2.1计算出各省市技术创新效率后，本部分我们以技术创新效率为因变量，以各地区大中型工业企业产学研合作中高校及科研机构参与强度（I）、企业内科技活动密集程度（T）、企业规模（S）、技术消化吸收能力（C）为自变量构建Tobit分析模型，对我国各地区技术创新效率差异的显著性进行检验并探究我国各地区技术创新效率差异影响因素的作用强度。本文将技术创新效率的Tobit回归模型设定为：y=αS+βC+χI+εT+μ+γ，其中y为被解释变量即技术创新效率，α、β、χ、δ、ε为各自变量的回归系数，μ为随个体变化而变化但不随时间变化且与解释变量不相关的截面特定效应；γ为随时间和个体而独立变化的随机变量。
本部分用stata11.0软件对技术创新效率的影响因素进行分析发现，产学研合作中高校和科研机构的参与强度与技术创新效率正相关，但在5%的显著性水平下并不显著；相关性比较强的分别是技术消化吸收能力和企业规模，其系数分别为-0.122及0.140。企业规模与技术创新效率成正相关，适当提高企业规模可以提高企业绩效，并促进企业技术创新效率的提高；科技活动密集程度在95%渐近精炼置信区间内对技术创新效率的影响并不显著，其系数值仅为0.017，虽然与技术创新效率成正相关关系，但影响程度较微弱。产学研合作中高校及科研机构参与强度对技术创新效率的影响并不显著，可能是由于部分高校及科研机构资金匮乏及自身能力限制导致技术创新需求不足，使得他们在产学研合作中处于相对被动的角色难以使产学研合作并未产生预期的效果。与以往研究结果不同，本文研究的实证结果显示，技术消化吸收能力对大中型工业企业技术创新效率的提高并没有促进作用，反而存在显著的负面影响。考虑到企业所评价的有价值的外部知识经过获取后，并不必然意味着企业有能力利用这种知识并进行再创新把其转化为拥有自主知识产权的新技术，即“引进―消化吸收―再创新”的新技术演进路线不一定是会自然实现的。如若在两个能力或三个阶段的衔接中出现了问题，都会造成创新效率低下、停滞甚至后退的现象。在2001-2010这十年间，我国的大中型工业企业处于快速发展的阶段，技术消化吸收、改造经费一直稳步上升，但是技术创新效率却没有提升，原因在于自主创新能力不足，对技术的应用还停留在消化吸收的阶段。
3 结论及政策建议
本文利用DEA-Tobit分析方法采用我国各地区大中型工业企业10年的面板数据对大中型工业企业技术创新效率及其影响因素进行了实证研究，得出了以下基本结论：①我国大中型工业企业2001-2010年平均技术创新效率为0.934，在这10年间处于不断变化的过程，近几年有逐渐好转的趋势，技术进步变化指数大部分年份处于下降趋势。②产学研合作中高校及科研机构的参与强度、科技活动密集程度、企业规模对大中型工业企业技术创新效率有正的影响。③技术消化吸收能力对技术创新效率产生负向影响。这些结论为我们制定经济政策提供的指导意义在于：大中型工业企业在技术的“引进―消化吸收―再创新”过程中，不能仅停留在引进、消化吸收的阶段，要更加注重再创新的过程，做好三个阶段的衔接，这样才能着实提高技术创新效率。根据我国大中型工业企业技术创新效率影响因素的结果，各地政府还应加强市场环境建设，鼓励企业壮大规模；加强产学研合作中高校及科研机构的参与强度，适当增加高素质研发人员的数量，尤其是科学家与工程师数量；要在技术引进的同时加大对先进技术的消化吸收及改造力度、加速自身技术创新能力的提高。
参考文献：
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[5]唐玲，杨正林.能源效率与工业经济转型―基于中国
【关 键 词】总体工人论/第三产业/价值创造
【 正 文 】
正确认识第三产业，是我国经济发展和产业结构调整中的一个重要问题。近几年来，我国学术界对第三产业是否创造价值曾进行过广泛讨论。这对促进第三产业的发展无疑具有积极的意义。当前，第三产业创造价值的观点似乎已成定论，其实不然。其中有的同志根据马克思在《资本论》中对总体工人的论述，得出了第三产业创造价值的结论，我认为这是不妥的，因“总体工人论”并不能说明整个第三产业都创造价值。本文想就“总体工人论”与第三产业创造价值的关系作几点分析。
一
有的同志断言，马克思关于总体工人的论述，“正是第三产业的价值创造的马克思主义劳动价值论的理论根据。”这种把第三产业的劳动者完全纳入总体工人范围从而论证其创造价值的观点，是对马克思总体工人论的曲解。
关于总体工人，马克思在《资本论》第一卷第四篇第十二、十三章中阐述相对剩余价值理论时曾几次作过分析，而第五篇第十四章只是对第四篇的小结。总体工人是相对个体生产者提出的一个概念，分析的目的主要是为了说明，随着资本主义的发展，剥削范围扩大了，剥削程度提高了，从而使雇佣工人更加隶属于资本（这同整个相对剩余价值理论的分析是一致的）；同时也说明个体生产者转化为总体工人，总体工人中的直接生产者、科技人员和管理人员共同生产商品，共同创造价值，这是社会化商品生产发展的一般规律。
在简单协作中，个体工人正在向总体工人转化，产品成为许多人协同劳动的结果，而资本的确占有了由此产生的新的社会生产力，捞到了不少的好处。通过对工场手工业的考察，马克思指出：“工场手工业把工人变成了畸形物，”“成为某种局部劳动的自动工具。”“在工场手工业中总体工人从而资本在社会生产力上的富有，是以工人在个人生产力上的贫乏为条件的。”也就是说，工场手工业由于企业内部专业化分工而使社会劳动生产率的提高，是以工人终身成为局部工人畸形发展，从而大大压抑工人全面发展的积极性为代价的。显然，马克思在这里所指的总体工人，就是手工业工场内部局部工人的总和，它没有超出一个企业的范围。
在工场手工业中，虽然局部工人畸形发展，但作为总体工人一部分的局部工人，还有一定专门技术特长，熟练劳动力还不容易被排挤。然而在机器大工业中，机器代替了许多局部工人的局部劳动过程和熟练技术，把工人则变成了局部“机器”。因此，总体工人即结合工人的构成也发生了根本的变革。同工场手工业时期相反，现在，只要可行，分工的计划总是把基点放在使用妇女劳动，各种年龄的儿童劳动和非熟练工人劳动上，总之，就是放在使用英国人所谓“廉价劳动”上。这一情况不仅适应于使用机器或者不使用机器的一切大规模结合的生产，而且也适应于在工人的私人住宅或者在小工场中进行生产的所谓家庭工业。资本除了把工厂工人、手 工工场工人和手工业工人大规模地集中在一起，并直接指挥他们，它还通过许多无形的线调动着另一支散居在大城市和农村的家庭工人大军。”而且，“现代工场手工业中对廉价劳动力和成熟劳动力的剥削，比在真正的工场中还要无耻，……在所谓的家庭劳动中，又比在工场手工业中更加无耻。”在这里，马克思对总体工人的分析又深刻了一层。第一，总体工人是指不同性别、年龄和技术水平的生产工人的总和；第二，总体工人既包括机器大工业工厂的工人，也包括配合大工业加工零部件的手工工场工人、手工业工人以及家庭工场的工人；第三，从总体工人看，资本在机器大工业条件下的剥削范围更大，剥削程度更高。这样，就有力地驳斥了资本主义机器大工业的发展会给工人阶级带来幸福的资产阶级理论，证明机器的资本主义应用会给工人阶级带来灾难。从这里我们还可以看出，由于社会分工协作和机器大工业的迅速发展，总体工人的范围已经超出了本企业，进一步扩展到与大工业企业密切相关的其它中小企业和家庭生产者，这是机器大工业本身发展的客观要求。机器大工业不仅使那些厂外直接生产工人纳入总体工人，而且使一大批不直接参加生产的科技要员和管理工员加入总体工人队伍。这是由于，大工业的发展不仅为科学技术的发展提供了客观物质基础，提出了更高的要求，而且也为科技成果的大力推广应用开辟了广阔的场所，科学越来越多地渗透到了生产力当中去。马克思指出：“大工业则把科学作为独立的生产能力与劳动分离开来，并迫使它为资本服务。”“大工业把巨大的自然力和自然科学并入生产过程，必然大大提高劳动生产率，这一点是一目了然的。”所以，从事科学技术工作的劳动者必然成为总体工人的一个重要组成部分，他们同直接的生产工人一样也创造价值。无论他们是在企业内部，还是在企业外部已经成为独立的科技部门，其实质都不会改变。不过在后一种情况下，他们实际上既是间接生产者，成为总体工人的一个器官，同时又成为独立的技术商品的直接生产者，因而同样创造价值。与此同时，机器大工业是社会化大生产，客观上需要管理。因为“一切规模较大的直接社会劳动或共同劳动，都或多或少地需要指挥，以协调个人的活动，……一个单独的提琴手是自己指挥自己，一个乐队就需要一个乐队指挥。”因此，被资本所雇佣的管理者也是非常重要的，因而也成为总体工人不可缺少的一部分。总体工人中包括科技人员和管理人员这一点，马克思曾讲的十分明白，他说：制造社会产品的总体工人中，“有的人做管理工作者、工程师、工艺师等等工作，有的人做监督者的工作，有的人做直接手工劳动者的工作或做十分简单的粗工，于是劳动能力愈来愈多的职能被列在生产劳动的直接概念之下，这种能力的承担者也被列在生产劳动概念之下。”
由上可见，马克思讲的总体工人，无论是直接生产者还是科技工员和管理人员，都是指参与社会化商品生产的雇佣劳动者，并没有超出这个范围。正是基于这种分析，才在第五篇第十四章分析生产劳动时对总体工人作了如下小结：“产品从个体生产者的直接产品转化为社会产品，转化为总体工人即结合劳动工员的共同产品。总体工人的各个成员直接地或较间接地作用于劳动对象。因此，随着劳动过程本身的协作性质的发展，生产劳动和它的承担者即生产工人的概念也就必然扩大了。为了从事生产劳动，现在肯定要亲自动手，只要成为总体工人的一个器官，完成它所属的某一种职能就够了。上面从物质生产性质本身中得出的关于生产劳动的最初定义，对于作为整体来看待的总体工人始终是正确的。但是，对于总体工人中的每一单个成员来说，就不再适应了。”怎样理解马克思这段论述呢？如果把它和上述关于总体工人的分析联系起来，我们就不难看出：第一，总体工人是商品生产社会化发展的必然产物，由此使一般性的生产劳动和生产工人概念必然扩大，这就为分析资本主义生产劳动和生产工人的特殊性打下了理论基础；第二，总体工人包括直接参加生产的工人和间接参加生产的科技人员和管理人员，他们共同生产商品，创造价值；第三，单个工人如果离开总体工人，就无法生存，因此，雇佣工人更加隶属于资本。但资本对总体工人的剥削加深了。这就是机器大工业的资本主义发展和社会化商品生产作为资本生产力表现的必然结果。
从上述马克思的整个分析来看，总体工人是指直接从事社会化商品生产的生产工人和间接参与社会化商品生产的科技人员和管理人员，它并不包括其它领域的职工。马克思根据社会化商品生产一般规律得出的这个结论无疑是正确的，对于指导我们当前的理论探讨和社会主义建设实践有着重要意义。
二
马克思在十九世纪中期对总体工人的分析，难免受到当时历史条件的局限。一百多年来，世界资本主义商品经济发生了深刻的变化，而马克思未曾设想的社会主义商品经济也有较快的发展，出现了许多新情况和新问题。然而，马克思这一理论的基本点并未过时，无论 社会化生产程度如何提高，总体工人三个部分的比重如何变化，第三产业如何发展，但只有生产商品的抽象劳动才会创造价值，总体工人始终和社会化商品生产相联系，它并没有也不可能超出这个范围而扩大到其它领域以至于整个第三产业。事实情况也正是如此。在现代以自动化生产为基础的发达资本主义国家中，主要从事体力劳动的直接生产工人的比重大大减少，而主要从事脑力劳动的科技人员管理人员的比重大大提高，同时，不仅需要企业内部的直接生产工人和管理人员、科技人员，而且需要大量的协作厂家和某些专门机构的直接生产工人和管理人员、科技人员，所有这些人都是从事商品生产的生产工人，他们分别成为总体工人的组成部分，执行不同职能，共同生产商品和创造价值。例如，所谓现代资本主义的“无人工厂”中并非无人，无论自动化程度有多高，机器人的作用有多大，自动化设备和机器人本身既不会生产商品，也不会创造价值。“无人工厂”里不仅有一定数量的工人操纵机器人等自动化设备，而且有更多的人从事机器人和自动化设备的设计、研制、安装、维修、调节、控制和对生产的监督管理等等。总体工人范围的确扩大了，但它的扩大不可能离开自动化、社会化的商品生产，其实，在现代西方资本主义国家中，虽然第三产业无所不包，但也并没有把第三产业中的职工都看作总体工人，或说他们都创造价值。例如说，总统、警察、教师、演员等都是总体工人，都在创造价值，显然是不符合客观实际的。那末，在社会主义商品经济条件下，总体工人是否已经扩大到整个第三产业呢？也没有。因为在社会主义商品经济中，除了从事商品生产的总体工人外，客观上存在着大量从事商品的交换、分配和生活消费以及其它为发展商品经济服务而属于第三产业的广大职工。只有前者创造价值，而后者一般地说不属于总体工人，也不创造价值。总体工人是就商品生产而言的，它并不等于全体职工、全体人员等等，比如，专门从事商品流通的商业职工（商业运输、包装、保管、储藏等生产过程在流通领域里继续劳动的除外）、专门从事货币流通及证券交易的银行职工和证券交易所职工、社会科技工作者、教育、文化艺术、体育部门的工作者等，尽管把他们都可看作第三产业的劳动者，但却不可能都纳入总体工人范围。在我国，知识分子已经成为工人阶级的一部分，这是就其政治地位和阶级属性而言的，决不是说所有知识分子都是生产工人，都创造价值，至于把国家党政机关，不从事生产和经营的军队、警察等看作第三产业，这本身就是欠妥当的，对于他们来说，根本就不存在是否是总体工人的问题。在第三产业中，的确有不少部门、行业、企业或其中某些劳动是创造价值的，然而这并非因为它们被纳入总体工人才创造价值，而是因为它们本身就是作为商品生产者的总体工人的一部分。所以，这里的关键问题在于如何理解现代商品生产这个概念，如果把它仅仅限于传统的物质商品生产范围当然是不正确的。在现代商品经济中，商品生产概念的外延扩大了，不能作过于狭隘的理解。比如除了最基本的物质商品生产外，还有大量的非物质商品生产，主要指交通运输业的生产（它生产的结果是客货场所的变动）和服务商品的生产（即理发、洗澡、照相、旅馆和医疗等行业通过劳务性服务活动，为人民生活消费提供各种服务）；兼有生活和服务二重性质的邮电、饮食、修理、城市公共交通等行业的商品生产；技术商品的生产（这是由于科技成果商品化的结果）。总之，现代化商品生产不是单一化的，而是综合多样化和相互交叉的。只要我们把握住这个关键，就比较容易理解第三产业中的不少劳动创造价值的，进而探讨这些不同形式的商品其价值量决定的特点。
然而，如果我们不做具体分析，人为地把第三产业统统纳入总体工人范围，而笼统地论证其创造价值，这不仅会造成许多理论上的混乱和矛盾，而且对于指导实践也是非常有害的。从理论上讲，它不仅把劳动价值论从生产领域转移到了几乎一切领域，把商品生产和产业混为一谈，似乎任何劳动都创造价值，从而使其逐渐脱离商品生产而失去科学性，而且混淆了生产力与上层建筑的严格区别，违背了历史唯物主义的基本原理；还抹煞了工商、农商矛盾，降低了国民收入再分配的意义等等。从实践上看，它也为当前市场上的第三产业乱涨价、乱收费提供了理论依据，使人们认为只要从事第三产业，就都会创造价值，由此形成全民经商热潮。企图都靠流通领域来发财致富。教育部门片面追求创收捞钱，少招计划内学生，多招委托培养和自费走读生，严重影响教育质量的提高和教育事业的发展。文化艺术部门脱离为社会主义精神文明建设服务、为广大劳动群众服务的方向，追求金钱，劣质作品市场泛滥，门票价格成倍上涨，给人们的精神世界带来严重损害。诸如此类，枚不胜举。当然，第三产业创造价值论就目前看，在客观上对于推动第三产业的发展也有一定的积极意义，但作为科学探讨，不应含混不清，追求形式，而应该实事求是地揭示其本来面目，作出具体科学的分析。
由上可见，第三产业并非都创造价值，马克思的总体工人论也并不能说明第三产业都创造价值，把第三产业统统纳入总体工人从而论证其创造价值是缺乏科学根据和实践基础的。
第三产业是否创造价值本身是一个不科学的、含混不清的概念，统统把以产业或部门来划分是否创造价值很不准确，这种方法是不可取的。要从创造价值的角度去认识第三产业，就不能一概而论，必须进行具体分析。要充分认识第三产业中不同部门、不同行业、不同企事业单位的特点；把第三产业中从事商品生产、创造价值的劳动和其他方面的活动、不创造价值的劳动严格区别开来；把第三产业的收入与其本身创造的价值严格区别开来。这样才能得出正确的结论，一概肯定或否定第三产业创造价值的观点都是错误的。
【参考文献】
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2. 本文以--------为题,首先对---------的论述,然后在重点分析-------的原因,并针对原因提出解决问题的有效对策。因此该文在选题上紧扣专业要求,文章结构科学合理,文章观点表达准确,用词正确,语句通顺,思路清晰。部分与部分之间联系非常紧密,在论证方法上采用事例论证与案例论证。查阅的资料充分合理。不足之处解决问题的对策还缺少可操作性。
3. 该文以--------为主题,充分体现出时代性和现实的社会价值。全文分------个大部分。首先对-------进行了论述,然后重点分析---------。全文基本上都是紧扣主题来展开论述。在论述过程中该生较好的运用了行政管理专业知识来分析解决--------问题。语言较流畅,但观点不够精炼。在论证过程中能恰到好处地运用理论论证方法与实践论证方法。观点表达准确,思路清晰,文章整体性较强。整体上符合行政管理专业培养目标要求。
4. 本文以-------为主题,选题具有很强的现实性和应用性且符合行政管理专业培养目标要求。该论文结构基本合理,全文共分-------大部分。其中第一部分 ---------,在此基础上重点探讨--------。在论证过程中,该生的参考文献资料与所要论证的观点及内容结合紧密,运用的研究方法主要是理论研究与事例研究法。用词基本准确。但存在的问题主要是论据不够充分,还缺乏说服力,个别引用内容没有标明出处。
5. 论文主题明确,语句基本通顺,层次基本清晰,观点表达基本准确。作者比较很好的将行政管理专业基本原理知识与邓小平关于行政改革的思想有机结合起来进行分析,格式基本规范,选题符合行政管理专业培养要求,但查阅与参考的文献资料太少,部分论证内容与主题结合不紧密,逻辑结构也存在一点小问题。总体上说,基本达到毕业论文的基本要求。
6. 选题较具时代性和现实性,全文结构安排合理,观点表达基本准确,思路基本清晰,全文内容基本上按照行政管理专业培养要求来写,查阅的相关资料也较多,但行政管理专业特色体现的还不够充分,属于自己创新的东西也还不多。总体上符合毕业论文要求。
7. 本文以官员问责制为题进行研究,能为解决我国官员问责制存在的问题提供参考和借鉴作用。在全文结构中,首先对官员问责制的基本原理问题进行了分析,然后再对我国官员问责制存在的问题进行深入的分析,最后为解决前面的问题提出有效的建议。全文体现专业特色要求,部分与本分之间衔接的比较紧密,真正属于自己创新的内容还不是很多。总体上达到毕业论文要求。
8. 该文选题符合行政管理专业培养目标要求,能较好地综合运用行政管理知识来分析企业行政管理实践问题,论文写作态度比较认真负责,论文内容较充分,参考的相关资料比较切合论题的需要,层次结构比较合理,主要观点表达的比较明确,逻辑思路基本符合要求,语言表达基本通顺。但论证的深度还不够,创新点不足。
9. 本文选题较合理,符合行政管理专业要求。全文以……为主题来分析论证,对提高我国行政管理的…………..具有参考与借鉴意义。内容论证也较科学合理,格式较规范,参考的资料紧扣文章主题需要,但创新点不够,论证不够,尤其文章最后一部分论证太薄弱,缺乏说服力。总体上基本达到毕业论文的要求。
10.本文以……为主题,重点探讨……..问题,选题基本符合行政管理专业范畴,充分体现出专业特色。全文结构符合要求,逻辑思路清晰,论据较充分,观点表达准确,语言流畅,论证方法也较合理,但创新点不够,部分观点论证不充分,格式还不是非常的规范,真正属于自己的思想不多。总体上基本合格。
11. 该文选题具有较强的现实性针对性和实用性。结构安排科学合理,思路清晰,层次分明。各部分之间联系比较紧密,观点表述也基本准确,论证内容比较具有说服力。在论证过程中基本上运用了行政管理专业基本知识原理来分析文中的主要问题,但参考的资料还欠充分,文章缺乏自己原创的内容,少数观点论证不深刻和全面。
12. 本文以官员问责制为题进行研究,能为解决我国官员问责制存在的问题提供参考和借鉴作用。在全文结构中,首先对官员问责制的现实意义进行了分析,然后再对我国官员问责制的困境进行深入的分析,最后提出化解困境的有效建议。全文体现专业特色要求,符合行政管理专业培养要求,参考的文献资料符合论文观点与主题的需要,实践论证还不够,但,真正属于自己创新的内容还不是很多。总体上达到毕业论文要求。
13. 论文思路比较清晰,语句基本通顺,层次清晰,观点表达准确。作者比较很好的将行政管理专业基本原理知识与党内监督实践问题有机结合起来进行分析,并针对党内监督的现实问题提出了一些比较好的解决建议,查阅与参考的文献资料与主题结合的比较紧密,但个别地方论证的观点不是很明确和有说服力,总体上达到毕业论文要求,部分内容与主题结合的还不是很好,逻辑结构也存在一点小问题。总体上说,基本达到毕业论文的基本要求。
14. 全文以-------为题。重点探讨出--------的问题,然后针对问题提出有效的建议。全文结构符合要求,逻辑思路清晰,论据较充分,观点表达准确,语言流畅,论证方法教合理。参考的资料与主题结合紧密。
15. 全文以-------为题。重点探讨分析--------的问题及原因,然后针对问题提出一些具有可操作性的对策。全文选题新颖,具有很强的研究性。全文结构符合要求,逻辑结构严谨,思路清晰,观点鲜明,论据具有较强的说服力。论证方法合理,了大量的数据来论证,更增加了论证的可靠性。能综合运用行政管理专业知识来分析--------,但不足之处主要是语言不是很精炼。
16. 该文参考的文献资料充分且符合论题的需要。该文以--------为例,重点探讨 --------。该文选题符合行政管理专业要求,结构完整,思路清晰,观点表达准确,格式规范,能较好的将行政管理专业知识运用来分析现实中的行政管理实践问题。但个别观点论证还不充分。总体上符合毕业论文要求。
17. 该文选题具有较强的现实性针对性和实用性。结构安排科学合理,思路清晰,层次分明。各部分之间联系紧密,观点表述准确,论证内容比较具有说服力,但文章缺乏自己原创的内容。
18. 本文以--------为题,重点探讨--------。选题符合符合行政管理专业培养目标目标与专业特色,而且选题具有很强的针对性和现实意义。文章结构安排合理,层
次清晰,写作时参考的相关文献资料与主题联系紧密,而且参考的资料较新,在写作过程中作者能较好地运用行政管理专业基本知识原来来分析行政-------,在论证过程中,主要用理论论证和事实论证。但文章不足之处在与部分语句表达不清晰,论证还不够深刻充分,创新点不够。总体上符合毕业论文要求。 19. 全文结构基本合理科学,逻辑思路清晰,观点表达准确,语言流畅,论证方法较合理,参考的文献资料符合主题要求,从主题到内容符合专业要求,部分与本分之间衔接的比较紧密,但个别引文没有标着出来,真正属于自己创新的内容还不是很多,个别概念比较模糊,总体上达到毕业论文要求。
20. 研究内容具有现实性和可操作性。选题社会热点问题,逻辑结构严谨。观点表达清楚,论述全面。语言平实简洁,通俗易懂。在论证过程中也能较好地将专业知识原理与现实问题结合起来。但论据还不够。总体上符合毕业论文要求。
21. 选题较具时代性和现实性。全文结构安排合理。观点表达基本准确。全文内容紧扣行政管理专业要求来写,充分体现出行政管理专业特色。查阅的相关资料较多。但不足之处主要是属于自己创新的东西还不多。总体上符合毕业论文要求。
22. 研究-------为题,充分的体现时代特色性。能为中国行政管理问题的解决提供参考价值。全文结构合理,思路清晰,观点明显。在论证过程中能教好的将论证与案例论证结合起来。不足之处是部分论点的论据还缺乏说服力。
23. 以-------为题进行研究。能为解决--------的问题提供参考和借鉴作用。在全文结构中,首先要调整基本概念提出问题,然后在对问题进行深入的分析,最后为 ------提出有效的建议。全文体现专业特色要求,部分与本分之间衔接的比较紧密,真正属于自己创新的内容还不是很多。总体上达到毕业论文要求。
24. 选题符合行政管理专业培养目标目标,能较好地综合运用社会理论和专业知识。论文写作态度认真负责。论文内容教充分,参考的相关资料比较充分,层次结构较合理。主要观点突出,逻辑观点清晰,语言表达流畅。但论证的深度还不够。
25. 本文选题符合行政管理专业要求,又充分反映出社会现实的需要性。全文结构安排合理,思路清晰,观点正确,能很好的将行政管理专业知识与要分析论证的问题有机地结合起来。该文在写作的过程中查阅的资料不仅充分而且与主题结合紧密。但格式欠规范,案例论证不够。
资料显示，2013年底我国贫困人口高达8249万人，尤其在农村高达8-10%的返贫率。要在2020年实现全面建成小康社会目标，除政府将增加有利于创业的制度供给，更为重要的是利用贫困与创业动机成正向关系的“毕海德定理”，激发人们发挥“出于个人寻求自营职业的动机，而不是出于发展新产品、新技术等企业家式的冲动”。由生存性动机引发小微企业创业将是我国区域经济增长的重要力量。在20世纪80年代初期，我国大多数小微企业就是由社会闲散人员包括返城的知识青年创办的，他们在“被雇佣”无门又缺乏收入的双重压力下，被迫走上“自我雇佣”创业之路。因小微企业规模小，所需创立资金少，创业手续相对简单，创业失败风险较小，“正面我赢，反面我也输得不多”，人们创立小微企业的积极性会比其它规模类型企业要高，这也就是小微企业为什么在大量死亡的同时，又被更多创立出来的原因所在。然而，小微企业不足3年的生命周期似乎成为创业者难逃的魔咒,也意味着我国绝大多数创业者在创业动机转化为行动之时，注定陷入“失败魔咒”。正如前面分析，失败案例比比皆是，但对失败总结的理论研究偏少。世上没有不败的企业，失败学习也注定构成了创业教育需要拓展的重要方向。在理论界，对创业失败学习研究难度大，主要原因有：
(一）对创业失败价值判断不同，导致研究重点聚
焦在提高创业成功率和延长企业生命周期研究上在我国，“失败”一词的含义有多种。在《现代汉语词典》，“失败”的含义有两种：一是没有达到预定目标，与“成功”相对；二是被对方打败，输给对方，与“胜利”相对。学者倪宁等认为，创业失败本质是创业者没有实现预定目标。这一判定为笔者对失败的分析提供了启示仅仅从目标来分析失败，很难诠释失败的真正内涵，应从创业“收益———成本”即∑R（总收益）与∑T（总成本）之间的关系视角分析：
①当∑R＞∑T＞0，意味经营企业可以获得收益，即创业成功。∑R-∑T差额越大，创业成功的价值感越强。
②当∑R-∑T≤0，按照倪氏的分析，即创业失败。从投入产出分析，∑R-∑T＜0，即总收益小于总成本，企业无论怎样增加要素投入都无法实现边际收益大于边界成本的产量，创业必然失败。从企业生命周期分析，企业“生命之矢指向”是一维的、单向指向死亡即失败。对于创业者而言，总是走向死亡这个预定目标可以指当事人明确的目标，也可以是当事人并不明确而客观存在的目标。由于创业活动是指由创业动机转为创业行为、由概念性企业到现实企业、从企业成立到企业死亡过程。故而从创业过程分析，创业失败是指在任何创业阶段中的创业活动的中止现象。对学者而言，探寻延长现有企业的生命周期对策更具现实性和容易获得企业的资金上的支持，这种研究上的功利性导致漠视创业失败。对地方政府而言，关注创业行为发生，既增加GDP又解决就业民生，更为重要的是创业实践活动会造就一批成功的创业家。创业失败对地方政府而言，失败是创业者个人的私事，从而对创业失败缺乏应有的重视。
（二）对创业失败案例收集容易，对失败真实归因分析存在难
如果不总结失败的经验教训，“失败是成功之母”只是对最后的成功者具有意义，对大多数小微企业创业者而言，“如果企业失败了，世界上没有任何其他国家会在法律、行业惯例、社会规范方面表现得更加宽容。企业消失了，但创业者生存下来了，并学到了宝贵的经验”。一般来说，创业的成功者愿意将自己的失败经历与人分享，号称创业失败后“不死鸟”的史玉柱失败的经历常常被人引证，但像史玉柱成功的典型鲜少，不能代表普遍。对绝大多数在市场上铩羽而归的失败者而言，裸解剖自己的失败是件非常痛苦的事情，没有人愿意证明自己在市场机会把握、产品组合、企业管理上的“无能”。正如前面所分析的，人具有机会主义行为，在探究失败时往往将内置因素外化为不可抗拒的外部客观原因，导致学者们对创业失败归因的分析结果的真实度降低。
（三）文化水平差异对失败的容忍度不同，导致对失败研究存在难度
德鲁克对创业的失败有一段精彩的论述：“失败与成功不同。它不能被拒之门外，而且几乎总引起人们注意。但是，它很少被视作机遇的征兆。许许多多的失败不过是错误、是贪婪、是愚蠢草率以及设计或执行不力的结果。”对创业失败的认识，文化和发展水平不同的国家存有差异。在发达国家尤其是美国，创业失败与创业能力没有必然联系，创业者不会被人嘲笑，而往往被认为运气不好所致。即使是内置因素导致创业失败也敢于解剖自己。失败的创业者会从过去的失败经历进行有效学习，放弃低效率项目而选择新的项目。人们把这种不畏失败作为“企业家精神”的重要内涵。而在很多发展中国家包括中国，创业失败被认为是耻辱，失败不仅造成资本损失，更被视为无能，也使对失败归因研究难度增加。另一方面，为了不被人耻笑无能，创业者会选择风险较小的项目或者所需要资本较少的小微项目创业，丧失冒险精神。小微型企业作为消灭贫困的重要途径，“使人们过上人性的、而非蚂蚁般的生活”，也为个人发展提供获得“充满活力的企业家身份”的机会。创业失败意味着企业生命消亡，但创业者可能会东山再起，再次创业，从而演绎出“创业———失败———再创业”的动人音符。对小微企业创业者而言，创业失败后会有两种不同的行为结果：一是小微企业自身不复存在，创业者在失败学习的基础上在同行业或者新行业中再创业；二是创业者因失败打击引发对再创业恐惧，不再进行创业。小微企业除了前面分析的经济功能外，还具社会责任，即小微企业既不要徒劳无功地生存，也不要徒劳无功地消亡，小微企业生存和消亡都要变得有价值。有意义的消亡是雁过必须留声，创业经历者从失败经历中进行有效学习或者留给未来创业者即现在的旁观者失败的教训，而不能仅仅只是创业者的失败经历。学者于晓宇认为“创业失败并不等于创业者失败”。创业者在创业失败之后知难而退还是破釜沉舟，部分取决于创业失败成本的管理。有效管理创业失败成本，可促发高水平的创业学习，并影响其再次创业意向。为此，创业失败应该有其更积极、更有价值的深层意义：它向这些历练的创业者表明创业者在创业过程中通过有效学习获得新的认知，累积经验，增长能力，在再创业中更好地创造和把握机会，绕开失败陷阱。也正是从这层含义分析，相比较于创业的成功经验学习，创业失败学习才是更具有价值的研究对象。
二、创业失败学习研究的主要内容及对高校创业教育体系构建的启示
纵观国外的研究，对创业失败学习的研究主要集中在：第一，对创业失败及后续创业活动关系的研究和总结。Shepherd等论证了失败经验与再创业或创业绩效影响呈现不确定性。Yamakawa实证研究了创业失败与再创业之间的关系，认为在特定条件下，创业者的失败次数与再创企业成长之间存在倒“U”型关系。相比那些取得成功的创业者而言，经历了失败的创业者可能会因失败返贫被嘲笑讽刺、生理和心理受到打击、伤害甚至出现放弃生命的极端行为。从创业动机分析，创办小微企业的业主动机若是实现自我价值，即使行为结果是失败的，也会将失败看成是创业者的入场费，创业者的后续创业动力会得到提高。通过先前的失败透析，创业者能够明了失败的前置因素，反思自己决策行为能力，克服不足达到自我认同的目标；第二，对创业失败原因的研究。现有创业理论研究偏重创业学习的定性研究，对学习模型也缺乏统一设计，难以定量研究。对于创业失败者而言，要解剖自己失败的原因是件痛苦的事情。从现有研究分析，创业失败归因主要有内部因素（内因）和环境因素（外因）两大类。刘永芳在分析国外学者在探索创业失败原因时，发现不同人会对创业失败的认知产生偏差：①基本归因错误，过高地估计内在因素的影响；②行为者和观察者结论的偏差，在总结失败原因时，行为者倾向于归咎为外部因素，观察者倾向于归咎为内部因素；③创业者的机会主义行为，在创业成功的时候倾向归于内因，失败的时候则归咎于外部因素影响；第三，对创业失败次数与再创业信心影响的不确定分析。对于失败程度和种类，学者Sitkin提出了“智能失败”概念。在Sitkin看来，并非所有失败都具消极性，那些相对较小的、无害的失败即严重程度较低的失败会给再创业者增强信心。Cope认为创业失败越严重越会增加创业者自我管理以及处理危机和挫折的能力。也有学者采用实证研究方式，探究不同类型的创业失败与创业者对失败态度的逻辑关系，对失败的态度体现了创业者如何应对失败以及在后续创业中如何识别机会以及再次创业等创业活动的开展。学者Shepherd将“预见性”引入创业领域，创造性则提出了“预见性悲伤”理论，将创业失败带来的痛苦分为可预见和不可预见的悲伤，由此将创业失败分为可预见和不可预见的失败两类。“预见性悲伤”是指由于预见到即将面临的失败，创业者具有了接受失败的心理准备和应对措施，是一个“悲伤———应对———计划———心理、社会重组”的过程，进而有学者提出了情绪成本和财务成本对创业失败修复机制。在Parkes看来，创业者因预见失败，提升了心理承受能力和采取了应对失败措施，有效降低创业失败的情绪成本及财务成本，提高创业者对失败情绪的承受力，也使创业者对后续创业活动开展产生积极的影响。至于失败次数与再创业的关系，理论界目前尚没有得出一个令人信服的结论。是经历一次失败还是多次失败会对克服困难、迎接再创业挑战变得更有动力和激情,对此，学者们的观点是不一致的。大多数学者认为，经历屡战屡败，会使创业者对未来愿景失去信念，再次创业的动力和信心受到打击的可能性就会增加，变得没有斗志对抗逆境。Ucbasaran等人也持有相同的观点，认为具有失败经历的创业者在后续创业中能够识别更多的创业机会，但失败次数应有限度，在创业者创业经历中，创业失败次数太多，创业者再次创业的意向和动力就会减小，能识别的机会也会相应减少。Yamakawa等人论证了创业失败经历次数与再创业行为的函数关系，认为两者成倒U型关系，当失败次数增加时，再创业行为呈先上升后下降的趋势。对失败次数和再创业意向影响关系的研究，理论界出现了消极和积极两种不同观点。国外学者更多是以成功创业的正面显性知识传授为研究点，关注影响创业失败的内外因素和创业失败对个体的影响，从理论上解决了“创业为什么会失败”和“失败后如何进行学习”两大问题，但研究的内容和层次都显得比较单一。
至于如何从创业失败视角来构建创业教育理论则很少涉及。研究表明，企业规模越小，失败的可能性也就越大、死亡率就越高。问题是创业失败的重要结果并不是企业消失而是创业者被保存，通过失败学习变“失败是成功之母”，创业者就会东山再起，演绎“创业———失败———失败学习———再创业”之路。“前途是光明的，但道路是曲折的”，人们在创业失败后会历经一个漫长而孤独的过程，并非所有人都明白“失败也是获得创业学习经验的一个内在学习过程”，也很少有高校开设“创业失败学”来为学生提供“创业为什么会失败”的知识积累。可以预见，在我国未来的高校创业教育研究领域必定会增设“创业为什么会失败”和“失败后如何进行学习”内容。研究创业失败学习的不同内涵和特征、类型、学习方式对再创业的影响，研究社会如何提高创业失败容忍度等内容，推进创业失败量化研究，可能是创业学发展的趋势。创业理论不仅要聚焦研究如何识别和把握机会并创建新的企业，更要研究如何避免创业失败、失败后如何进行有效学习以便在再创业中避开失败陷阱以及通过失败学习提高再创业的成功率。全球创业观察（GEM）调查数据显示，我国成年人的创业倾向2005年为28.51%，是全球平均值的2倍；2007年，潜在创业者的创业倾向为31.5%，2009年下降为22.6%；到2011年，创业倾向指标高达42.8%，在54个参与国家中排第三位。然而，高达70%的失败率会严重打击和消减人们再创业的激情，降低一国经济活力。就我国高校而言，每年有700以上毕业生走向就业岗位，传统的就业观念的影响使大学生往往就业选择锁定在国有大型企业尤其是垄断企业、行政部门等狭小的就业空间，消减了大学生的自主创业欲望和创业能力。大学生高达90%的失败率和失败后选择再创业的人数不到15%，引发了创业失败的恐惧，究其原因就是创业教育理论在创业失败学习方面存在缺失。从创业结果分析，活跃的创业倾向和创业活动不能代表高创业成功率，要打破小微企业“生命周期陷阱”这一魔咒，创业者进行有效学习可能是破解魔咒的“良药”。如何解开创业者开展学习之谜？Deakins感到很困惑：“我们不明白创业者是如何学习的，然而新建企业里存在一个学习经历，这是人所共知的”。有学者认为创业是一个学习的过程，在创业过程中学习不是一个额外的附加品而是一种起核心作用的因素，失败是积累创业经验的一个内在学习过程。笔者认为，创业学习的方式主要有创业前的学习（干前学）、创业中的学习（干中学）、创业后的学习（失败学习即干后学）三种。在我国的创业教育理论中，对前面两种学习方式系统性研究较深而对失败学习研究缺乏。作为创业活动一个重要成果———创业失败常常被人们忽视甚至被视为反面教材。正如在前面所分析的，创业失败远比成功更有研究价值。创业经历构成了历练能力的重要平台，失败学习是创业者获得再次创业所需技能和知识的重要来源。只有认真分析失败的原因，为失败的创业者和旁观者提供学习机会，帮助创业者降低不确定性，扩大创业机会搜寻范围，谨防重走先前失败之路。尽管各国高校创业教育理论在20世纪末期得到快速发展，但大多数在校大学生均认为难以从创业失败中进行有效学习。我国创业教育发展历史较短，与发达国家的创业教育相比，学者于晓宇认为至少存在三个方面的不足：一是我国创业教育缺乏明确的目标价值。部分高校以培养优秀企业家为目标，重在以成功的企业家尤其是那些“一夜致富”的经典案例作为激励的“精英教育”，一些高校则以培养学生的创业精神和管理技能为目标，重在对创业欲望和创业精神的“普及教育”，而大多数高校在这两种目标之间摇摆。无论是精英教育还是普及教育，均很少提及创业失败这一事实，展现在大学生眼帘的是创业成功者的微笑而难以见到失败者的痛苦和经济损失，导致大学生对创业失败缺乏心理准备和承受力；二是创业教育的教师资源奇缺。创业教育是一门跨多学科、实践性非常强的学科，要求从事创业教育工作的教师具有商场上“摸爬滚打”历练经历，而现实中具有这种经历的教师非常少。在我国高校教师资格的高学历、高职称、高科研能力“三高”资历认定，把具有创业经历但学历相对偏低的人排斥在教师队伍之外，加上高校教师收入相对偏低，科研业绩的考核也使具有创业经历的人难以融入高校教学队伍。尽管很多高校会聘请具有创业经历的企业家来学校开设专题讲座，但这些成功的企业家也很少提及自己的失败。没有任何一所高校会聘请失败者讲解失败过程和失败归因；三是创业教育课程设计国情特色不鲜明。我国创业研究起步晚，很多创业学教材多来自国外。因国情、文化差异，创业失败的原因、社会对失败的认同度、失败对创业者经济和心理的影响也不一致，导致我国的创业失败学习缺乏本土化，“创业教育难以落地”。笔者认为，在我国的高校创业教育体系中，要增添创业失败学习的内容，沿“创业教育———创业失败学习———提升创业能力———提高创业成功率”视角开展分析，至少包括以下四个部分：
（一）概念部分
在理论视角下，从成千上万小微企业创业失败的鲜活案例中，归纳我国小微企业创业失败归因、特点，甄别创业失败类型，总结失败学习内容、形式、要素，围绕“创业失败?失败学习?提升能力?增强创业绩效”的逻辑线路，探讨创业失败、失败学习、创业教育绩效、创业能力提升等多维内涵，探寻构建既包含创业如何获得成功正面的显性知识教育，又囊括如何防止创业失败的隐形知识传输以及创业失败学习的创业教育与再创业活动开展的本质联系。
（二）历史部分
从十七大“促进以创业带动就业”到十“引导劳动者转变就业观念，鼓励多渠道多形式就业，促进创业带动就业”战略出发，分析和跟踪小微企业业主开展失败学习与再创业成功几率的内在逻辑关系，探究通过构建以创业失败学习为框架的创业教育体系和提升大学生“就业创业能力”与全面建成小康社会之间的逻辑关系和路径。
（三）现实部分
审视创业失败学习对创业者心理、生理影响和再创业动机、再创业行为及再创业成功几率的影响。将创业失败学习教育与政府激励创业政策互补，对不同层次大学生的创业动机、政策环境、创业文化、创业失败几率、失败学习与创业能力、创业绩效、企业生命周期等对比分析，选择典型案例对基于在以创业失败学习视角下构建的创业教育体系的价值进行研究和判断。
（四）对策部分
关键词：中职学生 创业课程教育 创业自我效能感
中职学校创业教育不同于大学的创业教育，由于中职学生年龄小、经验少等特点，不提倡学生一毕业就创办企业，而是毕业后先参加工作，不断积蓄资金、累积经验与人脉等重要创业相关资源，等条件相对成熟时，创办自己的公司与企业，再逐渐做大做强。中职学校创业教育的目的是引导学生树立创新创业意识，提高创新创业能力，培养创新创业精神，帮助学生提高创业自我效能感，为今后创业做准备。
为了进一步了解创业课程教育对中职学生创业自我效能感的实际影响，笔者以宁波市北仑职业高级中学的学生为研究对象，开展了关于创业课程教育干预影响的实证研究，探索具有推广价值的中职学生创业教育方案，为今后政府部门、中职学校创业教育的开展提供有效的实证结论。
一、研究对象与研究方法
1.研究对象
本研究运用整群抽样法在宁波市北仑职业高级中学随机抽取4个班级，选取2个班级的75名中职学生作为实验组被试进行创业课程教育，学习创业相关知识与技能、培养创业思维以及训练创业能力，每天上3节课，连续2周;另外2个班级的75名学生作为对照组被试不进行任何操作。
2.研究工具
采用严建雯等编制的创业自我效能感问卷，共包括五个维度27个项目，此量表采用Likert5点计分，有“非常不符合”“有点不符合”“不确定”“符合”“非常符合”五种回答，分别记5、4、3、2、1分，所有项目得分之和为创业自我效能感总分。问卷的Cronbach α系数为0.936。采用SPSS19.0统计分析软件包进行数据处理。
3.实验设计
本研究为实验组、对照组前测后测实验设计。自变量为是否进行创业课堂教学，因变量是中职学生创业自我效能感及其5个维度的得分。具体的实验流程可见下表1。
实施流程：培训主试，根据统一的指导语在教学课堂上实施问卷测量，完成后统一收回。实验组与对照组的前测分别发放问卷75份，全部收回，筛选后得到实验组有效问卷69份，对照组68份。实验组与对照组的后测分别发放问卷75份，因其他因素影响，只回收了部分问卷，经过筛选后得到实验组有效问卷51份，对照组63份。
二、研究结果
根据表2的结果显示，对照组与实验组中职学生被试在创业教育前创业自我效能感的总分与其5个维度上的差异不显著，换言之就是实验组与对照组被试是同质的，这也为后续的创业课程教育的开展打下了良好的准备基础。
对实验组的前后测数据统计分析，结果显示（见表3），实验组中职学生进行创业课程教育前后在创业自我效能感总分和情绪调控效能感、机会识别效能感、创业学习效能感、创新效能感四个维度上均存在显著性差异。结果说明经过创业教育的课程干预后，实验组中职学生的创业自我效能感得到了明显的提高。
根据对照组的前后测数据统计分析发现（见表4），对照组中职学生的前后测之间在创业自我效能感总分和其五个维度上均不存在显著的差异（p>0.05）。
通过实验组和对照组后测结果的差异检验可知（见表5），对照组、实验组中职学生在协调管理能力和创业学习效能感上均存在统计学意义上的显著差异，在创业自我效能感总分和其他几个S度上均有提升。
三、讨论
1.实验组、对照组中职学生创业自我效能感总分特点
本研究在创业课程教育干预之前，对实验组和对照组中职学生进行差异性检验，得到的结果显示两组被试的前测不存在显著的差异，即实验所选取的4个班级的中职学生被试在创业自我效能感及其5个维度上是同质的，不存在根本性的区别，因此可以进行之后的干预研究。在创业课程教育结束时，实验组中职学生接受创业教育后在创业自我效能感总分和情绪调控、机会识别、创业学习和创新效能感等四个维度上得到了明显的提升。为了排除其他因素的干扰，确认创业课程教育确实对中职学生的创业自我效能感起到了积极提升的作用，本研究紧接着将对照组后测得分与前测得分进行了差异性检验，结果表明对照组前后测在创业自我效能感总分及其5个维度上差异均不显著。
2.实验组、对照组中职学生创业自我效能感五个维度的变化
研究发现，在进行创业课程教育的干预操作之后，实验组中职学生在创业学习、情绪调节、创新和机会识别效能感这4个维度上发生了明显的变化，在协调管理创业效能感上并无显著差异。经过数据对比发现，实验组中职学生在协调管理创业效能感上，前测分值比较高，经过创业教育后，学生协调管理创业效能感有所提升，但在得分上差异并不显著。为了进一步了解实验组中职学生在这4个维度上的差异变化的原因，即是创业课程教育造成的影响，还是中职学生随着年龄增长、阅历丰富等自身成长造成的结果。笔者仔细研究了对照组前后测的差异和实验组与对照组后测的差异的具体状况。通过统计分析，得知对照组中职学生的前后测在各维度上的变化并不明显。这说明创业教育对中职学生的创业效能感的提升具有显著的影响。
总的来说，创业教育课程干预对中职学生的创业自我效能感的提升有较好的实证效果。创业教育课程的设立可以让中职学生进一步了解创业，学习并掌握创业必备知识，不断强化自身创业能力，让学生对于创新创业的看法以及自身是否有机会亲身参与到创新创业中去的可能性有所改变，进而帮助学生提高对将来可能自主创业的自信心。根据研究者的后续追踪调查，发现很多经过创业课程教育的学生对创业相关类实践活动更为积极主动，有参加创业计划大赛并在比赛中获奖的同学，也有一部分项目优秀的同学进入学校创业孵化基地进行创业实践。
参考文献：
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[2]向辉.大学生创业教育对其创业意向的影响研究[J].清华大学教育研究，2014（2）.
[3]方展画.创业教育 开启中职学生创业之门[J].中国职业技术教育，2010（34） .
（一）企业融资的金融成长周期理论科技型中小企业的生命周期包括种子期、创建期、成长期、成熟期。每个阶段都是技术、人力和资本三者相结合的过程，需求会有较大的差异，资本市场是科技型中小企业赖以生存和发展的生命线。[13]科技型中小企业在不同发展阶段面临的风险不同，对资金的需求状况和资金获取的途径也不同，资本结构也会具有较大的差异。
（二）指标变量设定及模型构建1．指标的定义和预期影响基于以上分析，本文从企业经营效益和财务杠杆两方面出发，构建指标体系来反映影响科技型中小企业融资结构的因素，并对相应指标定义和说明其对科技型中小企业融资结构的预期影响。其中，反映企业发展与经营效益指标有5项：（1）企业规模（SIZE）企业规模在实证分析中用企业总资产取自然对数值来表示。从企业发展角度来看，大企业的经营更具有多元化特征，抗外界风险能力较强，自身总资产规模较大，具备更高的负债能力。因此，通常能在较高的财务杠杆水平上运行，企业规模与债务水平呈正相关关系。对于科技型中小企业来说，企业通常受规模小和经营不确定性因素的影响，获取债务融资成本比较高，更倾向于股权性融资。因此，科技型中小企业流动负债率通常会与企业规模呈负相关关系。（2）企业成长性（GROWTH）企业成长性是指企业不断挖掘未利用的资源，持续实现潜在价值生产的能力，是依据企业的发展状况和能力，对其未来的一种预期。通俗意义上的企业成长是指规模扩大、营业收入增加。影响企业成长性的因素有内外部之分，内部因素主要为企业资产结构和企业财务杠杆，外部因素主要有市场环境和政府政策。此处主要从企业内部经营角度出发，用主营业务收入增长率作为衡量公司发展速度的评价依据，而且企业的成长性通常会与企业的资产负债率呈负相关关系，即企业成长性越好，其资产负债率就会越大。（3）企业担保价值（GUR）企业担保价值通常用企业固定资产占总资产的比重来表示。多数资本结构理论认为，一个企业所拥有的资产类型在某种程度上影响着它的资本结构选择，呈现出正相关关系。科技型中小企业中无形资产比重大而固定资产比重小，因而固定资产（可作为担保资产）比率较低，信用担保能力较弱，难以获得债务资本，借贷难度较大。（4）企业盈利能力（ROE）企业盈利能力指企业获得利润的能力。盈利性常用净资产收益率来表示。企业经营管理的各个方面都必须围绕利润最大化、盈利性不断提高来展开。收益率越高，企业自有资本营利性就越强，运营效益就越好。在保证高盈利能力的同时应保证盈利的稳定和持久。盈利性常与流动性、风险性挂钩。（5）市场竞争（MC）市场竞争能力一般采用主营业务利润率指标来表示。主营业务利润率是企业经营效率的反映。企业所处市场竞争环境激烈，则企业经营效率就偏低，最终企业的主营业务利润率也偏低；反之亦然。科技型中小企业所处的市场环境必然是激烈的市场竞争环境，因而资本结构状况将直接影响科技型中小企业的后续市场竞争能力，高负债将会对企业的后续经营产生负面影响，因此，科技型中小企业大多倾向于采用低负债的财务策略（财务杠杆比率低）。所以，科技型中小企业的市场竞争将会和资产负债率、流动负债率、长期负债率呈负相关关系。反映企业资产结构的指标有3项：(1)资产负债率(T＿DR)企业资产负债率是指公司年末的负债总额同资产总额的比率，表示公司总资产中通过负债筹集的份额，是评价公司负债水平的综合指标，同时也是衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，反映债权人发放贷款的安全程度。(2)企业流动负债率(F＿DR)企业流动负债率是流动负债总额占总负债总额的比率，反映一个公司依赖短期债权的程度。该比率越高，说明公司对短期资金的依赖性就越强。(3)企业长期负债率(L＿DR)企业长期负债率是企业的非流动负债与资产总额的比率，反映企业长期偿债能力。该指标反映了企业在清算时可用于偿还非流动负债的资产保证，该指标越低，企业的长期偿债能力就越强，债权的安全性也就越高。2．模型构建基于上述分析，建立如下回归模型。其中：自变量X为上市公司资本结构，本文采用总负债率、长期负债率、流动负债率分别来度量，β0为常数项，βi为回归方程系数，ε为随机误差项。
二、科技型中小企业融资的实证分析
本文从企业自身发展角度出发，从企业经营效益和财务杠杆两方面构造指标体系。以创业板上市科技型中小企业为例，来分析影响企业外部融资的相关因素，并对构建指标进行相关和回归分析，以便为科技型中小企业提供一些决策参考。
（一）样本选取与数据由于未上市科技型中小企业的财务数据不易取得，因此，本文选取截至2013年12月的境内上市公司2445家，其中科技型中小企业569家、中小企业板市场325家、创业板市场244家。由于创业板市场是科技型中小企业相对集中的板块，研究其更具有实际意义。因而，本次研究的数据均来源于创业板上市的科技型中小企业，选取样本量为100家，参考所选样本上市公司2013年年度财务报告数据，计算过程所涉及的年报数据则来源于深圳证券交易所公布的相关上市公司年度报告。
（二）描述性统计与实证分析结果1．描述性统计分析以下是针对创业板上市科技型中小企业2013年年度财务指标数据，运用SSPS进行基本描述统计分析的结果：（1）企业经营效益分析企业经营效益方面，创业板上市科技型中小企业规模相差不多，总体处于平稳水平。企业成长性相差较大，可能与企业所处不同生命周期有关。企业的担保价值相差较大，这与不同行业的科技型中小企业的行业性质有关，制造类科技型中小企业，固定资产占比较高，信息服务类科技型中小企业固定资产占比较低。另外，企业的盈利能力、企业的市场竞争能力差异较大，主要是因为科技型中小企业主要依托自身技术创新来占领市场，往往面临高技术风险和高资金需求，高科技产品与普通产品相比，更新换代周期短，具有更大的市场不确定性。再加上公司内部管理、各企业员工素质等因素影响，形成了企业的竞争差异。（2）资产结构分析资产结构方面，公司总资产负债率差异较大，这与样本企业所处的生命周期阶段和企业效益有关。在样本企业的债务结构中，流动负债占据了很大比例，最高的达到100％，长期负债所占的比重较小，说明科技型中小企业在间接融资方式上，以短期流动负债融资为主，长期负债融资偏少，这与科技型中小企业经营高风险和低财务杠杆运营特点有关。科技型中小企业更多以市场为导向，由于高科技产品更新换代快，面临的市场不确定性很大，其高成长性带来成长期资金需求也较大。金融机构从风险角度考虑，往往不愿意给此类企业发放长期贷款。2．实证检验结果本文用SPSS17．0软件对各指标变量与资本结构指标进行了相关性分析。现将各变量和资本结构指标的相关分析和回归分析的结果列示如下：(1)相关性分析以下是针对创业板上市科技型中小企业2013年年度财务指标数据，运用SPSS17．0进行相关分析的结果。从相关分析结果来看，企业的资产负债率和企业规模、企业成长性呈显著正相关；与企业市场竞争呈显著负相关关系。流动负债率和市场竞争呈显著负相关关系。企业长期负债率和企业市场竞争呈显著负相关关系。这与前面假设相一致。（2）回归分析本文利用SPSS17．0软件，对各相关样本数据进行逐步回归分析，这是一种决定自变量取舍的回归分析方法。这种方法的思路是：若变量所对应的F统计量的值大，则这个自变量将被纳入到模型；若变量所对应的F统计量的值小，则此自变量将被剔出模型。回归分析得到结果如下。从分析结果来看，拟合效果一般。企业的资产负债率与企业规模呈正相关关系，反映出创业板科技型中小企业在成长期要想做大做强，需要更多的外源融资，因而资产负债率与企业规模呈正相关关系。资产负债率与市场竞争呈负相关关系，说明科技型中小企业在成熟期靠开发新技术，研发新产品，而不是通过外源融资来提高主营业务利润率，以提升企业效益。从分析结果来看，拟合效果一般。企业的资产负债率与企业规模呈正相关关系，反映出创业板科技型中小企业在成长期要想做大做强，需要更多外源融资，因而资产负债率与企业规模呈正相关关系。企业的资产负债率与市场竞争存在负相关关系，这一方面说明创业板科技型中小企业经营一般采取低负债的财务策略（财务杠杆比率低）；另一方面说明科技型中小企业由于风险较大，通过大型商业银行贷款等外源融资形式的融资成本很高，大型商业银行也不愿意对这些企业提供贷款。企业的成长性与流动负债率呈负相关，说明创业板上市科技型中小企业主要通过研发新技术、开发新产品，而不是通过经营规模的扩大来提高主营业务收入。
(三)实证研究结论通过以上描述统计分析和相关回归分析，可以得出以下结论：1．从资产负债率来看，创业板上市科技型中小企业的资产负债率差异悬殊，这一方面可能与企业所属的行业不同有关，以提供实物、装备为主要产品的科技型中小企业，资产负债率较高；以提供知识、技术、服务为主要产品的科技型中小企业，资产负债率较低。另一方面，这说明创业板上市科技型中小企业在上市初期，多被市场所看好。同时，由于我国股市历史和现实的原因，股权融资要容易得多，且容易给出较高的估值，因而更倾向于股权融资，并且大多在上市初期股权融资易得到满足。但在上市后期，可能会由于自身经营和外部环境不确定风险加大等因素影响，股权融资的需求将无法得到持续满足，为维持经营需要往往会加大负债融资力度。2．从资产负债结构来看，资产负债结构不尽合理，整体呈现流动负债率普遍很高而长期负债率很低。需说明的内容主要包括以下两点：（1）流动负债率普遍较高，平均值在87．44％，最高值达100％。较高的流动负债率表明企业将承担较高的财务风险。创业板上市科技型中小企业在负债过程中的融资决策不是由企业自身的债务结构决定的，而是由该企业短期经营活动及其所处的融资市场环境条件来决定。在这个过程中，企业被迫以短期债务融资来维持企业经营、保障企业持续盈利，这使企业在整个融资过程中缺少主动权，加大了企业的财务风险。从企业盈利能力和流动负债率的关系来看，企业的盈利能力越强，对应的短期债务融资能力就越强。净资产收益率高，则说明企业自有资本获取收益的能力强。企业经营效益好，则在融资时，对于投资人或债权人而言，风险程度就低，因而企业融资就相对容易。（2）长期负债率普遍较低，最低值为0，均值为2．9122％。创业板上市科技型中小企业由于自身特点，长期负债率普遍较低，因而回归结果的R2很低。一方面说明创业板上市科技型中小企业在外源融资中对长期融资兴趣不大；另一方面，说明创业板上市科技型中小企业由于具有高风险的特点，商业银行出于资金安全考虑，不愿对此类企业发放长期融资资金。不论创业板上市科技型中小企业市场竞争力如何，长期债务融资能力均不强。
三、结论与建议
根据上述分析得出如下结论：第一，科技型中小企业根据自身需要而追求的股权融资得不到很好的满足；第二，银行信贷机构对科技型中小企业融资时，由于附带的抵押担保门槛较高，导致科技型中小企业难以获得长期银行贷款；第三，由于自身盈利能力和市场竞争力不强，因而科技型中小企业的负债能力较差，它们要获得更高的债务支持，就要努力提高自主创新能力和经营效益，这显得尤为重要。当前，我国正处于转型期，转型期特殊的经济环境和制度环境，决定科技型中小企业在融资中将面临很多障碍因素。本文通过研究，结合科技型中小企业自身特点，从以下几个方面提出建议：
（一）提高技术创新率和市场转化率首先，一直以来，中国大多数企业的技术创新效果并不理想，原因之一是：缺乏对“技术创新”这一经济技术综合概念的正确认识。对该词的理解一直停留在技术范畴，多数学者过分强调技术水平，盲目追求技术研发数量，而忽视了技术创新的质量、忽视了研究开发与市场的结合，特别是专利技术的市场转化率很低。另外，企业缺乏对技术创新多样性的重视，不能根据企业自身特点，选择适合本企业的技术创新战略。总而言之，企业虽不缺少新的技术研发，但却不能真正实现经济效益的提高。其次，部分企业的技术创新可能处于模仿和组合层面，缺少能给企业带来高附加值的核心技术创新。除此之外，加上我国对专利技术保护不够完善，造成技术创新成为了公共物品，存在部分企业“搭便车”的现象，这种现象必然导致企业从事技术创新的动力下降。为此，企业要获得高市场竞争力和盈利能力，就必须紧密联系市场，提高创新质量和研发技术的市场转化力。
（二）加强内部控制在现代经济运行条件下，加强内部控制管理，健全财务透明机制，对于所有上市企业显得尤为重要。COSO报告认为，内部控制的目标是合理保证企业的经营效果和效率、财务报告的可靠性、遵守法律和规章。对于非上市科技型中小企业在创业前期可能以风险投资为主，但后期公司往往可能会由于缺乏相应的企业管理咨询，致使经营决策处于无序状态，这将严重影响企业进一步发展。而对于已经上市的科技型中小企业，在面临不确定的市场竞争环境下，如果不能有效地加强内部控制就会直接影响到企业的经营效益和抗风险能力。除此之外，健全的财务制度和良好的财务透明度，也会增强企业在银行的信贷资质，有利于企业银行债务融资。结合科技型中小企业自身特点，其内部控制的目标应予泛化扩展，在资金结算、投资决策、全面预算、风险管理、激励机制等内部控制关键环节上予以改进。
关键词：资产结构；行业差异；对比分析
一、引言
随着我国建立现代企业制度步伐的加快，企业作为市场经济中一个自主经营的经济实体，无论在生产经营、劳动人事还是资金运用方面都有了相当的自，资产结构对企业各项经营活动的影响日益显现。
以往的财务管理研究总是将焦点集中于资产负债表的右侧，即资本结构的问题，而很少关注资产负债表的左侧，即资产结构的问题。对不同行业资产结构的对比分析的文献更是少之又少。资产结构是指资金使用情况，对资产结构的分析则着重探讨不同的资金使用方法会给企业的盈利能力带来什么样的影响。资产结构和资本结构是同样的资金的两个不同的方面，两者共同构成了资产负债表的内容。其实，对于一个具体的企业来说，在某种意义上，对资产结构的掌控要比对资本结构的掌控更容易一些，毕竟企业所有的资产归企业自身所有或控制，企业对其结构的调节完全可以由企业自身做出决策，本文以汽车行业和家用电器行业上市公司为研究对象，分析基于行业的上市公司资产结构差异，从如何安排资产结构的角度为上市公司提供一定的建议。
二、基于上市公司行业差异的资产结构对比分析――以汽车行业和家用电器行业为例
（一）行业及指标的选取
本文在对不同行业上市公司资产结构对比分析时，选取了与人们生活息息相关的汽车行业和家用电器行业来进行对比分析。以这两个行业的上市公司近十年的数据为基础进行整理分析。在对资产结构进行对比分析时，本文选取流动资产比率、固定资产比率、无形资产比率、应收账款比率、存货比率、货币资金比率来进行反映，这里的各项财务指标均为行业的平均值。
（二）汽车行业和家用电器行业资产结构现状
在对汽车行业和家用电器行业的资产结构进行分析时，选取了这两个行业上市公司2006年12月31日到2015年6月31日的数据。相关指标如表1、表2所示：
（三）汽车行业与家用电器行业资产结构对比分析
1、流动资产比率对比分析
从表1、表2可以看出汽车行业和家用电器行业的流动资产所占比率在2006年12月31日至2015年6月31日之间保持相对稳定的状态，说明这两个行业的资产流动性一直保持稳定，而且两个行业流动资产比率均达到了60%以上，略显过高。对比来看，家电行业流动资产比率要高于汽车行业，最近几年始终维持在高于10%的水平上。这表明家电行业资产的流动性要高于汽车行业。从上文的分析我们知道，汽车行业和家电行业资产结构都是偏向于保守型，虽然资产流行性强可以避免企业的偿债风险，但是如果企业保留过多的流动资产，那么盈利能力较高的固定资产投资就会减少，企业的盈利能力就会受到影响。所以，汽车行业和家电行业的各家企业应该积极探索最佳的流动资产结构，尤其是家电行业，要适当改善过于保守的投资策略。
2、固定资产比率对比分析
从表1、表2可以看出，在近十年间，汽车行业和家用电器行业股东资产的比率有一个先降后增再降三维・趋势，最近三年来，两个行业的固定资产比率一直在下降，说明该两个行业对固定资产的投入在减少，但减少的幅度不大。对比来看，汽车行业的固定资产比率要高于家电行业，超过幅度在5%-10%之间。研究发现，之所以汽车行业固定资产比率要高于家电行业，是因为汽车行业制造商的整体规模要大于家电行业，汽车的制造要比家电的制造更为复杂，流程更多，汽车行业所需要的固定资产如房屋建筑、机器及电子设备、运输工具等的规模和价值要大于家电行业的固定资产的价值和规模，这才导致了上图的现象。
3、无形资产比率对比分析
根据表1、表2从整体来看，无论是汽车行业还是家电行业，无形资产占总资产的比率都偏低，仅在4%-6%之间，在一定程度上反映出这两个行业自主创新能力不强，行业竞争力偏低。对比来看，汽车行业无形资产比率在2008年-2010年间有较大幅度下降，随后呈现出缓慢上升趋势。经过分析，可能是因为受08年美国次贷危机的影响，国际几大汽车生产商遭遇危机，这些生产商瞄准中国市场，通过提供技术的方式加入中国市场。为了更好地控制国内的汽车行业，他们在技术支持上采取更加严厉的条件，以此作为占领中国市场的筹码，这些技术并非企业自身创造的，而是属于引进的，所以2008-2010年间汽车行业整体的无形资产比率在下降。2010年以后汽车行业无形资产比率的缓慢上升可能是因为国内的汽车企业纷纷意识到技术创新在竞争日益激烈的汽车行业的重要性，各汽车企业纷纷实行自主创新策略，但由于我国汽车企业长期依赖国外技术，所以创新能力增长缓慢。
对比汽车行业，家用电器行业的无形资产比率则仅在2007和2008两年之间到达最大，随后一直呈现下降的趋势。这主要是因为从2007年开始，我国开始实行了家电下乡财政补贴的政策，使家电行业的需求迅速增加，家电行业迎来了一个春天，企业在盈利增加，有更多的资金投入到家电产品功能的改进、创新之中，使得这一时期家电行业无形资产比率大幅增加。然而，08年以后，家电刺激政策逐步退出或进入尾声，整个行业不再像之前那样景气，需求的减少导致企业盈利减少，很多企业放弃了对家电创新的投入，再加之金融危机的影响和这几年中国经济增长速度的放缓给整个国民经济带来的压力，家电行业的无形资产比率便一直下降。
4、应收账款比率和存货比率对比分析
结合表1、表2，整体上，从2010年开始，汽车行业和家用电器行业的应收账款比率一直在增加，结合2010年至今我国的经济状况可以看出，主要原因有两个，一是2008年美国次贷危机从2010年开始蔓延到中国，加之近几年中国经济增长速度下滑，很多企业濒临倒闭的危险，给中国各行各业的发展带来不利的影响，影响了整个市场的资金流动性，销售货款难以收回。汽车行业和家电行业在2014年到2015年上半年在图4中均有一个较为快速的增长，主要是因为2014年用的是年末数据，而2015年用的是半年数据，一般企业的应收账款在下半年收回的比较多。
从存货比率对比来看，家电行业存货的比率要高于汽车行业。这主要是因为汽车的单位价值比较高，如果存货过多会占用企业一大部分的流动资金，使企业生产经营面临困难，另外，汽车在销售的时候有一部分是采取按订单生产再提货的方式，不是所有都是现产现卖，所以汽车的库存一般不会有很多。而家电则不一样，家电单位价值小，种类繁多，一家企业往往生产几十上百种大大小小的家电产品，所以存货占总资产的比重要比汽车行业大一点。
三、总结及建议
为提高企业效益，不同行业对资产结构进行优化应具有一定的差异性。因为没有一种对所有企业都适合的资产结构。企业只有对各种不同资产结构的风险和报酬进行全面、综合的估量和权衡，才能确定能有效控制经营风险，取得较优经济效益的资产结构。所以应注意分行业优化资产结构来提高企业效益。根据上文的对比分析，对汽车行业和家电行业优化资产结构提出如下建议。
（一）加大生产经营用固定资产投入
通过上文的分析可以发现，汽车行业的资产结构属于保守型的资产结构，流动资产占总资产的比重较大。从图1可以看出，上市汽车生产企业的平均固定资产比重为在20%左右，且呈下降趋势，换而言之，代表企业生产能力的固定资产不到总资产的20%，相对于占总资产60%以上的流动资产，现有的固定资产总量与结构不能很好地满足生产经营的需要。因此上市汽车生产企业应加大生产经营用的固定资产投入、加快对现有固定资产的更新改造等，以此来完善企业的资产结构，提高企业绩效。
通过对家电行业流动资产比率、固定资产比率和存货比率的分析可以发现，与汽车行业类似，家电行业的平均流动资产比率过高。从图1流动资产比率对比分析图可以看出，家电行业的平均流动资产比率达到了70%以上。与过高的流动资产比率相比，家电行业的固定资产占总资产的比率却很低，仅在10%-15%之间。而固定资产是企业生产经营能力的保证，对家电行业来说，企业的生产经营能力尤为重要。虽然最近几年国家经济增长速度缓慢，家电行业受到了一定的影响，但是现在人们对家电产品的需求在增多，依赖也在加强。因此，家电行业要适度提高企业固定资产的比重，保证企业的生产经营能力。
（二）提高企业自主创新能力
在对两个行业的无形资产进行对比分析时，我们发现两个行业无形资产占总资产的比率都偏低，从2010年开始仅占总资产的4%-5%。而随着市场竞争的日益激烈，无论是汽车行业还是家电行业，创新能力都将成为行业发展的动力和源泉，是企业竞争力形成的基础。因此，汽车行业和家用电器行业的企业都应该将视野放的长远一点，加大自主创新的投入力度，提高企业的市场竞争力。（作者单位：云南大学）
参考文献：
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产业结构对策自主创新
一、国内外有关研究
胡树华提出构建国家汽车创新工程，以达到提升我国汽车产业自主创新力的目的，胡树华分析汽车产业自主发展的实质之后，提出了我国汽车产业自主发展的本质就是要控制“两权”，即股权和知识产权。黎勇借鉴美国政府的经验，对我国汽车产业自主创新能力的培养提出了六大措施。胡春力提出了提高我国自主创新能力的产业重点与主要对策。杨沿平分析了如何通过体制创新与技术创新来提高我国汽车产业自主创新能力。吴志婷进行了中国烟草产业自主创新系统的研究，从烟草产业创新的主体、内容，自主创新系统模型的构建及其运行机理方面展开了阐述；唐晓华提出了产业自主创新的ETSI模型，从经济、组织、制度等角度对此进行经济学分析。
二、我国产业结构中存在的主要问题
（一）三次产业及其内部结构仍需改善
我国农业基础薄弱，“三农”问题一直困扰着我国的现代化进程；同时，迅速成长的工业未能对农业提供应有的技术改造和服务；第三产业发展严重滞后，对第一、第二产业的制约作用也相当突出。我国产业构成比例不合理，产业结构仍需改善。
1.农业内部结构有待优化。目前的农业产业结构仍存在不少的问题。例如，水利是农业的命脉，但我国水利基础设施建设从二十世纪九十年代开始被严重忽视，农业的抗灾能力低。
2.第二产业特别是工业“大”而不“强”。第二产业总量扩张明显，但生产结构不够合理，结构升级较慢，经济增长质量不高。主要表现在：
（1）处于全球价值链底端，产业升级面临困难。我国的优势在相当程度上是依靠廉价劳动力获得的，这导致行业的竞争优势主要体现在加工组装环节，处于全球价值链底端，产品的附加值难以提高。从中国商务部2003～2005年出口情况可以看出，虽然我国的出口额保持强劲增长势头，但其中外资企业所占份额超过了50%，并且有逐年增加的趋势。一旦发达国家重新整合他们的产业布局，将对我国的经济产生不可估量的影响。在总出口额中，加工贸易所占比重同样超过了50%。这表明，即使是本土企业，也严重依赖外国企业的订单，而不是依靠自主研发和自有产品来开拓国际市场。这种对订单的依赖是中国产业处于全球价值链底端的又一明证。
（2）产业研发投入不足，技术创新能力差。目前，我国制造业总量规模占全球的6%，而研发投入仅占0.3%，研发投入严重匮乏，产业共性技术研究队伍出现严重萎缩，产业创新能力有进一步削弱的危险，产业升级面临很大困难。产业的技术创新能力差，导致对国外核心技术和关键部件高度依赖，企业无法在品质、创新等差异化竞争中取得优势，只能靠低成本维持收益。这正是我国的企业在彩电、空调、手机等诸多领域都深陷价格战泥潭不能自拔的重要原因。
3.第三产业发展滞后，内部结构需进一步调整完善。改革开放以来，我国第三产业增长非常快，但存在总量偏小和行业结构不合理问题，发展水平滞后。从总量来看，第三产业增加值在GDP中所占比重明显偏低。目前，绝大部分发达国家的第三产业比重在70%左右，大部分发展中国家在50%左右，而我国的第三产业比重长期徘徊在30%～40%之间。
从第三产业内部结构看，发达国家主要以信息、咨询、科技、金融等新兴产业为主，而我国的商业餐饮、交通运输等传统服务业比重较大，占40%以上；邮电通讯、金融保险等基础业以及信息咨询、科研开发、旅游、新闻出版、广播电视等新兴服务业虽然发展较快，但比重仍然不高，发育仍然不足。此外，我国服务业产品创新不足，服务品质和技术水平不高，在组织规模、管理水平与营销技术上与国外服务业都存在相当大的差距，难以适应激烈的国际竞争需要。
（二）地区产业结构趋同状况严重
各地为了增加财政税收，盲目招商引资，大上项目，导致我国产业结构存在着低水平重复、分散、规模小等问题。据相关资料显示，我国中部和东部工业结构的相似率为93.5%，西部与中部工业结构的相似率为97.3%。以1992年全国工业净产值的部门结构作为零标准，然后对全国各省市区的工业部门进行分析并两者相关系数（相似系数）比较，结果是在所统计的28个省市区中，除偏在性资源产业所占比重较大的山西、黑龙江和云南三省外，其他省市区和全国标准结构保持了较高的一致性，其中相似系数在0.9以上的区有17个，占地区总数的60.7%，如果剔除偏在性资源产业部门后进行部门比较，则相似系数不足0.8的只有云南省1个超过0.9的达25个，占地区总数的89.3%。
三、结论及对策建议
（一）正确处理引进创新和自主创新的关系
在创新方式上，对国内外差距较大又有可能引进先进技术的产业领域，要在引进的基础上加大消化吸收再创新的力度，其主体更多是企业这一微观层面；对我国具有规模优势和较大市场潜力的产业领域，要坚持以我为主，有效整合国内外科技资源，重点推进集成创新，其主体更多是产业这一中观层面；对关系国家安全和难以引进技术的产业领域，要大力推进原始性创新，并加快科技成果向现实生产力转移，其主体则更多是国家或地区这一宏观层面。同时，在创新机制上，既要发挥市场的作用，又要发挥我国社会制度能够集中力量办大事的优势，有效调动国内优势科技资源，在一些重要领域实现自主创新能力的跨越式发展。
（二）扩大人力资本规模
知识的生产比以往任何时候都显得重要。知识的创造、知识积累、技术创新都是建立在对人力资本的不断投资上，而人力资本投资通过增强区域的自主创新能力、技术吸收能力和R&D水平来加快高新技术对传统产业的改造。过低的人力资本投资将无法适应区域经济发展对人力资源的要求，并且直接导致区域产业结构升级缓慢。因此，应重视对人才的引进，培养创新型团队，激发原有人力资本存量和优化整合人力资本增量。
参考文献：
【关键词】 创业板上市公司； 公司治理； 研发投入
中图分类号：F275.5 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2014）24-0052-04
一、文献综述
2009年10月23日，我国首批28家科技型企业登录创业板，截至目前，已经有355家企业在创业板上市。创业板市场已成为当前主板市场的有效补充，在资本市场中占据着不容忽视的位置。创业板市场90%以上的企业属于国家支持的高新技术企业，与其他企业相比，其更加关注研发投入。影响公司研发投入的因素有很多，总体来说，可以分为外部治理机制和内部治理结构两。外部治理机制主要包括债权人治理机制、经理人市场竞争、控制权市场竞争和产品市场竞争等；内部治理结构则包括股权结构、董事会结构、股权激励等。对于创业板上市公司来说，从内部治理结构入手，提高公司管理者对企业长期发展的重视程度、加强技术创新、加大研发投入，才是创业板上市公司的生存发展之道。
关于公司内部治理是否影响研发投入，国内外文献主要从公司治理结构的某一方面分散地对企业研发投入的影响作用加以研究，得出了不同的结论。Weisbach（1988）和Boone等（2007）的研究表明，外部独立董事可以积极促进公司的技术创新活动，而内部董事受总经理控制的可能性较大，不利于公司技术创新活动。Hosono、Tomiyama and Miyagawa（2004）对日本制造业的实证研究表明，大股东的持股比例对企业技术创新行为有正面的影响。胡永平（2006）则认为企业的研发投入与董事会结构、CEO年龄层次有关。胡永平和何建国（2007）研究发现董事长的年龄会影响到投资技术改造与技术研发之间的选择，董事会结构则没有影响。冯根福、温军（2008）对股权结构与技术创新进行实证研究，发现股权集中度与企业技术创新存在“倒U型”关系；适度集中的股权结构更有利于企业研发投入。
综合国内外研究结果，本文以我国创业板上市公司数据为基础，将公司内部治理分为股权激励、董事会结构和股权结构三个方面，完整系统地研究和分析内部公司治理对研发投入的影响。
二、理论分析与研究假设
（一）股权激励对创业板公司研发投入的影响
股权激励是指经营者通过获取公司股权获得一部分企业的经济权利，从而使经营者能够以股东的身份参与企业决策、承担风险、分享利润，以便尽责地为企业长远发展服务的一种激励方法。本文主要讨论董事会股权激励和高层管理者股权激励对于创业板公司研发投入的影响。
1.董事会股权激励
公司治理的核心是董事会，董事会的治理作用主要表现在董事会运行效率上，对董事会各个成员进行有效的股权激励能够更好地保障董事会行使决策职能，让公司的各项管理决策更加客观全面。因此，赋予董事会成员一定的股权，能使董事会与股东的利益在最大程度上具有一致性，董事会在做各项决策时也会以实现企业在长期内的稳定发展为目标，对研发投入的增加有良好的促进作用。基于以上分析，提出假设1。
假设1：董事会持股比例与研发投入正相关。
2.高层管理者股权激励
根据委托―理论，给予高层管理者一定的公司股权，会使公司高层管理者的角色从人变为公司的所有者，这种高层管理者所扮演角色的根本性改变会最大可能地让他们与股东的利益一致，从而高层管理者也会更大程度上为公司的长期利益最大化服务。也就是说高层管理者持股比例越高，其与所有者的利益一致性就越高，他们受到的激励就越多，就越有利于作出符合企业长期发展要求的决策，企业研发投入就会有显著增加。基于以上分析，提出假设2。
假设2：高层管理者持股比例与研发投入正相关。
（二）董事会结构对创业板公司研发投入的影响
董事会作为企业的最高决策机构，在企业的生存发展过程中起着制定企业战略决策和监督管理层的重要作用，同时通过与外界的联系为企业提供经营发展所必需的资源。由此可见，董事会势必会影响公司对研发投入的决策。本文主要讨论董事会的规模和董事会的独立性对于创业板公司研发投入的影响。
1.董事会的规模
较小的董事会规模能够很大程度提高董事会的运行效率。这主要体现在，当董事会规模较小时，董事会成员间的凝聚力会增强，同时能够加强董事会成员和高管之间的沟通交流，从而促使管理层的决策具有长远性，在一定程度上促成了公司有关研发投入和技术创新决策的制定。基于以上分析，提出假设3。
假设3：董事会的规模与研发投入正相关。
2.董事会的独立性
董事会的独立性主要通过在内外部董事和独立董事在外部董事中所占的比例来体现。设立独立董事的意义在于加强董事会对管理层的监督，起到对公司管理层的控制和监督以及完善公司战略决策的作用。如果董事会主要由供职的内部董事构成的话，很有可能会危及董事会的有效性。原因在于当董事会的成员大多由高层管理者担任时，他们会更注重短期利益而忽视长期发展，导致的结果就是忽视企业的技术创新，也就影响了企业的研发投入。基于以上分析，提出假设4。
假设4：独立董事人数与研发投入正相关。
（三）股权结构对创业板公司研发投入的影响
股权结构是指在股份公司的总股本中，各种不同性质的股份所占比例。股权结构是公司治理结构的基础。不同的股权结构将最终决定企业的行为和绩效。本文主要讨论股权集中度和机构投资者持股比例对创业板公司研发投入的影响。
1.股权集中度
股权集中度是指公司股权的分布状况或配置状态。第一大股东持股比例愈高，其所承担的研发投入带来的风险就越大，且其股权流动性也会降低。由于第一大股东的风险规避心理，将不利于技术创新决策的制定，从而导致研发投入的减少。基于以上分析，提出假设5。
假设5：第一大股东的持股比例与研发投入负相关。
2.机构投资者持股
机构投资者会运用他们拥有的丰富的专业知识和实践经验来尽可能完整地评估长期投资利益，只有具有长期投资利益的公司才会被机构投资者选择。由于创业板市场公司的特点，为了获得机构投资者的资金，达到企业融资的需求，创业板市场公司就会加大本公司的研发投入，提高技术创新的水平，从而提高企业的长期投资利益。基于以上分析，提出假设6。
假设6：机构投资者的持股比例与研发投入正相关。
三、研究设计
（一）样本的选择
本文实证研究的对象是2010―2011年在深圳证券交易所创业板上市，且在2012年具有研发投入的公司。创业板上市公司相关数据来源于RESSET金融研究数据、中国经济金融研究与教学服务平台CCER、WIND数据库和深圳证券交易所公布的上市公司2012年度年报，通过对年报数据的统计整理，从而形成分析样本。共搜集153家公司，去除1家审计意见为无保留意见带解释性说明的公司、17家高管或董事会没有持股的公司、51家营业收入增长率或者净利润增长率为负的公司和3家列支研发收入的公司，形成本文的分析样本81家创业板上市公司。
（二）变量的选择
1.被解释变量
在现有的相关文献中，研发投入的衡量标准主要有三种：研发支出/总资产、研发支出/营业收入和研发支出/企业市场价值。因为我国资本市场的不健全，使得企业市场价值的计算不精确，所以本文排除研发支出/企业市场价值的方法；另外，由于创业板市场的自身特点，企业的总资产变化幅度较大，因此本文也排除了研发支出/总资产的衡量方法。最终选择研发支出/营业收入作为被解释变量，用R&D表示。
2.解释变量
根据上文假设，本文共设计了6个公司治理变量：
（1）董事会持股比例（SRD）=董事会持股股数之和/公司总股本
（2）高层管理者持股比例（SRM）=高管持股股数之和/公司总股本
（3）董事会规模（SBD）=ln（董事会成员人数）
（4）独立董事比例（PID）=独立董事人数/董事会成员人数
（5）第一大股东持股比例（OwnCon1）=第一大股东持股数/公司总股本
（6）机构投资者持股比例（TIH）=机构投资者持股数量合计/公司总股本
3.控制变量
研发投入的影响因素有很多，除了受上述公司治理影响外，还受公司规模、盈利能力、企业成长性、运营效率等因素影响，本文选择公司规模、企业成长性和盈利能力作为控制变量。
（1）公司规模（SIZE）=ln（总资产）
（2）盈利能力（ROA）=净利润/平均资产总额
（3）企业成长性
营业收入增长率g（TR）=本期营业收入/去年同期营业收入-1
净利润增长率g（NP）=本期净利润/去年同期净利润-1
（三）研究模型的构建
本研究的主要对象是创业板上市公司的研发投入，主要目的是研究公司治理变量对创业板上市公司研发投入的影响，建立多元线性回归模型如下：
四、实证检验
本研究使用Spss17.0统计软件对预期模型进行检验。表1、表2和表3分别显示了各项被检验的结果。
表1显示：模型的相关系数为0.357，决定系数为0.427，调整后决定系数为0.403。说明选取的自变量的解释度达到40.3%，大于30%，模型的解释度较好。
从表2可以看出：当回归方程包含不同的自变量时，F值为10.435，其显著性概率值P值为0.000，小于0.01，即拒绝总体回归系数均为0的原假设。因此，认为建立的回归方程拟合效果很好。
表3为多元回归分析结果，显示第一大股东的持股比例、机构投资者持股比例、高管持股比例、董事会持股比例的回归系数值分别为-0.097、0.034、0.082、0.034，t值分别为-2.267、2.641、3.029、3.427，相关性分析中（相关性分析表略）对应的P值均小于0.05，具有显著的统计学意义。说明第一大股东的持股比例、机构投资者持股比例、高管持股比例、董事会持股比例均会对研发支出/营业收入产生显著的影响。其中机构投资者持股比例、高管持股比例、董事会持股比例为正性影响，即机构投资者持股比例、高管持股比例、董事会持股比例越高，研发支出/营业收入也相应越高。而第一大股东的持股比例为负性影响，即第一大股东的持股比例越高，研发支出/营业收入反而越低。而其他变量因相关性分析（相关性分析表略）对应的P值均大于0.05，不具有统计学意义，因此认为其他变量对研发支出的影响不显著。
五、研究结论与启示
经过以上实证研究分析，公司治理对创业板上市公司的研发投入水平确实有显著的影响，主要表现在以下三方面：
第一，股权激励对企业研发投入的影响。董事会持股比例与企业研发投入呈正相关关系，说明董事会持股比例越高，企业研发投入就越多，且其通过了5%水平的显著性检验，假设1成立。说明在我国创业板上市公司中，董事会与股东利益在最大程度一致的条件下，董事会在做各项决策时能以实现企业的长期发展为准绳，从而提高企业研发投入水平。另外高管持股比例与企业研发投入呈正相关关系，说明高管持股比例越高，企业研发投入水平就越高，且同样也通过了5%水平的显著性检验，假设2成立。说明在我国创业板上市公司中，高层管理者持股比例越高，其与所有者的利益一致性就越高，他们受到的激励就越多，就越有利于作出符合企业长期发展要求的决策，从而研发投入就会有显著的增加。
第二，董事会结构对企业研发投入的影响。董事会规模与企业研发投入呈负相关关系，说明董事会规模越大，相应的公司研发投入就越少，但其回归系数并没有通过显著性检验。董事会独立性与企业研发投入正相关，表明董事会独立性越高，公司研发投入水平就越高，但其回归系数仍然没有通过显著性检验。通过实证检验可以看出，在创业板上市公司中，董事会规模和董事会的独立性对于公司研发投入的支出并没有显著的影响。
第三，股权结构对企业研发投入的影响。从股权集中度来看，第一大股东的持股比例与公司的研发投入水平呈负相关关系，变量通过5%水平的显著性检验，即假设5成立。从机构投资者持股比例来看，其与公司的研发投入水平正相关，变量通过5%水平的显著性检验，即假设6成立。说明我国机构投资者大部分是对公司具有积极作用的股东，他们能够监督企业经营者的日常经营活动并利用其企业所有者的地位，使得企业经营者尽可能规避短期机会主义决策，让企业经营者注重公司的长期发展，从而增加对研究开发活动的投入。
综上所述，由于创业板上市公司的自身特点，完善公司治理机制是稳步提高创业板上市公司研发投入、强化其技术创新能力的有效措施。我国创业板上市公司要结合自身实际情况，从股权激励、董事会结构和股权结构等方面采取相应措施，为企业的长足发展奠定基础。另外，为了实现创业板上市公司的持续稳定发展，国家应该采取措施规范创业板市场，并对创业板上市公司的发展给予政策方面的支持，从而促使创业板上市公司加大研发费用的投入。
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[关键词]创新型企业；创新能力评价；灰色关联度
[中图分类号]F423.67 [文献标识码]A [文章编号]1671-8372（2014）03-0056-04
On the innovation ability of rubber enterprises
―a case study of MESANC co.， ltd
ZHANG Zhi-yao，WU Yong-guo
（College of Economics and Management， Qingdao University of Science and Technology， Qingdao 266061， China）
Abstract：In recent years， China’s rubber enterprises have increased their innovation and the rubber industry has sprung up and the scale of the industry is growing continuously， while the rubber enterprises are faced with the problems of lacking innovation. Based on the theory of innovative enterprises， we expand the evaluation on the innovation ability of rubber enterprises. By building a scientific evaluation index system of innovative enterprise to evaluate the innovation ability of rubber enterprises of MESNAC co.， ltd by using the method of GRA to find the deficiencies of MESNAC by the way of comparative analysis with the innovative capacity and factors of Huawei.
Key words：innovative enterprises； the evaluation of innovation capability； GRA
一、企业创新的影响因素分析
（一）内部影响因素
1.投入资源因素
（1）成员素质。创新是知识创造后的商业化过程，拥有知识是创新的前提，创新还需要具有敏锐的洞察力、准确的判断力和快速的学习能力，创新的这些特征完全依赖于企业的成员。企业家是企业创新的最有力倡导者，其创新精神对企业的创新有很大影响；管理人员合理安排和协调各资源、各部门的工作，是创新工作的基础保障；工程技术人员发现创新的机会并实施创新，是创新成败的关键；营销人员是创新产品的市场推广者和信息的反馈者；法律人才是创新成果的有效保护者。（2）资金投入。资金是创新活动的血液，它影响到企业创新的各个环节。只有资金供给充足，创新才能持续、顺利地进行。（3）技术因素。技术是创新的根本手段，技术创新是企业创新的重要组成部分。企业只有拥有较强的技术综合实力，并具有合理的技术结构和技术力量配置，才能抓住机会，组织实施技术创新，成功实现创新。（4）信息因素。重要的信息资源、强有力的信息系统是创新成功的必要条件。重要信息的获得与否、及时与否，直接决定整个创新的成败。
2.创新机制因素
（1）激励制度。激励制度包括产权激励和奖惩制度。分配与奖励是有效调动企业成员技术创新积极性的重要手段。良好的奖惩制度可以促使企业员工积极向上，只有合理评价创新绩效，合理的进行奖惩，才能充分发挥企业成员的潜能，保障企业创新顺利进行。（2）学习机制。企业只有通过不断创新才能获得竞争优势，这要求企业在技术积累方面具有稳定性和继承性，自我更新现有技术积累中的过时部分。完善的学习机制能够使员工在企业的学习、培训中提高自身能力，为企业创新工作打下基础，实现个人积累向组织积累的升华。
3.企业文化因素
良好的企业文化对企业创新具有潜在的影响作用。企业文化主要表现在两个方面：一是在组织成员相互理解支持基础上的温暖和谐的气氛，二是充分发挥个人创新积极性的竞争氛围。
（二）外部影响因素
1.制度环境因素
企业的产权结构、要素配置、利益分配、经营制度等，都必须适应国家相关经济制度的要求。制度环境决定了企业经营者的经营行为和方式，决定了职工的地位、行为动机以及企业的利益分配模式。
2.政策因素
相同的制度环境下，不同国家、不同地区、不同时期、不同的执政者所采取的政策不尽相同，对企业创新也会产生不同的影响。
（1）产业技术政策。产业技术政策是国家制定的用以引导、促进和干预产业技术进步的政策的总和。它以产业技术进步为直接目标，是保障产业技术适度、有效发展的重要手段。（2）利益分配政策。利益分配政策决定了企业与国家、企业与职工之间的效益分配方式和分配数额比例，是关系到企业和职工切身利益的根本政策。
二、企业创新能力的评价标准
本文在查阅前人研究成果的基础上研究创新型企业的特征及影响因素，认为，创新型企业创新能力的评价要从创新投入能力、创新管理能力、研究开发能力、生产制造能力、营销能力、创新产出能力这六个一级指标进行。创新型企业评价的具体指标体系见表1。
表1 创新型企业评价指标
一级
指标 二级指标 指标说明
创新投入能力 R&D经费投入强度 技术创新总费用/销售总收入
R&D人员投入强度 R&D人员数/职工总人数
产学研合作比例 企业投入产学研R&D/企业投入R&D总经费
非R&D经费投入强度 技术引进和技术改造费用/产品销售总收入
创新管理能力 创新战略 定性指标
创新机制 定性指标
创新文化 定性指标
创新频度 年内产品创新数+年内工艺创新数
每千人创新数量 创新频度/职工总人数×1000
研究开发能力 专利拥有数 专利及专利技术拥有数
自主创新产品率 自主创新产品数/产品创新数×100%
R&D机构等级 国家级、省级、市级、企业或其他
技术引进消化吸收能力 消化吸收费用
生产制造能力 现代制造技术的采用率 采用现代制造技术的产品数/产品总数×100%
生产设备先进水平 1×国际先进水平（%）+0.8×国际一般水平（%）+0.6×国内先进水平（%）+0.4×国内一般水平（%）+0.2×其他（%）
技术工人素质 高级技术工人数量/工人总数
营销能力 营销体制适应度 定性指标
分销网 分销网点数
品牌强度 定性指标
创新产出能力 总产值增长率 （企业本年实现的总产值-企业上年实现的总产值）/企业上年实现的总产值×100%
利税增长率 （企业本年度实现的利税-企业上年度实现的利税）/企业上年度实现的利税×100%
新产品产值率 新产品产值/工业总产值×100%
新产品销售增长率 （本年度新产品销售收入-上年度新产品销售收入）/上年度新产品销售收入×100%
全员劳动生产率 工业增加值/全部职工平均人数
三、软控创新能力评价分析
软控股份有限公司是由青岛科技大学的校办企业改制而成，软控致力于工业信息化技术研发与数字化装备制造，为橡胶轮胎企业提供软硬结合、管控一体的信息化整体解决方案。经过10多年的发展，软控已发展成为拥有11家子公司，在国内同类企业中排名第1，在全球同类企业中排名第3，总资产近60亿元的集团化上市公司。
（一）数据收集和整理
在评价过程中，考虑到数据的可得性，在表1的基础上对软控的创新能力进行评价，与华为进行对比分析（见表2）。
表2 创新能力数据表
软控 华为
指标 2009年 2010年 2011年 2009年 2010年 2011年
R&D经费投入强度 5.55% 3.93% 3.58% 8.9% 8.9% 11.62%
研发人员（人） 838 724 896 43600 51000 62000
职工总数（人） 2595 3105 3431 95000 110900 140900
R&D人员投入强度 32.29% 23.32% 26.1% 46% 46% 44%
创新频度 60 70 65 6770 6497 8932
每千人创新数（项） 23.12 22.54 18.94 71026 58.58 63.39
专利拥有数（项） 236 268 300 13236 17765 23.522
每千名研发人员拥有授权发明专利数（项） 282 370 333 303.58 348.33 379.39
总产值增长率 23.64% 32.95% 47.66% 19% 24.9% 11.7%
全员劳动生产率（元/人） 174118 200703 248765 620726 699107 607000
数据来源：2009-2011年软控、华为财务报告
（二）灰色关联度分析法
灰色关联分析法（GRA）是一种描述元素之间影响程度的分析法，适合于小项目数据集。GRA 作用于灰色关联空间，是建立在系统理论、空间理论和控制理论基础上的一种理论，它可以用来获取相关元素之间的关系信息。GRA 的主要原理是，在系统发展过程中，若两个因素变化的趋势具有一致性，二者关联程度较高；反之，则较低。灰色关联分析是根据序列曲线几何形状的相似程度来判断其联系的紧密程度。曲线几何形状越接近，相应序列之间的关联度就越大，反之则越小。
灰色关联分析的具体计算步骤如下：
1.确定分析数列
确定反映系统行为特征的参考数列和影响系统行为的比较数列。反映系统行为特征的数据序列，称为参考数列。影响系统行为的因素组成的数据序列，称为比较数列。设参考数列为：
；
设比较数列为：
2.变量的无量纲化
由于系统中各因素列中的数据量纲不同，不便于比较并得到正确的结论。因此在进行灰色关联度分析时，一般都要进行数据的无量纲化处理。
3.计算关联系数
分别计算每个比较序列与参考序列对应元素的关联系数
记，则
称为分辨系数。越小，分辨力越大，一般的取值区间为（0，1），具体取值可视情况而定。当时，分辨力最好，通常取。
4.计算关联度
因为关联系数是比较数列与参考数列在各个时刻（即曲线中的各点）的关联程度值，所以它的数不止一个，而信息过于分散不便于进行整体性比较。因此有必要将各个时刻（即曲线中的各点）的关联系数集中为一个值，即求其平均值，作为比较数列与参考数列间关联程度的数量表示，关联度公式如下：
5.关联度排序
关联度按大小排序，如果，则参考数列Y与比较数列更相似。在算出序列与Y（k）序列的关联系数后，计算各类关联系数的平均值，平均值就称为Y（k）与的关联度。
（三）创新能力综合评价分析
以2011年华为和软控的创新能力数据为参数（见表3），进行无量纲化处理，数据见表4。
表3 创新能力参数数据表
公司名 R&D经费投入强度 R&D人员投入 创新
频度 每千人创新数 每千名研发人员专利
拥有数
全员劳动
生产率 总产值增长率
华为 11.62% 44% 8932 63.39 379.39 607000 11.7%
软控 3.58% 26.1% 65 18.94 333 248765 47.66%
表4 无量纲数据表
公司名
华为 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.397
软控 0.418 0.550 0.333 0.414 0.802 0.457 1.000
计算
依据式得
各公司各指标关联系数的均值（关联度）：
；同理，
计算结果显示，如果不考虑各指标权重，华为的创新能力高于软控的创新能力，软控的创新能力还有待提高。
（四）创新能力因素关联度分析
用软控、华为2009-2011年3年的数据对两公司创新能力因素的关联性进行分析，其中，两公司创新综合能力X0的数据见表5，其他各因素X1-X7的数据见表2。
表5 创新能力数据表
软控 华为
2009 2010 2011 2009 2010 2011
0.496 0.529 0.568 0.67819 0.76948 0.80668
用灰色关联度模型求得软控创新能力各因素的综合关联度为：
由得知，相对来说，为最优因素，次之，然后依次是、、，最差。因素的综合关联度分析结果表明，各因素与企业创新能力的关联度的排名依次是、、、、、、，即每千人创新数与企业创新能力的关联度最大，其次是创新频度与创新能力、每千名研发人员拥有的授权专利数、R&D人员投入、全员劳动生产率、R&D经费投入，关联度最小的是总产值增长率。
求得华为创新能力各因素的综合关联度为：
由得知相对来说，为最优因素，然后依次是、、、、，最差。因素的综合关联度分析结果表明，各因素与企业的创新能力的关联度排名依次是、、、、、、，即每千名研发人员拥有授权专利数与企业创新能力的关联度最大，其次是总产值增长率，再往后依次是每千人创新数与创新能力、R&D经费投入、创新频度、全员劳动生产率，关联度最小的是R&D人员投入。
综合分析结果表明，在创新能力方面，软控的创新综合能力与华为相比还有很大差距。在一级创新能力评价指标方面，创新管理能力和创新投入差距比较大；在研究开发能力方面，软控比华为略低；在创新产出方面软控要比华为略高。在二级指标方面，软控与华为的差距主要体现在创新频度、R&D经费投入、R&D人员投入和每千人创新数4个指标差距比较大，特别是在创新频度和R&D经费投入方面差距更大。
在综合关联度方面，软控与华为的差距比较大。软控的创新能力因素与创新能力的关联度排名与华为的创新能力因素与创新能力的关联度排名有较大不同，且在创新的关联度绝对值方面，华为的因素关联度总体要高于软控。软控在创新管理和创新投入方面存在很大不足，需要加强改进。
四、对策建议
第一，完善创新激励制度。建立完善的薪酬激励体制，将高管的薪酬与企业的创新能力结合起来，建立和完善对研发人员的科学考核体系，加强对研发人员的绩效管理，为员工提供更多学习机会和福利。
第二，营造适合研发人员的企业文化氛围。企业文化具有强大的凝聚功能，优秀的企业文化能激发员工工作热情。努力培育企业内的学习气氛，鼓励员工不断挑战自我、超越自我，不断学习，使学习成为一种习惯。营造和谐的人际关系，加强员工的交流沟通。
第三，完善创新型企业文化制度。创新制度是企业创新成长的制度保障，是创新文化的硬性手段，让各项创新活动都有章可循，避免建设中可能出现的盲目性和随意性。培养员工的创新意识，培养员工的创新思维，促使员工树立创新为荣的价值观。
第四，加大创新经费投入强度，从制度上加以保证。R&D经费投入是创新持续进行的资金源泉，是进行创新的基本要素和根本保证。加大R&D经费投入强度，确定公司的研发经费投入强度及建立增长机制，确保R&D经费投入强度的稳定，确保创新的资金需求，保证创新持续进行。
第五，加大创新人员投入。只有投入充足的研发人员，创新项目才能持续、健康、有序的进行。在原有人员的基础上吸引外来人才的加入，拓宽人才来源渠道，改善现有的人员结构。
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关键词：创业板 人力资源 无形资产
人力资源类无形资产是无形资产中十分重要的部分，它可以从侧面反映企业的成长性，创业板上市公司通过披露定期的报告揭示了企业所拥有的人力资源类无形资产，本文将以此为重点，通过对创业板的介绍和样本分析，简要的概述当前创业板人力资源类无形资产的特征。
一、创业板设立情况
（一）创业板市场的建立
2009年7月20日，中国证监会决定自7月26日起受理创业板发行上市申请。创业板市场主要着力于帮助中小型新兴企业、特别是高成长性科技公司进行融资，它具有前瞻性，高度关注公司的发展前景与增长潜力。因此可以说，它为为中国自主创新和成长型创业企业拓宽了融资渠道，同时更是为民间投资创造了机会，使得资本市场的结构得以进一步完善。
截至2007年6月底，我国的中小企业数量已达4200多万户，占到了全国企业总数的百分之九十以上，这也意味着中小企业在我国经济发展中的地位越来越高，而这些中小企业中，高科技中小企业的比重越来越大，快速成长的中小企业需要大量的资金来源进行市场的开拓和技术的开发，而创业板市场的建立则为这一问题的解决提供了重要的方法和途径。
（二）创业板上市公司的特征
截至2010年8月1号，创业板市场中的上市公司一共有87家企业，我们对这些企业的相关数据进行了汇总收集，并在以下几个方面进行了分析。
首先，从地域分布的角度来看，创业板上市企业中，33.33%的企业位于直辖市；沿海城市的占45.96%中部六省有14.94%的企业；省会城市占到60.92%。
从这一角度，我们可以看出，创业板市场的快速成长中小企业大部分都集中在省会城市，沿海城市，直辖市以及中部六省城市。也就是说，这些企业所处的经济环境和政策背景都是非常具有时代敏感性的，它们处在非常激烈的竞争环境中，并且所处的环境拥有大量的消费人群和机会。因此，从地域的角度出发，我们至少可以看出快速成长中小企业是出生在非常有活力的经济环境和政策环境中的。它们面对着激烈的市场竞争和丰富的市场资源，因此，来自外部的支持对于它们的发展是至关重要，不可或缺的。
其次，我们分析了创业板市场中这些企业的行业分布：采掘业所占比例为1.16%；传播与文化业3.49%；交通运输、仓储业占1.16%；农、林、牧、渔业占1.16%；批发与零售贸易占1.16%；社会服务业占5.81%；信息技术业占27.91%；制造业占58.14%。
由此，我们可以看出，创业板市场上属于制造业的企业占了所有企业的一半以上，而这些企业中，我们发现具有核心制造技术的企业又占据了九成以上，而剩下的企业中，信息技术产业又占了最大的一部分比例。从而，我们可以得出、，在创业板上市的公司中，大部分的都是属于拥有核心技术的高科技型企业，它们或者拥有核心的技术，或者从事的工作属于高科技的行业。由于核心技术的开发和创造的主体是人力资源，人力资源类无形资产在创业板上市公司中的重要作用显而易见。
另一方面，通过对这些企业的股东构成进行分析，我们发现有27家企业第一大股东都是国有股，当然，大部分的中小企业都是民营企业。
因此，从以上的总结和对创业板市场其他方面的分析，我们可以得出，创业板市场的上市公司具有以下特征：（1）创业板市场的公司具有较高的增长速率。（2）创业板市场的公司大部分都是高科技技术企业。（3）创业板市场的公司集中分布在经济和技术发达的城市。（4）创业板市场的公司成员中很多都具有国有企业的背景。（5）创业板市场的公司的高管大部分都具有较高的教育水平。
二、样本选取和数据来源
自2009年10月23日，中国证监会在深证设立中国创业板开始到2010年8月1日以来，中国的创业板虽然存在许多问题，但是依然在困难中一步一步向前发展。本文从人力资源类无形资产这一角度出发，对于创业板市场中快速成长中小企业进行了企业成长性的相关性研究。本文的数据主要来源是巨灵财务软件上各创业板上市公司的招股说明书，深圳创业板网站所公布的上市公司的年报。所采取的样本总量为2009年10月23日到2010年8月1日这一期间内在创业板市场上市的87家企业，根据这些公司的招股说明书和年报进行了广泛的数据搜集，包括企业的组织结构，员工学历，员工年龄结构、高管背景，客户关系以及股东构成，财务数据等等方面的数据。我们通过对基础数据的分析来了解整个创业板市场的基本发展状况，并将其中能够反映人力资源类无形资产的相关指标纳入结构方程模型中进行相关实证分析。
三、样本公司人力资源类无形资产发展状况
（一）样本公司人力资源类无形资产一般状况
根据我们所收集到的数据，我们对样本公司的人力资源做了细致的分类和相关性非常强的指标分析，其中主要关注的指标有：高管背景，员工学历，高管资历，员工年龄。
高管背景主要是指企业的高层管理者所拥有的教育背景，它反映的是样本公司高层管理者的决策水平以及他们在寻求发展时的决策高度。
高管资历主要是指企业高层管理者所拥有的工作履历和关系背景，这一资历可以反映出样本公司所拥有的关系资源和由高层管理者带来的政策优势和机遇。
员工学历则主要是指企业内部高科技人员的数量和他们的技术水平，它能够从侧面反映出企业核心技术的可复制程度以及它们所有的人力资源的普遍情况。
员工年龄则主要针对样本公司的员工以及他们的年龄结构进行了相关数据的收集和分析。这一指标可以反映出样本企业所拥有员工团队的年轻度和活力水平。
（二）样本公司人力资源类无形资产具体状况
（1）高管背景。据统计，87家样本公司中拥有大专学历高官的公司有六个，占所有企业的6.9%；拥有本科学历高管企业28家，占总数的32.18%；拥有硕士高管的企业48家，占总数的55.17%；拥有博士学历高管企业5家，占总数的5.74%。
根据统计结果，我们发现大部分的快速成长中小企业的高管都拥有较高的学历，在当前社会现状中，教育背景虽然不能作为能力的直接代名词，但是它从另一个侧面反映出了这些企业对于技术水平的要求。而在创业板市场上，大部分的上市公司都拥有着高学历的高管，他们作为企业的头脑，可以站在更高更远的层次上为企业的未来作出恰当的决策。
（2）高管资历。根据对87家企业高管的背景进行分析，我们发现，39家企业的高管中，拥有国企背景的高管超过1/3，来源于同一家企业有14家。16家企业的高管中，拥有国企背景的高管超过50%，来源于同一家国企的有10家，占62.5%。高管比例最高的前三家企业为是机器人（300024）89.47%、钢研高纳（300034）85.71%和天龙集团（300063）83.33%。其绝大多数的高管分别来源于沈阳自动化所、原钢铁研究总院、肇庆油墨厂和衡阳县水泥厂。
从这些例子中，我们发现，现有的创业板市场上，有许多的快速成长中小企业都是有拥有国企高管背景的高管组建而成，他们利用其庞大的关系网络和市场条件为这些企业的起步和发展创造了得天独厚的优越条件，其中最显著的就是核心技术和政府政策。
（3）员工学历。在所分析的87家企业中，除了少数制造业企业拥有初中及以下水平学历的员工之外，有8家企业的研究生比例超过了10%，研究生的平均比例为3%，本科生在员工中所占平均比例为33%，而大专生所占平均比重为28%。
从这一数据分析我们可以看出，快速成长中小企业的人员组成其学历水平是非常之高的，也再一次验证了快速成长中小企业是具有高科技和前沿技术的企业，知识类无形资产对于这一类企业而言是至关重要的。
(4)员工年龄
表1非常清晰的显示出来，员工年龄结构的年轻化是创业板上市的快速增长中小企业的一个重要的特点，这也反映出创新和活力在快速成长中小企业的生存与发展中所拥有的重要性。
四、结论
